拓寬資金渠道擴大產品範圍券商蓄勢搶灘公募基金業務

近期，又有券商準備投身公募業務。五礦證券遞交開展公募基金管理業務資格的申請，同時華西證券也準備撤回資管子公司設立申請，擇機申請設立公募基金管理公司。中國證券報記者瞭解到，當前已有不少券商擬定了公募資格申請的相關工作計劃。相關人士表示，券商投身公募基金領域主要有拓寬資金渠道、擴大產品範圍等原因。此外，券商大集合產品改造也是券商申請公募牌照的重要原因之一。

券商投身公募基金

11月28日，華西證券發佈公告稱，11月27日，公司第二屆董事會完成通訊表決形成會議決議，同意撤回資管子公司設立申請並保留資管總部開展現有業務，擇機申請設立公募基金管理公司。

事實上，較早之前，華西證券就意欲進軍公募基金領域。證監會2012年4月公佈的《基金管理公司設立申請審核情況公示表》顯示，華西證券擬申請設立華西羣益基金管理有限公司，並已處於徵求意見階段，擬任股東為華西證券和羣益證券投資信託股份有限公司，分別持股為51%和49%。而在隨後的審核情況公示中，再也沒有出現華西羣益基金管理有限公司的身影。

華西證券進軍公募基金領域的決心並未就此止步。2018年4月27日，華西證券發佈公告稱，公司將出資不超過3億元設立全資子公司華西證券資產管理公司，承接公司原有的資產管理業務，並以華西證券資產管理有限公司為主體向中國證監會申請公募基金牌照，開展公募基金業務。

無獨有偶，證監會11月29日發佈的《證券、基金經營機構行政許可申請受理及審核情況公示》顯示，11月25日，五礦證券有限公司向證監會提出開展公募基金管理業務資格的申請，其中審核期限為20個工作日。

豐富資管產品線

中國證券投資基金業協會公佈數據顯示，截至2019年10月底，包括東方證券、華泰證券、中泰證券等在內取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產管理子公司共13家。

“小型券商較大型券商而言，投研實力較弱，所以需要引入戰投，共同設立公募基金。而資管子公司申請公募基金牌照需採取全資的方式。”北方某券商人士對中國證券報記者表示，此外，券商投身公募基金領域也是為了不斷拓寬資金渠道。隨着註冊制的逐步推開，資金對券商而言變得更為重要。

“我們也擬定了公募資格申請的相關工作計劃。”某券商人士表示，主要是為進一步擴大產品的覆蓋範圍，擬通過獲取公募基金管理資格，進一步將資產管理產品向低門檻公募產品拓展，豐富資產管理產品線，為客户提供全方位的資產管理服務。

一家已獲得公募牌照的券商人士稱，在2014年監管放開券商申請公募基金牌照後，很大程度上彌補了券商資管原有的業務形態短板，為證券資管業務發展注入了新動能。公司下一步也將進一步優化產品佈局，突出券商特色，全力打造創新型產品。

承接大集合改造產品

事實上，券商大集合產品的改造也是券商申請公募牌照的重要原因。

“為了保持競爭優勢，規避業務短板，券商資管尤其是大型券商資管紛紛申請公募業務管理資格。”南方某券商人士李蒙（化名）透露，公募資格的獲批，既有助於承接原有的大集合中的資金，使得券商資產管理規模不會因為大集合產品的改造而出現規模縮減現象，而且也有利於券商或券商資管子公司建立公募資管產品線，將目標客户羣由高淨值客户擴大至普通投資者羣體。

但是，很多大券商由於“一參一控”的限制，無法申請公募牌照。李蒙介紹，目前券商公募牌照的受理速度放緩，很多券商上報公募材料後，處於不斷反饋、不斷補正材料的階段，沒有獲得牌照的明確時間表。

據瞭解，當前大集合產品規模較大的券商大多沒有公募牌照。

監管部門鼓勵未取得公募基金管理資格的證券公司，通過將大集合產品管理人更換為其控股、參股的基金管理公司並變更註冊為公募基金的方式，提前完成大集合資產管理業務規範工作。但對一些券商而言，按照這一方式改造存在難度。“從利益上講，要我們將辛苦培育出來的產品移交給控股或者參股的基金公司，我們是不情願的。”某位未取得公募牌照的券商資產管理部負責人王敏（化名）表示，不排除有些證券公司在體系內會統籌安排移交事宜。