最佳股票交易技巧：如何避免市場錯誤 - 彭博社
Edward Robinson
攝影師：邁克爾·納格爾/彭博社萊娜·比爾斯是一位全職媽媽，她喜歡在市場崩潰時購買科技股票。傑伊·史密斯是一位前職業遊戲玩家，他從加密貨幣轉向藍籌股。赫洛伊斯·格里夫是一位數據科學家，她利用機器學習分析交易模式。米克·穆林斯是一位退休的酒店高管，他在押注市場即將下跌。
這四位業餘交易者採用不同的方法，但有一個共同點：他們在記憶中最瘋狂的市場中表現出色，今年的回報率從20%到60%不等。
儘管許多機構投資者在Covid-19大流行的早期階段退出市場，但散户投資者卻紛紛湧入，獲得了豐厚的收益，尤其是在飆升的科技股中。美國數字經紀公司 羅賓漢在年初的前五個月中註冊了300萬新用户，使其總客户數達到1300萬，幾乎與查爾斯·施瓦布公司相當。長期以來被指數基金投資所掩蓋的選股，突然又重新流行起來。
當然，參與市場 是充滿風險的，新手犯錯的故事屢見不鮮，更不用説 在美國股票持續上漲中表現不佳的專業投資者。
社論摘要 |||如果普通美國人開始在個別股票和期權上押注大量資金，他們就是在追求財務毀滅。為了學習如何避免陷阱，彭博新聞採訪了這四位在eToro上表現出色的頂尖投資者。eToro是一個擁有1400萬用户的數字交易平台，受英國金融行為監管局的監管。eToro允許人們複製那些有着良好業績記錄的投資者的交易，就像這四位。
他們都認為，新手犯錯的原因在於沒有進行長期投資，以及未能用至少30個經過充分研究的股票來分散投資組合。根據他們的經驗，以下是他們認為人們做錯的其他事情：
在未測試交易策略的情況下跳入市場
牛津大學研究員海洛伊斯·格里夫熱衷於交易數據。攝影師：霍莉·亞當斯/彭博社當海洛伊斯·格里夫在2016年決定投身股市時，她做了任何優秀科學家都會做的事情——進行實驗。格里夫是牛津大學的一名30歲機器學習研究員，她在eToro上使用“模擬賬户”進行模擬交易，使用了10萬美元的虛擬資金。她立刻發現，試圖把握市場時機並每天進出倉位是個壞主意。
“我很不耐煩，不想等待，所以我一開始關注商品，尤其是石油，因為它相當波動，”格里夫通過Zoom從她位於牛津歷史悠久的大學羣落附近的公寓説道。“使用這個賬户，我可以在不損失任何真實資金的情況下這樣做，並且在投入真實資金之前，我學到了一些艱難的教訓。”
格里夫喜歡在海量市場數據中尋找模式。當標準普爾500指數和其他基準在去年底創下歷史新高時，數據向她發出了一個強烈的信號：是時候撤退了。“我是一個保守的交易者，所以我清算了我投資組合中60%的頭寸，雖然我錯過了1月份的高點，但我感到心安，”她説。從那時起，格里夫又重新投入市場，她60只股票投資組合中最大的兩個持股是萬事達卡和IBM。她今年上漲了約20%。
追逐炒作股票而不是做研究
在14歲輟學後，傑伊·史密斯在虛擬電子競技的戰場上尋求榮耀，成為《星際爭霸》這款傳奇科幻軍事遊戲中的數字戰士。隨着時間的推移，居住在英格蘭南部的史密斯對比特幣和其他加密貨幣以及太陽能股票產生了濃厚的興趣。他會在 Twitch上直播他的交易和觀察，持續數小時。當2018年數字貨幣泡沫破裂時，史密斯的投資組合幾乎下跌了54%，他在炒作的危險中學到了一個痛苦的教訓。
傑伊·史密斯是太陽能股票的長期看漲者。攝影師：霍莉·亞當斯/彭博社如今，這位32歲的投資者的投資組合則是一個遠不如之前激進的組合：芯片製造商AMD和微軟是他的長期最愛，今年他開始購買家居改善巨頭家得寶和Lowe’s的股票。不過，當他感到需要時，他並不猶豫地加大風險。預見到新冠病毒會導致崩盤，他在2月份開始將投資組合的大部分轉換為空頭頭寸，押注股票會下跌。這是一個明智的舉動：在標準普爾500指數損失三分之一價值的3月份，他勉強實現了0.24%的小幅上漲。
