在ESG世界中的轉換成本 - 彭博社

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現金正大量湧入專注於負責任投資的基金。上週可持續交易所交易基金的流入量增長了111%，達到了17.3億美元，這是連續第五週在假期後小幅下滑後的增長。與環境、社會和治理目標掛鈎的兩個最大信用ETF的資產接近10億美元，而貝萊德最近對氣候意識的承諾也得到了回報，推出了一隻新的ETF，首發金額為$6億（儘管下面的圖表顯示貝萊德還有很長的路要走）。然而，所有跡象表明，這是一場ESG ETF的繁榮。但從更大的角度來看，這是一筆小額資金。2019年，ESG ETF的淨流入約為80億美元。當考慮到所有在美上市的ETF去年吸引了3300億美元時，就清楚了還有很多工作要做。

市場可能永遠無法快速做出應對氣候變化所需的改變，包括將資產轉向可持續對齊。但如果去年3300億美元的ETF流入全部投資於ESG ETF，會真的解決氣候危機嗎？

彭博社綠色對沖基金押注美聯儲降息無法復興“失敗”的綠色投資尼泊爾洪水死亡人數達到至少100人，許多人失蹤尼泊爾的洪水和山體滑坡造成數十人死亡和失蹤中國寧波單位將從母公司和投資者那裏獲得19億美元可能不會。聯合國估計，其2030年可持續發展目標（所有17個目標）每年需要5000億到7000億美元的承諾。同時，到2050年實現淨零排放的估計成本為50萬億美元。對於投資者來説，轉向的確存在資本利得税的成本。因此，每年投入ESG投資的資金是有限的。此外，如果你看看更廣泛的市場，所有影響投資的總和（包括私募股權和風險投資）僅值5020億美元，而且僅有超過1萬億美元的可持續債務（綠色債券和可持續性掛鈎貸款）曾經被髮行。然而，一些投資公司可能發現了一些東西：將現有的ETF投資策略轉向ESG導向，而不強迫投資者出售（從而避免税收損失）。根據晨星的數據，在2016年至2018年間，大約25只現有基金將其投資策略轉向可持續性。這些ESG改造在通知投資者轉變並給予他們兑現機會時似乎並沒有打擾大多數投資者，因為大多數人選擇繼續持有他們的新綠色投資。在能源市場中也有類似的情況：2019年全球能源排放量在三年來首次保持穩定。它們沒有增長的原因是世界最大經濟體大規模轉向可再生能源和天然氣，遠離煤炭。但從另一個角度來看，所有這些轉變只是在維持現狀。為了產生更大的影響，公司和投資者可能需要考慮超越轉變策略，轉變他們已經部署的資本的目的。

可持續金融簡述

* 抗議者週一衝進了黑石集團在巴黎的辦公室，因對這家資產管理公司在氣候變化中的角色感到擔憂。黑石集團在最近承諾更負責任地投資之前，曾減少其在美國最大煤礦公司的股份。

• 是甲烷。通常由化石燃料公司泄漏的這種強效温室氣體是全球變暖的最嚴重貢獻者之一。這家$1.4萬億資產管理公司表示，它正朝着對大型石油公司採取零容忍政策的方向發展。
• 為更清潔的汽車融資可能是綠色債券的最佳用途之一。豐田汽車信貸在今年美國企業綠色債券交易中籌集了25億美元。
• 風險投資公司越來越多地在其合夥人中增加女性。它們的下一步： 招聘第二位女性。
• 即使是卡爾·伊坎也反對美國證券交易委員會的計劃，該計劃將使 小投資者提交股東提案變得更加困難。
• 對沖基金經理表示，他們正在避免可持續投資。 他們的主要原因？ 數據。

艾米莉·查桑撰寫關於氣候意識投資者和可持續性前沿的《良好商業》通訊。註冊以接收每個工作日發送到您郵箱的《綠色日報》通訊。