理財方式三代之變折射大國金融崛起

今年以來，“牛市是否會來”不斷引發人們的遐想。作為避險資產的黃金價格連連走高，銀行理財收益率卻持續下跌。

如何配置資產成為人們茶餘飯後的“幸福煩惱”，而在70年前，千萬個家庭掙錢只為餬口，理財根本無從談起。國家統計局數據顯示，1952年，我國人均GDP僅為119元；2018年末，這一數字上升到64644元。

隨着國民收入不斷增加，人們從“勒緊褲帶過日子”到多元化投資；從銀行儲蓄、國債，再到股票、基金、黃金等，理財方式多點開花。“你不理財、財不理你。”這句俗語也凸顯了理財在居民生活的重要地位。

70年來，國人理財方式鉅變的背後，反映出老百姓的腰包漸鼓，物質生活日漸豐富以及社會的進步。

理財方式多了

每天早上9點半，小馬會準時打開股票賬户，看看今天的自選股是“紅了”還是“綠了”。自從開始炒股以來，這已經成為了她的習慣。

今年26歲的小馬在北京工作剛滿三年，自嘲“積蓄不多”的她卻深諳“雞蛋不能放在一個籃子”的道理。

“我投進股市的錢並不多，畢竟承擔不了太大風險。有一部分錢一直在買銀行理財和保險，也在定投基金，前兩年還投資過P2P。”小馬向中國證券報記者介紹了她的理財之路。

小馬的爸爸是一位老股民，從90年代就開始炒股。今年科創板鳴鑼開市以來，馬爸爸也開始了新的“淘金之旅”，到目前為止“小賺一點”。

小馬的媽媽徐女士則是忠實的保險投資愛好者。“1984年，我就為自己買了第一份人生保險，當時的保險是3塊錢一份。1997年以後，開始給我的孩子和丈夫購買適合他們的保險。”

在她看來，在存款利息並不高的情況下，還不如為自己和家人多買一份“平安”。

而小馬的奶奶卻把銀行儲蓄的習慣堅持了50多年。“我剛工作的時候，第一年是預備期，一個月48塊5毛錢，工作一年以後漲到了58塊5毛錢。除了日常開銷之外，餘錢也無處可花。除卻生活費，每個月的錢花不完，只在每年探親假時給家人買一些東西，多餘的錢都存進了工商銀行。”

50多年過去了，銀行儲蓄仍然是小馬奶奶的首選。“現在和年輕時候一樣，我的退休工資和補貼一直都放在銀行裏，銀行比較讓人放心。”

金融發展活了

祖孫三代理財方式的變遷，既是老百姓腰包漸鼓、理財意識逐漸提高的體現，也有理財產品逐漸多樣化、投資渠道越來越多的原因。

新中國成立初期，在計劃經濟體制下，國人物質生活極度貧瘠。“勒緊褲帶過日子”是千萬個家庭的常態。

對於少數有餘錢的人來説，儲蓄幾乎是國人唯一的理財方式。“參加愛國儲蓄、支援祖國大規模的經濟建設”“參加儲蓄、積累資金，加速國家工業化”等儲蓄宣傳給人們留下了深刻印象。

除了儲蓄外，安全性最高的國債也是許多人的理財首選。

“90年代買國債比銀行利息高，有1年期、3年期和5年期。有時為了買上利息高的國債，早晨5點就去排隊，還要和大媽、大爺們去搶，實在不行就請假去搶，就是為了多點利息，真不容易啊！”現年55歲的徐女士回憶起曾經“搶”國債的日子不禁笑出了聲。

改革開放以後，老百姓手邊的餘錢日漸多了起來，加之居民投資理財渠道較少，儲蓄仍是人們較為偏愛的理財渠道。

1990年11月，上海證券交易所正式成立。這是改革開放以來中國大陸開業的第一家證券交易所。但當時的國人對於股票還不熟悉，只有少數“敢於吃螃蟹”的人衝進股市，撈到了人生第一桶金，也造就了許多諸如“楊百萬”之類的股市一代傳奇人物。

進入千禧年後，商業銀行理財開始逐漸進入老百姓的眼簾。2004年，光大銀行發行了第一款銀行外幣理財產品、人民幣理財產品、人民幣結構化產品、人民幣信用關聯理財產品等，正式拉開國內商業銀行理財業務的大幕。

中國銀行業協會和銀行業理財登記託管中心聯合發佈的《中國銀行業理財業務發展報告（2018）》顯示，截至2018年底，全國共有403家銀行業金融機構有存續的非保本理財產品，理財產品共4.8萬隻，存續餘額22.04萬億元。

現如今，公募基金、私募基金、信託、債券、P2P等也紛紛走進人們的視線，成為人們“分散投資”的渠道。

理財意識逐步覺醒

除了金融資產外，在傳統的“安居”觀念的影響下，買房也是許多人的投資渠道。但專家認為，未來，居民對金融資產的配置將繼續提升。

據海通證券估算，2018年末，我國居民財富中的房地產規模約佔居民總資產的70%，而金融資產規模約佔30%。金融資產中，存款佔據半壁江山，保險和銀行代客理財分別佔金融資產的14%與13%，其他類型金融資產規模佔比偏低，股票資產規模約佔居民金融資產的6.3%、僅佔居民總資產的1.9%。

海通證券首席經濟學家姜超認為，未來我國居民資產中房地產的比例趨降。同時，居民對金融資產配置的提升依然可期。優化資本市場制度可以助力新興產業發展，新興產業發展又帶來大量投資機會，給股市長期向好奠定基礎，有助於吸引居民增加金融資產配置。

廣發銀行和西南財經大學聯合發佈的《2018中國城市家庭財富健康報告》指出，對比我國和美國家庭的投資品種多樣性，數據顯示，67.7%的中國家庭僅擁有一種投資品，擁有三種或者三種以上投資品的家庭僅佔到10.6%。與之對比，擁有三種或者三種以上投資品的美國家庭佔比高達61%。

業內人士認為，相比國際成熟市場，我國金融產品的豐富性、多元化還有待進一步提高。當前，金融供給側結構性改革逐步深化，金融產品的有效供給將得到提升，老百姓的理財意識在不斷強化。未來，金融資產在家庭投資中的佔比將得到較大增長。