基金積極備戰浮動管理費產品

近日，中國證券報記者獲悉，不少基金公司開始備戰浮動管理費基金產品。據業內人士介紹，中歐等首批6家上海基金公司試點，已有相關產品上報。實際上，從已有浮動管理費型基金歷史業績來看，表現參差不齊。結合今年業績來看，整體表現一般，但其中部分表現較好的產品管理費已浮動至最高區間。業內人士表示，大力發展權益基金應從如何引導投資者建立合理預期，堅持長期投資出發。

6家基金公司試點

據中國證券報記者瞭解，近期浮動管理費基金產品將分兩批基金公司進行試點。“首批有6家基金公司試點，試點公司將分兩批進行，或有12只權益類產品，主要區別是封閉期不同。”一位基金公司人士表示，“7月底，監管召集部分權益實力較強的基金公司開會，會上也主要圍繞浮動管理費基金產品的醖釀推出。”

目前，已有試點公司上報相關產品。證監會審批進度顯示，中歐基金於8月29日上報了啓航三年持有期混合型基金，同日上海另一家基金公司上報了一隻兩年持有期混合型基金，以上兩隻產品均於9月5日受理。此外，還有一隻一年持有期混合基金也於9月2日上報，進度顯示已於9月9日受理。

此前，監管層下發了浮動管理費基金指引徵求意見稿，根據收費方式不同，將浮動管理費基金分為“支點式”上下浮動管理費基金和提取“業績報酬”浮動管理費基金兩類。

歷史業績表現分化

實際上，從已有浮動管理費型基金歷史業績來看，表現參差不齊。Wind數據顯示，截至9月12日，採用浮動管理費的基金產品共44只（A/C份額分開計算），其中包括14只債券型基金、14只混合型基金、10只另類投資基金、5只貨幣型基金和1只股票型基金。整體來看，有數據統計的42只浮動管理費型基金中，成立以來收益率在200%以上的有1只，100%至200%間的有2只，0至100%間的有36只，僅有3只浮動管理費型基金成立以來業績為負。

具體來看，截至9月12日，表現最好的是東方紅產業升級，為靈活配置型基金，自2014年成立以來收益率達247.40%，今年以來收益率34.44%。該產品的浮動管理費説明中表示，基金合同生效滿一年後的每個季度對日，將基金份額前一年的收益率分為三檔，分別為小於-5%、大於等於-5%且小於8%和大於等於8%，對應的基金管理費分別按前一日基金資產淨值的0、1.50%和2.50%的年費率計提。