他對這種策略感到舒適，因為他會對公司進行研究。“過去我花太多時間在投資溝通上，”在eToro上使用化名Jaynemesis的史密斯説。“現在我花大量時間閲讀產品用户手冊和觀看YouTube上的發佈活動。我關注的一家太陽能公司最近在線舉行了培訓日，所以我觀看了他們如何安裝設備。”
他今年上漲了約50%。
進行大額投資而不是從小開始
幾年前，萊娜·比爾斯和她的丈夫在英國布里斯托爾出售了他們的供暖業務後，決定將這筆意外之財投資於股票。比爾斯不願意支付給資金經理的費用。她從小額投資開始，購買了像英國零售商特易購這樣的知名企業的股份。最終，她變得足夠自信，轉向高風險的科技股，如Facebook和Netflix。
萊娜·比爾斯對交易採取放鬆的態度。攝影師：詹姆斯·貝克/彭博社比爾斯知道將投資組合集中在科技股上是一個危險的舉動，果然在2018年納斯達克指數下跌時，她損失了3.8%。但她堅持自己的策略。當行業在2019年反彈時，她也隨之反彈。這位有兩個青少年孩子的母親在地中海沿岸豪擲一筆購買了夢想中的海濱別墅和倫敦公寓。
投資你在五年內需要的錢
米克·穆林斯説，當他在2000年代初開始投資時，感覺就像一隻盲目、醉酒的猴子在黑暗中跌跌撞撞。最終，穆林斯，這位在新加坡的英國 expatriate，通過早期投資那些顛覆全球行業的公司，如 Facebook 和 Zillow，找到了自己的立足點。2012年，他在42歲時從酒店營銷顧問的職業中退休，專注於管理自己的投資組合。他建議朋友們遵循一個主要規則：永遠不要投資你將需要用於大宗商品（如房子或大學學費）的錢。
和他的 eToro 投資者同伴一樣，穆林斯是真正的長期投資信仰者。他甚至不喜歡每週查看自己的投資組合超過一次。然而在五月，他動搖了。他懷疑 S&P 500 和納斯達克 100 的反彈在全球經濟惡化的情況下是否可持續。因此，他開始做空這些指數，以及像特斯拉和 赫茲（Hertz）這樣的飆升股票，這家汽車租賃巨頭自6月1日以來上漲了84%，儘管它正在破產。
到目前為止，他的看跌押注處於虧損狀態，但 他今年仍然上漲了近29%，這要歸功於他的多頭頭寸。穆林斯，一位白髮蒼蒼、膚色黝黑的男子，笑着對他的懷疑態度表示：“人性就是這樣，有時你不會堅持你的計劃，到目前為止這是一項錯誤的舉動，”他在自己的花園露台上通過 Zoom 説道。“但我必須降低災難性損失的風險。市場越早迴歸平淡越好。”
早期退休者米克·穆林斯在新加坡管理他的投資組合。攝影師：韋·冷·泰/彭博社### 在你準備好之前讓自己陷入複雜交易
對於散户投資者來説，使用槓桿、期權和賣空從未如此簡單，但業餘投資者應該避免這些複雜的策略，直到他們理解這些策略可能帶來的反效果，穆林斯和史密斯表示。
新手交易者湧入華麗的股票交易應用程序，已經導致了一些嚴峻的後果。今年六月，羅賓漢承諾在一名20歲用户自殺後改變其期權交易平台的某些元素，該用户的賬户顯示負餘額超過70萬美元。
該公司的聯合創始人表示，他們將考慮對希望使用更高級期權策略的用户設定額外的資格要求。
過度檢查你的投資組合
不斷查看你股票價格的每日波動可能很誘人，但如果你每天都這樣做，會引發恐慌交易和損失。
隨着時間的推移，伯斯表示她建立了對風險的耐受性。在疫情爆發後，她抵制了恐慌的衝動。相反，她耐心等待，準備增加在長期“贏家”如Shopify（這家加拿大電子商務公司今年飆升了148%）的投資。
“我過去在拋售期間會關掉電腦，”50歲的伯斯説，她在eToro上使用Onegirl這個暱稱。“但後來我想變得更積極、更激進，所以在三月份我鼓起勇氣，等了三週，然後是購物的時機。感覺就像世紀大促銷。”