氣候懷疑論資產管理公司面臨披露捐款的壓力 - 彭博社

大衞·赫羅（右）在紐約接受彭博電視採訪時。

攝影師：克里斯·古德尼/彭博社

哈里斯投資公司，這家管理着1200億美元資金的公司，一年前正式加入了負責任投資的潮流，承諾推動公司披露氣候變化和社會問題如何影響其底線。

大衞·赫羅，哈里斯的副董事長和投資主管，可以説在將其投資與環境問題對齊的努力中發揮關鍵作用。赫羅在沃倫·巴菲特開創的價值投資領域嶄露頭角，他並不害怕向高管施壓。（只需問問 瑞士信貸、 阿克蘇諾貝爾 和 嘉能可 等公司即可）。

彭博社綠色蔚來中國子公司將從母公司和投資者那裏獲得19億美元電動車銷售遇阻。這是為什麼尼泊爾洪水死亡人數已達至少100人，許多人失蹤風暴克拉通正朝菲律賓襲來，有超級颱風的可能但這可能會讓事情變得尷尬。赫羅在2015年告訴 金融時報，人為全球變暖仍未得到證實，承諾解決這一問題的企業高管是在“迎合環境極端主義和狂熱”，並將“流行科學”置於股東價值之上。最近，他幫助為全球變暖政策基金會（GWPF）籌集了數十萬美元，該基金會是英國主要的智庫，反對應對氣候變化的政策。赫羅，59歲，曾擔任其美國籌款部門的財務主管，並根據税務文件向其他反對重大氣候監管的團體捐款。

去年二月，Herro的公司簽署了負責任投資原則（PRI），這是一個聯合國支持的框架，幫助資產管理者在投資決策中納入環境、社會和治理（ESG）因素。PRI的2700名簽署者——包括哈里斯協會——同意在內部、同行之間，最重要的是在他們所擁有證券的公司中倡導ESG戰略。

PRI現在正在考慮一個新的透明度水平——這將要求資產管理者披露有關他們自己高管的信息。這將包括他們的外部角色和對尋求影響政府政策的團體的捐款，依據一位瞭解PRI工作的人士。

聯合國秘書長科菲·安南（中）於2006年4月27日在紐約證券交易所敲響開盤鍾，以啓動聯合國的負責任投資原則（PRI）框架。攝影師：理查德·德魯/AP照片“我的個人慈善捐款，包括對從教育到藝術等組織的捐款，與我的職業生涯或僱主無關，”Herro在一封電子郵件聲明中寫道。“考慮到ESG的重要性，必須傾聽任何爭論的各方。”

雖然關於一位資金管理者的私人捐款是否對投資者重要存在爭議，但隨着氣候變化的加速，透明度問題可能變得更加重要。尋求將其投資與可持續目標相匹配的養老金基金是否希望獎勵那些資助挑戰全球變暖科學的團體的資產管理者？

“我們都有可以做得更好的事情，考慮到我們生活中的所有矛盾，”波士頓信託沃爾登的ESG股東參與主任蒂莫西·史密斯説，該公司管理着100億美元。“但有些矛盾會突然跳出來，狠狠地打你一巴掌。”

哈里斯協會表示，儘管去年簽署了PRI，但它在2017年正式實施了其負責任投資政策。在一份電子郵件聲明中，這家總部位於芝加哥的公司指出，其“投資過程以團隊為中心，而不是某個特定個人的信念”，並補充説“戴維·赫羅是提供公司投資決策意見的幾位投資專業人士之一。”該公司表示，不對員工向非營利組織的個人捐款發表評論。

總部位於倫敦的GWPF沒有回覆尋求評論的請求。PRI的發言人鄧肯·史密斯拒絕發表評論。

遲到總比不到好

直到最近，對沖基金將ESG視為低優先級。

投資者與經理們認為ESG在未來五年將變得更加重要

來源：Preqin，J.P.摩根資產管理；數據截至2018年11月30日

根據世界資源研究所2016年的估計，二氧化碳是氣候變化的主要驅動因素，佔全球所有温室氣體的約四分之三。同行評審的研究表明，氣候科學家一致認為，過去一個世紀的全球變暖很可能是由人類造成的。近200個國家承諾在2015年巴黎協定中限制導致氣候變化的化石燃料污染。

ESG是資產管理中增長最快的領域之一，這在一定程度上得益於養老金和其他大型投資者的需求。 根據全球可持續投資聯盟，2018年可持續或綠色投資的總額約為 30.7萬億美元，較2016年增長了34%。 然而，這種需求引發了金融行業的綠色洗滌，即誤導性描述造成了對環境責任的誇大印象。

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PRI表示，氣候變化是投資者的最高優先事項。通過註冊，他們承諾遵循六項原則，包括成為“積極的所有者並將ESG問題納入政策和實踐”。他們還承諾在公司偏離軌道時採取行動，例如提交股東提案。

