鋭明股份財務數據前後矛盾，失敗的對外投資

【環球網 記者 陳超 田剛】深圳市鋭明技術股份有限公司、主要從事商用車綜合監控產品及信息化系統的研發、生產和銷售，招股書披露，該公司在2016年到2018年業績增長表現不錯，營收增速分別為45.16%、44.84%和38.81%，淨利潤的增速則更高一些。但是在看似靚麗的財務數據背後，鋭明股份的財務疑點卻不少、非常值得關注。    

奇怪的大客户

根據招股書第412頁披露，鋭明股份簽訂的大額合同中，與“遼寧春明科技有限公司”簽訂了《鞍山市出租汽車服務管理信息系統建設項目》採購框架合同，合同銷售金額達1282.50萬元。

根據公開信息顯示，“遼寧春明科技有限公司”成立於2017年3月6日，註冊資本1000萬元，但是首期實繳資本是在2017年9月實繳了80萬元，後於2018年12月實繳資本才增至900萬元，也即在鋭明股份與該公司簽訂上千萬元合同時，這家公司實繳資本僅為80萬元。截止到2018年末，“遼寧春明科技有限公司”的員工社保繳納人數僅為8人。

不僅如此，根據2017年4月《鞍山市出租汽車服務管理信息系統建設項目中標結果公示》，“遼寧春明科技有限公司”參與了4月20日的投標並最終中標。由這樣一家成立時間僅為1個多月、尚無實繳資本的公司中標，這本身就令人懷疑；不僅如此，在本次招投標過程中，中標候選人中包括鋭明股份的參股公司天禹星，更令人質疑此舉涉嫌陪標。

失敗的對外投資

根據招股書披露，“遼寧天禹星科技股份有限公司”是鋭明股份的參股公司，持股數量為100萬股、持股比例為2.43%。根據招股書第297頁披露，鋭明股份的此項投資原值為601.82萬元，已計提減值356.56萬元，賬面價值245.26萬元。由此計算，鋭明股份賬面上計算的天禹星股份每股價值仍然達2.45元。

但是根據天禹星在新三板掛牌的數據顯示，該公司股票最近一次交易是在2019年4月22日，每股交易價格僅為0.2元；更早些時候的2018年12月28日，天禹星的交易價格也僅為0.37元。同時，截止到今年上半年末，天禹星的歸母淨資產僅為6961.4萬元，2018年末則為7757.59萬元，對應每股淨資產分別僅為1.69元和1.88元。

針對所持天禹星的入賬價值，鋭明股份在招股書中披露“對於新三板 掛牌公司遼寧天禹星，其期末賬面價值根據最近一次協議轉讓價格確定，但不低於期末每股淨資產”，但事實上，鋭明股份本次招股書披露數據截止到2018年末，當時天禹星的每股交易價格為0.37元、每股淨資產為1.88元，均比鋭明股份入賬價格2.45元要低。這與該公司在招股書中披露的關於長期投資的會計核算政策，並不相符。

同時，對於已掛牌公司，鋭明股份並未按照現時市場價格作為入賬依據，這是否意味着鋭明股份並不認同新三板市場的定價機制。

前後矛盾的財務數據

根據招股書披露，鋭明股份於2013年投資入股了華錄智達並持有4.2%股份，而在2016年華錄智達還是鋭明股份的第一大客户，涉及銷售金額高達4841.33萬元。

華錄智達在2016年末是上市公司易華錄的合併範圍內控股子公司，因此華錄智達對鋭明股份的採購，應當體現在易華錄合併口徑下對鋭明股份的採購。但是根據易華錄披露的2016年年報，前五大供應商中並未有采購金額為4841.33萬元者。

此外，鋭明股份在2018年9月還發布過一版招股書，其中披露2016年度第一大客户為“深圳中電投資股份有限公司”，涉及銷售金額高達5240.97萬元；但是在最新版招股書中，該客户卻並未出現在前五大客户名單中。類似的現象也存在於客户“Safety Vision, LLC”身上，最新版招股書披露2016年向該客户銷售3032.07萬元，但是該客户並未出現在2018年9月版招股書中。針對上述財務數據矛盾，鋭明股份並未接受記者的採訪。