置信電氣擬144億元收購英大信託英大證券

證券時報記者 嚴翠

繼五礦資本、中航資本後，央企再添金融資產置入案例。

9月23日晚間，置信電氣(600517)出爐重組草案，擬以總價143.98億元，收購英大信託73.49%股權和英大證券96.67%股權，並配套募資不超過30億元，全部用於向英大證券增資。此番交易後，置信電氣將獲得英大信託、英大證券的控股權，並間接取得英大期貨的控股權，變身金控平台，公司實際控制人仍為國務院國資委。

本次交易分兩部分，發行股份購買資產和募集配套資金。其中，發行股份方面，置信電氣擬以3.64元/股、總價94.14億元收購英大集團、中國電財、濟南能投、國網上海電力等持有的英大信託73.49%股權，並以3.64元/股、總價49.84億元收購英大集團、中國電財、國網新源、深圳國能、湘財證券、深圳免税集團持有的英大證券96.67%股權，總計作價143.98億元。估值方面，英大信託、英大證券增值率分別47.20%、40.35%。

天眼查工商信息顯示，英大信託成立於1987年3月，註冊資本40.29億元，共有國網英大、中國南方電網有限責任公司、中國電力財務有限公司等7家股東單位。英大證券成立於1996年，註冊資本27億元。

據重組草案，2017年、2018年、2019年1-6月，英大信託分別實現營業收入10.67億元、11.48億元和7.72億元，淨利潤分別為5.51億元、6.24億元、5.23億元。同期，英大證券分別實現營業收入6.58億元、5.64億元、3.92億元，淨利潤分別為1.51億元、4053.28萬元、6764.18萬元。

置信電氣表示，本次交易前，公司主要從事電氣及新材料設備、電力運維業務、低碳節能與工程服務相關的研發、生產、銷售和技術服務。通過本次交易，公司將獲得英大信託、英大證券的控股權，並間接取得英大期貨的控股權，業務範圍將增加信託、證券、期貨等金融業務。本次將優質金融資產注入上市公司，交易後，上市公司的淨資產規模和盈利能力顯著提升，上市公司抗風險能力也將提升。

本次交易前，置信電氣控股股東為國網電科院，國網電科院為國家電網公司的全資子公司，國務院國資委為置信電氣實際控制人。置信電氣與本次交易對手英大集團、中國電財、國網上海電力、國網新源、深圳國能均為國家電網公司控制的企業，因此本次交易構成關聯交易，本次交易完成後，英大集團將成為置信電氣的控股股東，國務院國資委仍為置信電氣實際控制人。因此，本次交易不會導致置信電氣控制權發生變更，本次交易亦不構成重組上市。

置信電氣重組由來已久。今年3月18日，置信電氣公告重組預案。上述重組信息披露後，置信電氣股價連續9個交易日漲停，從3月15日停牌前的4.81元，上漲至2017年以來的最高價12.46元。不過，目前該股已回落至7.31元。

值得一提的是，此前，已有多家綜合性央企曾將金融板塊注入上市公司，如五礦集團將五礦信託、五礦證券等借殼金瑞科技，後者變身為五礦資本，中航工業將中航信託、中航證券等借殼*ST北亞，後者變身為中航資本。