機構調研關注週期類個股

Wind數據顯示，上週(9月16日至9月20日)共有88家上市公司接受各類機構調研，相比前一週有所上升。在上週的調研中，機構關注較多的行業有特種化工、食品加工與肉類、家用電器、建築與工程、電氣部件與設備等。其中，上週部分週期類個股受到機構調研的關注。

機構調研88家公司

Wind數據顯示，上週共有運達股份、開立醫療、永太科技、三全食品、九陽股份等88家上市公司接受各類機構調研，與前一週相比數量有所增加。在上週機構調研中，機構關注較多的行業有特種化工、食品加工與肉類、家用電器、建築與工程、電氣部件與設備等。

上週，機構調研持續保持了對科技行業個股的關注力度，調研的相關行業公司包括電氣部件與設備行業的新時達、中光防雷、金智科技、萬馬股份，電子元件行業的東旭光電、超華科技、崇達技術，以及半導體產品行業的納思達、蘇州固鍀、聚飛光電等。對此，西南證券分析認為，重磅政策利好資本市場，科技股行情有望持續。當前系列政策對資本市場改革和金融科技建設的支持有望帶來新一輪的IT建設需求，加大金融IT供應商訂單增長。外資流入有望提振市場投資情緒，利好金融科技板塊，外資持股集中的個股未來將會有好的表現。重點推薦安全可控、雲計算、金融科技、醫療信息化、教育信息化等板塊機會。

此外，在上週的機構調研中，部分週期個股受到機構關注的情況值得關注。上週，化工行業的雙星新材、航錦科技、永太科技、閏土股份、道氏技術等個股受到機構調研關注，建築相關領域則有山東路橋、東南網架、嶺南股份、中國重汽、海鷗住工等個股接受機構調研，此外家電行業則有愛仕達、九陽股份、美的集團、老闆電器、新寶股份等個股受到機構關注。興業證券分析師陳敬認為，上半年，週期性行業紛紛轉弱，煤炭、鋼鐵、建材、有色金屬、化工品等週期品價格全線下滑，全社會用電量增速也趨於回落，綜合來看，隨着國內外宏觀環境不確定性增加，宏觀經濟存在下行壓力。從細分行業基本面看，煤炭、電力、專用設備、鋅鎳相對抗跌，未來有望獲得一定相對收益。

機構看好A股吸引力

近期，市場面臨較為複雜的國內外環境。其中，外圍市場持續寬鬆，尤其是美聯儲決定降息，並暗示可能啓動擴表程序。國內則是系列政策措施出台，形成綜合的、多元化的政策環境。在此背景下，多家機構表示看好A股市場持續的吸引力。

招商基金表示，美聯儲如期降息，全球流動性繼續轉好，國內貨幣政策的空間也進一步擴大，國內流動性有望持續保持寬鬆，市場風險偏好仍有繼續上行空間，對權益市場邊際利好。

朱雀基金認為，全球流動性寬鬆的背景下，當前我國利率仍處於相對偏高水平，且中美利率差持續維持高位，外部環境對於我國政策利率的下調已經不構成明顯阻礙。另外，目前我國製造業PMI大體處於低位，且工業增加值同比增速也有所下行。相關內外部因素，正在給我國政策利率的調整提供空間和條件。在具體個股機會方面，朱雀基金進一步表示，在貨幣邊際寬鬆的大背景下，地產股、金融股等“偏債性的資產”，將有望隨着宏觀和供給格局的進一步明朗，出現結構性投資機會。

華泰證券認為，如果全球流動性邊際再寬鬆，“我國無風險利率較高+科技週期開啓+資本市場開放力度增大”三因素大概率將吸引外資加速流入中國，權益資產流動性或進一步改善。行業配置方面，考慮估值分化程度、降準+財政搭配下基建數據可能的變化、當前庫存週期的位置，建議適時關注週期股的估值修復機會。