“社會洗滌”正成為ESG投資者日益頭疼的問題 - 彭博社

攝影師：布倫特·斯特頓/蓋蒂圖片社

在冠狀病毒時代，ESG投資者面臨一種新的威脅：“社會洗滌”。

就像誇大或誤傳項目或公司環境資質的綠色洗滌一樣，社會洗滌可能發生在對投資對勞動權利或人權影響的虛假誇大時，蘇格蘭皇家銀行集團NatWest Markets部門的可持續金融負責人阿瑟·克雷布斯表示。隨着投資者越來越關注社會問題，這種風險正在增加。

在過去六週，NatWest看到客户在工人病假和合同工權利等問題上的諮詢顯著增加。

彭博社綠色海倫·鄧普斯對缺乏洪水保險的數百萬美國家庭造成影響拯救美國風景的競賽：一次一顆種子為什麼致命的海倫颶風的洪水在登陸前幾天就開始了海倫造成21人死亡，導致洪水並切斷數百萬人的電力冠狀病毒疫情正在喚醒那些在投資時考慮環境、社會和治理問題的基金經理，揭示他們對公司的分析盲點。雖然應對氣候變化一直是許多ESG基金的首要任務，但不斷擴散的疫情促使投資者更加重視ESG中的“S”，並考慮公司在疫情期間如何對待員工。

Krebbers的評論遵循了負責任投資原則，這是最大的負責任投資公司網絡，該網絡上個月表示，ESG投資者必須提升他們的能力，以便讓公司對社會問題負責。PRI強調，缺乏帶薪病假或福利使許多工人在冠狀病毒封鎖期間處於不穩定的境地。

“社會方面的最大挑戰是數據，”Krebbers説。“報告往往更具地方性，而且更難以定義，尤其是與環境問題相比，碳足跡提供了一個易於理解、可比較的指標。如果我們要避免‘社會洗滌’的情況，就需要更多的思考和分析。”

誤導性指導

隨着對社會問題關注的增加，被虛假信息誤導的風險只會增加。

一些知名的ESG專注的資金管理者表示，他們現在正在增加對“S”的重視。

對於位於波士頓的Trillium資產管理公司來説，這涉及尋找那些投資於員工而不是將其視為一次性資源的公司。對於Calvert Research and Management，即波士頓的Eaton Vance Corp.的負責任投資部門，這意味着評估僱主如何處理合同工，是否在疫情期間解僱員工或繼續支付他們的工資，是否提供足夠的醫療保險，以及是否允許遠程工作。

隨着投資者聚焦於社會問題，他們可能會在短期內關注Covid-19救助公司為社區、消費者和其他利益相關者提供的支持，Goldman Sachs Group Inc.可持續金融集團的首席運營官Kara Mangone説。從長遠來看，投資者將詢問公司在這些問題上的流程和監督，以及董事會在這些主題上的參與情況，她説。

“現在對社會分析應該有更多的嚴格性，”Mangone説。“如果你考慮到氣候方面對風險和披露的高度重視，我們在社會方面遠遠不夠。”

ESG基金的快速增長——目前有超過30萬億美元的資金是按照ESG原則管理的——為投機者和騙子創造了機會。

從“藍洗”到“粉洗”

雖然綠色洗滌可能是最為人知的騙局，但ESG投資者面臨着一系列其他風險。根據倫敦Aviva Investors的首席責任投資官Steve Waygood的説法，還有“藍洗”（利用聯合國的隸屬關係來賦予不應得的可持續性資質）、“粉洗”（虛假的LGBTQ聲明）和“彩虹洗滌”（不當使用聯合國可持續發展目標標誌）。

“讓不太多的東西聽起來像一筆大交易是很容易的，因為在這個領域衡量表現非常困難，”Waygood説。“我們有一個完整的行業來衡量阿爾法和超額收益，但沒有明確的框架來證明對人權或勞動權利的積極影響。”