股轉公司研究提高違規成本優化市場生態

證券時報記者 程丹

全國股轉公司相關負責人表示，現場檢查是證券交易場所履行一線監管職責的重要方式。全國股轉公司積極應對深化新三板改革對掛牌公司質量的更高要求，在前期已對部分掛牌公司開展現場檢查的基礎上，不斷創新監管機制，探索出“日常審查+公開問詢+現場檢查”的現場監管與非現場監管聯動模式。

今年以來，在中國證監會的指導下，全國股轉公司已聯合地方證監局對26家掛牌公司開展現場檢查，有效增強了自律監管的主動性、全面性和震懾力。

在具體工作開展上，全國股轉公司在現場檢查對象的選取上，與證監局密切溝通，以風險和問題為導向，主要關注公眾性高，風險外溢性強或涉嫌存在違規或舉報等事項的公司；在人員配備上，由公司監管人員、證監局和會計師事務所專家組成現場檢查小組；在現場檢查準備上，利用新三板信息披露智能監管系統（簡稱“利器系統”）的數據分析，結合年報審查和日常監管等情況排查潛在風險點，力求目標明確。在檢查重點上，主要關注信息披露、公司治理和內部控制的合規性，實際控制人等關鍵主體行為規範性，會計核算和財務管理的合規性等。

從現場檢查的情況來看，多數企業掛牌以來，公司合規能力逐步提升，逐步提高公司治理水平，完善內部控制制度，能夠規範履行基本的信息披露義務，新三板對中小企業的規範培育功能得到有效發揮。在檢查過程中，也發現部分掛牌公司存在財務基礎薄弱、內部控制制度執行不到位等問題。

例如收入確認或成本費用核算不規範，資產減值計提不充分，重大事項未履行審議程序等。部分企業出現這些問題的原因，主要是其進入公開證券市場的時間比較短，提高信息披露和公司治理質量，特別是強化其財務規範基礎是一個長期的過程。全國股轉公司已根據現場檢查結果，“點對點”督促相關掛牌公司積極整改規範，逐家跟進落實情況，確保現場檢查真正發揮“促規範、壓整改、防風險”的有效作用。對個別涉嫌違規的公司，將根據情節輕重採取相應監管措施。

針對現場檢查中發現的共性問題，在提高掛牌公司質量的總體安排下，全國股轉公司將進行重點分析，並將於近期開展提高財務規範性專項行動，通過研討倡議、自查改進和專項培訓等方式，夯實公司的財務規範基礎，提高信息披露質量。

全國股轉公司相關負責人指出，下一步，全國股轉公司將重點做好以下工作，一是完善現場檢查制度，進一步明確現場檢查啓動、內容及方式、程序等事項，規範現場檢查行為；二是加強與證監會有關部門及派出機構的監管協作，逐步形成常態化現場檢查工作機制，充分發揮行政監管與自律監管的協同作用，形成提高掛牌公司質量的監管合力；三是持續優化利器系統功能，根據現場檢查發現的普遍性問題，通過增加樣本數量、優化指標體系、補充審查維度等對系統進行優化訓練，增加現場檢查所需的外部數據來源，提高線索發現和風險預警的能力；四是研究提高違規成本，對重大違規行為加大處罰力度，對情節特別嚴重的，移送證監會進行立案調查，優化生態市場環境。