部分公募基金產品 變更業績比較基準

近期，部分公募基金產品發佈公告表示變更業績比較基準。據Wind數據顯示，今年以來截至10月21日，產品各類份額分開統計，共有53只產品發佈了修改或變更業績比較基準的公告。業內人士表示，該行為並非經常項，但屬於常規操作。從公告來看，變更業績比較基準更多出於轉型與優化考慮。

比較基準是基金投資重要的參照系，對該項指標進行精耕優化，是部分基金作出修改的重要原因。例如，10月10日，易方達黃金主題基金髮布公告表示，修改基金業績比較基準由“以倫敦黃金市場下午定盤價計價的國際現貨黃金（經匯率折算）”調整為“以倫敦黃金市場下午定盤價計價的國際現貨黃金（經匯率折算）×50%+MSCI全球金礦股指數×50%”。

公告指出，基金管理人在對黃金基金、黃金採掘公司股票以及與其他資產進行主動配置的過程中，黃金價格和黃金採掘公司股票價格是影響投資判斷的關鍵因素。採用“以倫敦黃金市場下午定盤價計價的國際現貨黃金（經匯率折算）×50%+MSCI全球金礦股指數×50%”作為業績比較基準，能夠相對比較真實、客觀地反映本基金的風險收益特徵。

與此同時，根據市場環境轉型產品投資導向，或者更加合理聚焦於細分領域，也是部分基金產品修改業績比較基準的重要理由。例如，8月29日，中郵健康文娛靈活配置混合發佈公告稱，該基金為“健康文娛”主題型基金，原業績比較基準為滬深300指數與上證國債指數；基金管理人現選擇中證醫藥100指數與中證文體指數替換了原有的滬深300指數，保留了上證國債指數作為業績比較基準的指數之一。

基金管理人認為，原因在於，相較於滬深300指數，中證醫藥100指數與中證文體指數包含的成份股能夠更好地覆蓋“健康文娛”主題所屬行業，代表性更強，能夠獲得投資者更高的認可度。此外，中證指數庫中未有與“健康文娛”主題直接關聯的相關指數，遂選擇與本基金“健康文娛”主題最為貼切的兩隻指數，即中證醫藥100指數和中證文體指數變更為本基金的業績比較基準。