哈里斯的負責任投資政策在其網站上概述，基本上與PRI相呼應。該公司表示，它既考慮可能“實質性影響”其投資分析的環境因素，如氣候變化，也鼓勵其投資的公司建立自己的ESG戰略。

哈里斯的“負責任投資政策聲明”指出，該公司在與公司高管打交道時，討論“管理層主動應對商業風險和機會的計劃，包括相關的ESG問題”，並敦促“企業領導者提供清晰和相關的信息披露，以影響我們的投資決策。”

大衞·赫羅攝影師：費德里科·貝爾尼尼/彭博社哈里斯協會成立於1976年，由芝加哥商人歐文·哈里斯的家族辦公室組成。赫羅於1992年加入。

赫羅共同管理哈里斯的151億美元的奧克馬克國際基金。根據其基金文件，自1992年成立以來，該基金的表現超過了基準，並且在截至2019年12月31日的過去10年中也表現優於基準。然而，文件顯示，在五年、三年和一年基礎上，它的表現不佳。

據報道，他是一位知名的共和黨捐贈者和自稱的自由意志主義者，赫羅已成為有線財經新聞節目中的常客，常常在高調的企業鬥爭中表態。在1990年代，他領導了一組投資者，意圖迫使莫里斯·薩奇辭去廣告公司薩奇與薩奇的董事長職務。最近，他是蒂賈內·蒂亞姆的熱心支持者，後者上週被迫辭去瑞士信貸首席執行官職務。

截至2018年，赫羅擔任美國GWPF朋友的財務主管。税務申報顯示，在三年期間，他幫助為該組織籌集了約59萬美元。

由前英國財政大臣奈傑爾·勞森創立的全球變暖政策基金會（GWPF）稱全球變暖為“有爭議的科學”，並表示對氣候變化政策的成本“深感”擔憂。其網站上的最新帖子包括“碳政策是‘徒勞的姿態政治’”和“氣候模型預測的變暖過多。”

在12月，GWPF向英國廣播公司（BBC）提出投訴，指控自然紀錄片製作人大衞·阿滕伯勒誤導公眾關於加拿大北極熊種羣下降的狀態。在對GWPF的詳細回應中，BBC支持阿滕伯勒和該紀錄片。

“基金經理高管的這種行為將是一個深切關注的問題。”

根據2018年赫羅家族基金會的聯邦和州税務申報，赫羅還向支持特朗普總統努力削減氣候法規的美國保守派智庫提供資金。2018年，赫羅向華盛頓的競爭企業研究所（CEI）捐贈了100,000美元。他還向伊利諾伊州阿靈頓高地的哈特蘭研究所捐贈了50,000美元。

CEI推動美國退出巴黎協定；哈特蘭則尋求促進化石燃料並反駁關於全球變暖的科學。CEI和哈特蘭拒絕透露其捐贈者。

法國的安盛集團和兩家最大的美國機構投資者——紐約州共同退休基金和加利福尼亞公共僱員退休系統，拒絕對那些在其專業規則之外幫助資助氣候科學懷疑論者的資產管理者發表評論。

去年，加州公共僱員退休系統和安盛是被列為PRI“領導者集團”的較大資金管理者之一，被描述為處於“負責任投資的前沿。”

至少有一位關注可持續性的機構投資者認為，資產管理者需要有類似的目標。

“基金經理高管的這種行為將是一個深切關注的問題，”布魯內爾養老金合作伙伴的首席責任投資官Faith Ward説，談及整個行業。布魯內爾為英國地方政府退休計劃管理近300億英鎊（390億美元）。她説：“對氣候變化的共同願景是我們選擇管理者標準的核心要素。”

“這帶來了聲譽挑戰，可能轉變為商業挑戰。”

其他投資者對個別資產管理者在閒暇時間的行為則顯得更加樂觀。

管理200億英鎊（260億美元）的斯特拉斯克萊德養老金基金表示，它傾向於關注資產管理公司及其投資公司的活動，而不是個人。不過，該基金的發言人表示，其官員會根據具體情況審查潛在的利益衝突。

德國保險公司安聯SE表示，在排放方面，它渴望實現淨零經濟。但該公司表示，商業夥伴和員工如何花費他們的錢，“對我們來説並不相關，只要這不會對他們的工作相關表現或行為產生負面影響。”

布魯斯·弗裏德，華盛頓政治問責中心的主席，該非營利組織倡導企業捐款的透明度，他表示，這種衝突對哈里斯協會構成了一個“難題”。

“人們可以自由地做他們想做的事情，”弗裏德説。“但考慮到這個人在一家關注ESG問題的公司的高級職位，這帶來了可能轉化為商業挑戰的聲譽問題。”