銀行靜待“換錨” 房貸利率難降

9月20日，全國銀行間同業拆借中心公佈了最新貸款市場報價利率（LPR），1年期LPR為4.20%，較上期下調5個基點，5年期以上LPR為4.85%，與上期持平。

中國證券報記者走訪多家銀行網點發現，目前多數支行還沒有接到房貸利率調整的具體通知。國慶節後“換錨”，房貸利率受到的影響不會太大，預計房貸利率難以下降。

房貸利率難以下降

央行8月25日公告中明確，10月8日起新發放的商業性個人住房貸款利率，以最近一個月相應期限的LPR為定價基準加點形成。

對於老百姓關心“換錨”之後房貸利率升降問題，9月20日中國證券報記者來到某股份制銀行位於北京CBD的支行進行詳細諮詢。該支行財富中心負責人介紹：“目前我們支行還沒有接到個人住房貸款利率和LPR掛鈎的通知，房貸還是根據貸款基準利率來定，首套房貸利率在基準利率基礎上上浮10%，二套房上浮20%。”他進一步説：“國慶節後會調整，但短期內不會有太大變化。從嚴控房地產的趨勢來看，之後房貸利率難以下降。”

他告訴記者，對於近期辦理住房貸款的客户來説，是否按照LPR來執行，應該是以合同簽訂日期為準。“切換日之前簽訂的合同，還是按照基準利率上浮的方式，切換日之後簽訂的合同，就按照LPR加點的方式來做。”

“目前我們支行沒有接到貸款利率調整通知，還在等分行消息。估計各家銀行實行新利率的時間會有所不同，這是因為需要一定時間準備。”另一股份制銀行的客户經理也介紹，“房貸方面，對於個人購房者而言，LPR報價方式不會產生太大影響。”

一家國有大型銀行華南某支行的相關人士同樣説，房貸利率還沒有受到影響，首套房利率大概是5.3%。“除了新聞上看到LPR新一輪報價的信息之外，我們網點還沒有實質上的變化。”

業內人士分析，由於房貸基本上都是5年期以上，此次LPR報價中5年期以上的與上個月持平，所以新報價對房貸基本沒有影響。中國銀行研究院李義舉就認為，5年期LPR保持不變體現出房地產調控政策的延續性，房地產價格未來不會大幅上漲。

克而瑞地產研究表示，事實上，即便利率中樞有所下調，目的並非直接利好房地產，“房住不炒”仍然是主基調，各地將根據當地房地產市場形勢變化，確定轄區內首套和二套商業性個人住房貸款利率加點下限。

小微企業融資成本小幅下行

新一輪LPR報價對個人房貸利率影響不大，那對小微企業的影響幾何？業內人士稱，LPR新機制的出台重點還是支持實體經濟、引導資金向小微企業等傾斜。

普華永道合夥人鄒彥告訴中國證券報記者，新定價方式有助於進一步疏通貨幣政策的傳導路徑，支持實體經濟，實體經濟融資成本會有一定程度下降。從9月20日的報價來看，一年期LPR較上個月下降了5個基點，在其傳導效果之下，短期融資成本會有下降趨勢。

某業內人士告訴中國證券報記者，企業會有一定感受。“不過，假設小微企業貸1000萬元，一年利息差5000元，感受還不是很強烈。”

中國民生銀行首席研究員温彬表示，四季度政策利率（MLF、TMLF）有調降的空間和必要。從外部看，隨着美聯儲今年內兩次降息，全球主要經濟體央行紛紛降息並重啓寬鬆貨幣政策，為我國央行降息提供了空間；從內部看，目前經濟存在下行壓力，工業生產、投資和消費增速放緩。因此，及時、適度調降政策利率，有利於通過LPR機制直接有效降低實體經濟部門融資成本，對於穩定和擴大內需、確保四季度經濟運行在合理區間是非常必要的。

上市銀行或受一定影響

銀行方面，鄒彥稱，回顧上市銀行2019年上半年業績可以發現，存款市場競爭愈發激烈，銀行成本端具有一定剛性。預計在未來一定時期內，貸款利率逐漸向LPR靠攏，存款成本則在競爭激烈的情況下有一定上升，這對上市商業銀行的淨利差、淨息差會帶來一定影響。

分析人士認為，自新LPR機制形成以來，貨幣政策的調控路徑逐漸清晰。降低MLF利率是實際利率繼續降低的關鍵，預計未來大概率會降低MLF利率以引導LPR下行。LPR利率的變化也取決於商業銀行成本的變化，商業銀行要不斷完善FTP定價機制的市場化改革，提升自身資產負債管理能力，降低自身成本推動貸款利率的下降。