基金調倉換股備戰2020年
作者:王宇露
————牛基淨值回撤 排名激戰正酣
年末將至,基金公司紛紛進入業績考核排名的關鍵階段。業內人士表示,有不少基金公司將今年考核月份提前至11月底,今年基金排名爭奪戰或將提前打響。
11月14日、11月20日,廣發雙擎升級和廣發醫療保健兩隻基金雙雙實現年內收益翻倍,躋身牛基排行榜前列。不過,近期不少基金業績出現不同程度回落,基金排名也發生較大變化。
不少基金經理認為,在經濟轉型的大趨勢下,科技成為轉型的重要抓手;而與國外相比,醫藥行業還有巨大發展空間,未來這兩個板塊仍有很大機會。
激戰排名
今年以來,在權益市場加速回暖背景下,大比例投資權益市場的主動偏股型基金取得了驕人業績,更誕生了兩隻收益翻倍的大牛基——廣發雙擎升級和廣發醫療保健。
11月14日,廣發雙擎升級披露的基金淨值顯示,今年以來其收益率達到101.28%,成為今年首隻收益翻番的主動型基金。隨後的11月20日,廣發醫療保健披露的基金淨值顯示,其今年以來收益率達100.45%。
但隨着近日市場波動,不少基金業績出現不同程度回落,基金排名也發生較大變化。從11月20日和11月27日的排名對比來看,短短一週,除廣發雙擎升級穩坐業績第一的寶座外,其餘領跑基金的排名大多發生了變化。交銀成長30從前十開外躍居第二位,銀華內需精選則從第七位上升至第四位,交銀經濟新動力也從十名開外躍居第五位。而廣發醫療保健、博時醫療保健行業A和農銀匯理醫療保健主題排名則有所下降。
業內人士表示,年末將至,各家公司紛紛進入業績考核排名的關鍵階段,更有不少基金公司將今年考核月份提前至11月底,今年基金排名爭奪戰或將提前打響。
作為一種考核方式,年末排名為各家基金公司所看重。但業內人士表示,市場短期波動在所難免,投資基金應關注其長期業績,只有長期持有才能把握住方向性機會。中國證券報記者瞭解到,行業內不少基金公司不再一味追求相對排名,更強調相對於基準的超額收益,且拉長了投研人員的考核期,引導基金經理着眼長遠。此外,基金公司還從費率模式等方面進行創新,引導投資者堅持長期投資與價值投資。
佈局來年
基金重倉股的近期表現是影響基金排名變化的重要推手。
廣發雙擎升級一週以來穩居業績排行榜首。三季報顯示,該基金三季度末股票倉位81.06%,前十大重倉股中,除康泰生物為醫藥股外,其餘9只均為科技股。其中億緯鋰能最近一週上漲12.43%,長電科技一週上漲3.67%,通富微電一週上漲0.40%,其餘7只重倉股均出現下跌,第一重倉股康泰生物一週下跌17.09%。
作為從十名開外躍居排名第二的牛基,交銀成長30三季報顯示,該基金三季度末股票倉位為64.80%,重倉多為科技類個股,其中匯頂科技和博通集成最近一週下跌較多,跌幅分別為9.26%和12.19%,但其重倉的欣旺達一週上漲10.52%。
作為排名上升的另一代表,銀華內需精選三季報顯示,該基金三季度末股票倉位為89.50%,前十大重倉股主要是科技類和農林牧漁類個股。10只重倉股雖在最近一週均出現不同程度的下跌,但銀華內需精選仍在一週內從業績排名第七位躍升至第四位。
博時醫療保健行業A三季度末前十大重倉股均為醫藥生物個股,是一隻純正的醫藥主題基金。其中,有9只重倉股在最近一週出現了不同程度的下跌,只有興齊眼藥上漲0.24%。
值得注意的是,銀華內需精選三季度末重倉的個股在一週內均出現下跌,但該基金的業績排名卻上升了三位,由此可以推斷,除個股因素外,調倉換股也是基金業績排名變化的重要推手。部分基金經理對記者表示,年末是公募基金調倉換股的重要時間點,一方面是為爭奪排名做最後的努力,另一方面也為備戰2020年做準備。
看好科技醫藥
從基金三季報持倉情況可以看出,科技與醫藥生物股成就了今年的牛基,儘管近期兩個板塊個股出現不同程度下跌,但展望後市,基金經理仍看好科技和醫藥板塊。
天弘基金股票投研部TMT組組長、天弘互聯網基金經理陳國光表示,隨着人口紅利進入尾聲,以投資拉動的增長模式進入瓶頸期,未來科技才是中國經濟轉型的重要抓手,加上科創板落地,科技投資的序幕已經拉開。在此次由5G建設帶動的科技行情中,整個通訊產業有望出現連續12個季度的業績上漲。
國金基金主動權益投資副總監、國金國鑫靈活配置基金經理張航表示,在經濟轉型的大趨勢下,醫療、消費和TMT這三個板塊一定會從中受益。“可能在兩到三年內會有不同表現,但是以長期視角來看,這些行業的獲利空間比較大。”張航以醫藥行業舉例,“美國前十大市值公司有很多都是醫藥公司,體量非常大。而目前我國的醫藥公司中,即便是體量較大的恆瑞醫藥,在A股中其市值排名也不是最靠前的。醫藥行業有非常大的發展空間,值得深入研究和挖掘。”
展望後市,張航認為,接下來到明年一季度,市場將呈現震盪抬升的格局。“經過2014年、2015年的改革,小企業被大企業淘汰,整個行業的資金實力都在提升,抵禦風險的能力也比以往更強。”