資金逢低佈局 股票ETF趁大跌吸金28億元

證券時報記者 李樹超

本週前兩個交易日，股市在經過一場較大幅度調整之後企穩， 機構資金抓住下調機會，借道股票交易型開放式指數基金（ETF）逆市大舉買入。

數據顯示，本週一，股市大跌，借道股票ETF淨流入的資金達到28.65億元，扭轉了10月份以來股票ETF持續淨流出的態勢。其中，大盤寬基ETF和證券、5G等主題ETF成為資金流入的主要標的，白酒、消費、銀行等行業ETF則出現了小幅淨流出。

寬基龍頭、券商、5G股票ETF受資金追捧

Wind數據顯示，11月11日當天，198只有可比數據的股票ETF份額合計淨增14.19億份。按照當日成交均價計算，週一股市大跌期間，淨流入股票ETF的資金約有28.65億元。

從資金流向看，抄底資金趁調整佈局的目標主要是大盤寬基指數和證券、5G通信等主題指數。

數據顯示，11月11日，上證50、滬深300、中證500指數分別下跌了1.55%、1.76%和2.25%，大盤寬基指數經歷波動，資金趁機湧入相關ETF龍頭產品，在市場大跌期間迅速佈局。其中，華夏上證50ETF本週一淨流入的資金達到14.36億元，佔淨流入資金規模的一半；一天之內，該基金份額從139.29億份增至144.03億份，基金淨值規模達到434.12億元，作為最大規模股票ETF產品的地位得到鞏固。

另外，南方中證500ETF、華泰柏瑞滬深300ETF、華夏滬深300ETF當天淨流入的資金分別達到了5.17億元、3.91億元和2.07億元，下跌行情中受到資金追捧。

除了寬基指數ETF，國泰中證全指證券公司ETF當天淨流入了3.21億元，華夏中證5G通信主題ETF、華寶中證全指證券ETF淨流入資金也超過1億元。

從股票ETF的份額增幅看，華寶中證醫療ETF增長8.54%、廣發中證100ETF增幅超過7%；國泰中證全指通信設備ETF、華夏中證5G通信主題ETF、浦銀安盛中證高股息ETF單日的份額增幅都在4%以上。

針對資金逆市佈局寬基ETF、券商ETF的現象，北京一家大型公募的量化投資部基金經理表示，作為機構投資者資產配置的重要工具，股票ETF的規模變化更能體現市場上聰明資金的態度。28億資金逆市入場，與去年下半年“大跌大買”的思路很類似，這些資金希望在股市大跌中增持寬基ETF和看好未來前景的券商ETF以及5G通信ETF，以較低的成本在市場底部建倉，未來有望獲得更好的投資收益。

值得注意的是，受7月下旬科創板開市以來科技股行情的影響，不少投資者在科技股投資中已獲得較多浮盈，面對四季度市場也多處於觀望狀態，自10月份以來，股票ETF規模整體出現淨縮水態勢。

Wind統計顯示，截至上週五，10月以來，有數據可比的191只股票型ETF總份額減少163.86億份，中證500ETF、創業板ETF及創業板50ETF等寬基ETF是資金淨流出的“重災區”。本週一股市大跌引發的資金入場搶籌，讓股票ETF持續4周的淨贖回狀況得以扭轉。

白酒、消費、銀行等主題ETF資金出現淨流出

從資金流出的方向看，部分寬基ETF、消費類ETF遭到資金的減持。

本週一創業板指下跌2.23%，創業板指場內龍頭易方達創業板ETF單日淨流出2.56億元，在華泰柏瑞、華夏旗下滬深300ETF淨流入的同時，跟蹤滬深300指數的嘉實滬深300ETF淨流出額達3.19億元。此外，博時中證500、易方達深證100、華安創業板50等寬基ETF當天淨流出金額也超過了5000萬元。

在行業ETF方面，鵬華中證酒ETF、匯添富中證銀行ETF、招商上證消費80ETF、匯添富中證主要消費ETF等白酒、消費、銀行板塊的股票ETF也出現了資金淨流出的現象。

針對這一變化，北京上述量化投資部基金經理分析，今年以來，白酒、消費股漲幅居前，在股市下跌期間，浮盈較多、估值偏高的板塊更容易出現籌碼鬆動。白酒、消費等板塊資金淨流出，很大程度上體現了投資者“落袋為安”的心理。

北京一位公募權益基金經理對此表示，經過多年投資者教育和市場經驗的積累，國內A股投資者的成熟程度越來越高。除了機構投資者外，普通投資者也越來越擅長運用投資工具輔助投資。由於股票ETF操作簡單透明、交易靈活，更容易受到這類投資者的認可。“藉助股票ETF等工具在高位兑現收益，低位收集籌碼，專業的投資者可以更好地實現自己的資產配置目標。”該權益基金經理説。