改革助力夯實投研基礎金鷹基金整體業績可圈可點

距離2019年收官僅剩不到一個半月的時間，在今年震盪的市場行情下，公募基金作為專業的投資機構，賺錢效應凸顯，整體投研實力突出的基金公司盡顯“馬太效應”。其中，一個多月後即將迎來17歲生日的金鷹基金，作為一家老牌基金管理公司，在新任管理層上任以來迎來新的發展機遇。

總經理劉志剛自今年上任以來，在鞏固公司固定收益投資優勢的同時，重塑權益投資體系。為大力提升公司的權益投研能力，今年金鷹基金在投研體系再造上推出了一系列舉措，通過團隊建設、產品佈局以及完善的中長期考核激勵制度等方式，形成在權益類產品在中長期業績上的競爭力。鼓勵長期投資、價值投資，避免投資受市場短期波動和博弈的干擾。迴歸本源，以更專業的服務回饋持有人，為投資者創造長期回報。

與此同時，金鷹基金通過不斷引進人才、培養人才，運用多種激勵制度留住人才，形成了良好的人才梯隊建設和有底藴的投研文化，也使得投研核心團隊穩定。

在公司一系列改革推動下，一些可喜的變化已悄然顯現。憑藉穩定投資管理團隊的精耕細作，今年以來公司旗下共有18只產品（不同類別分開計算，下同）年內收益超過20%，15只基金排名同類前1/4，且產品類別覆蓋了股票、混合、固收等品類，業務亮點頻現，展現出不俗的主動管理實力。

具體來看，股票型基金中，受益於醫療板塊今年來的靚麗表現，金鷹醫療健康產業一馬當先。銀河證券及WIND數據顯示，其A、C份額今年以來分別實現了54.49%、53.26%的收益率，領先業績比較基準25.18%、23.96%，領先同期上證綜指36.84%和35.62%。回顧金鷹醫療健康產業的操作表現，出色的選股實力是其獲得良好業績的關鍵。數據顯示，該基金三季報披露的前十大重倉持股中，有3只股票當季漲幅超過了35%，8只股票同期漲幅超過10%，增厚了基金的整體回報。

混合型基金中，金鷹主題優勢以64.73%的年內收益，排名同類產品前10%, 領先業績比較基準40.57%，領先同期上證綜指47.09%。該基金成立於2010年，以深挖主題熱點、精選優勢行業為目標。今年以來，該基金依據景氣度的變化調整配置，先是在一季度重點配置新能源、醫藥、農業、計算機、傳媒、5G等板塊，且提高了基金倉位，此後又在三季度增加電子板塊配置，及時把握結構性行情，獲得了良好收益。

在固定收益類基金中，同樣亮點頻現。其中，二級債基金鷹持久增利C/E今年以來淨值增長率分別達到了16.53%和16.02%，均位列同類基金前10%；中短債基金金鷹添祥年內收益為3.79%，排名同類前15%；中長期純債基金金鷹元祺信用債今年以來回報為4.61%，同類排名前1/5。貨幣市場基金中，金鷹貨幣A、B年內收益率分別為2.29%和2.51%；金鷹現金增益A、B兩類份額收益率分別為2.35%和2.52%，均排名同類基金前1/4。

據金鷹基金固定收益投資部總經理劉麗娟介紹，金鷹基金在信用風險控制方面，會在參考外部信用評級的基礎上，整合有效資源進行二次評級，對影響個券信用變化的重要因素進行分析，緊密關注評級變動，對資質低的品種堅決迴避。同時，通過分散化投資和集中度的限制，嚴控投資組合整體違約風險。投資中，在對收益率曲線、信用利差深入分析的基礎上，發掘風險收益比較高的類屬資產進行配置。

對於基金產品而言，良好的業績離不開穩定的投研團隊與優秀的基金經理。金鷹基金自2002年成立以來，始終非常注重投研人才的培養，通過引進行業精英、自主培養等多種方式，不斷充實團隊實力，組建起一支實力強勁且穩定的投資團隊。目前，金鷹基金投資團隊中，王超偉、王喆、陳立、劉麗娟、林龍軍、陳穎等均擁有十年以上的證券從業經驗，長期堅守絕對收益，整體投資風格穩健。與於利強、樊勇、楊曉斌、倪超、李海、龍悦芳、戴駿等多位證券從業經歷5年以上的優秀基金經理，共同構建了金鷹基金投研團隊的中堅力量。同時，金鷹基金通過自主培養充實團隊力量，基金經理助理崔晨、潘李劍等均是金鷹投研團隊的堅實後備力量。

經驗豐富的基金經理、科學的管理體系為金鷹基金成為國內領先的權益投研隊伍提供了基礎，近年來金鷹基金多次獲得“金牛獎”、“金基金”、“明星基金獎”等業內權威獎項，受到了行業和投資者的廣泛認可。