巨量資金殺入肺炎概念股，疫情之下的資本冷麪_風聞
深响-深响官方账号-全球视野，价值视角。2020-01-23 09:37
2003年2月11日，恆順醋業開盤漲停，誰也沒有想到它開啓了那年“非典”的股市“疫情”。
隨後三九醫藥大漲、同仁堂在5天之內從19元的高位飆升到24元、天方藥業連續漲停、九芝堂8個交易日漲幅超過30%……醫藥股要風得風，要雨得雨。
特別是在海王生物停牌的時刻，4月25日，媒體報道該公司的子公司已推出重組人干擾素α-2b噴霧劑，同一天，國家食品藥品監督管理局表示，啓動防治非典“綠色通道”後批准的第一個可在高危人羣中進行臨牀試驗的藥品——重組人干擾素α-2b噴霧劑，近日將進入臨牀試驗階段，並即將用於一線醫護人員等高危人羣。當天醫藥板塊再次瘋狂上漲。
三天後，海王生物復牌即漲停，同樣擁有“重組人干擾素α-2b噴霧劑”的中新藥業也封住漲停。北生藥業、大連國際……但凡貼上“α-2b”的標籤，輕輕鬆鬆漲漲漲。
在醫藥板塊之外，資本繼續“聯想”——不生產藥品但以賣藥為主的廣州藥業，生產消毒用品的瀋陽化工、南風化工、北京化工，甚至生產口罩用紗布的紡織類公司都開始狂歡。抗非典題材炙手可熱。
但伴隨着非典疫情，上證指數開始震盪，在9個交易日裏從1649點一路跌落到4月28日的最低1437點。從4月20日正式宣佈取消五一長假之後，旅遊、航運等板塊斷線式下挫。
十七年之後，劇情重演。
2020年1月19日，國家衞健委衞生應急辦公室第一次發佈關於武漢肺炎的信息。1月20日下午，針對“新型冠狀病毒感染的肺炎疫情”有關防控情況，國家衞健委高級別專家組組長鍾南山院士、國家衞健委高級別專家組成員高福、李蘭娟、袁國勇、曾光等就公眾關心的問題回答了記者提問。
在鍾南山院士的一句“肯定有人傳人”的警言下，各界防疫意識被徹底點燃。
1月10日，新型冠狀病毒的基因組序列被破譯。世界衞生組織12日宣佈已收到中國分享的從武漢不明原因病毒性肺炎病例中檢測到的新型冠狀病毒基因序列信息。病毒基因序列公佈不久，多家上市公司宣佈研發出檢測試劑盒——可以理解為病毒“鑑定身份”的工具。
一個是科創板上市公司碩世生物，1月15日其發佈公告稱，針對武漢新型冠狀病毒引發的疫情，公司基於熒光 PCR 的技術於2020年1月13日開發了新型冠狀病毒核酸檢測試劑盒以及冠狀病毒通用型核酸檢測試劑盒。不過碩世生物也指出，上述產品僅用於對新型冠狀病毒以及其他冠狀病毒的檢測，不用於治療。上述產品僅為科研類產品，無須取得產品註冊證。在對公司的影響方面，碩世生物稱，上述產品銷售數額較小，不會對公司當期收入及利潤產生影響，也不構成新的業務，不構成主營業務變更。
隨後，碩世生物即以20%的漲幅漲停。
之後還有科華生物，其在深交所投資者互動平台上回復投資者表示，針對近期出現的新型冠狀病毒，該公司控股子公司天隆科技緊急攻關開發、生產nCov檢測試劑盒，目前已向全國多個省市的疾控中心供應。科華生物同樣強調了檢測試劑盒不是治癒藥物。
另外，萬孚生物、達安基因等上市公司公開表示已經研發出針對新型冠狀病毒的核酸檢測試劑盒。
儘管目前官方沒有宣佈任何特效藥，但一些上市公司仍然因為“相關”藥物受到資本追捧。江蘇吳中日前在互動平台上表示，公司在產在銷的鹽酸阿比多爾片為廣譜抗病毒藥物。該藥品除了抗流感病毒以外，對嚴重急性呼吸綜合徵SARS冠狀病毒和中東呼吸綜合徵MERS冠狀病毒有一定的療效。
事實上，鹽酸阿比多爾片為預防和治療流行性感冒藥，通過抑制流感病毒脂膜與宿主細胞的融合而阻斷病毒的複製。江蘇吳中後來也發佈了公告表示，目前尚無證據表明該產品對新出現的“新型冠狀病毒”有療效。而且，該藥品銷售收入占上市公司營業收入比例極小，2019年1-9月，醫藥集團鹽酸阿比多爾片銷售收入為1602.8萬元，占上市公司營業收入1.06% 。
但這並不妨礙資本的動作。上交所2020年1月22日交易公開信息顯示，江蘇吳中因屬於連續三個交易日內收盤價格漲幅偏離值累計20%而登上龍虎榜
題材上看，流感板塊大幅上漲，魯抗醫藥、香雪製藥漲停，以嶺藥業、泰達股份逼近漲停，萊茵生物、科華生物等跟漲；口罩概念股全線爆發。其中，振德醫療、奧美醫療、泰達股份等漲停；基因檢測概念股迎來上漲，西隴科學、達安基因、北陸藥業漲停。
而你很難想到，傳感器概念股也受益於這波“疫情”。
睿創微納、高德紅外、康拓紅外均顯漲勢。其中高德紅外1月21日上午高開後，在尾盤拉昇漲停，對應總市值突破300億元。此前有媒體報道，高德紅外已在武漢天河機場、3大火車站等人流集中點安裝了53台最新型號的人體測温產品——IR236系列快速篩檢儀器，該產品能在人流密集的公共場所進行大面積監測追蹤體温較高人員。
• 奧美醫療在互動平台表示，公司口罩系列產品包括一次性使用醫用口罩、醫用外科口罩、N95醫用防護口罩等。近期口罩訂單數量有顯著上升趨勢，公司正積極組織生產，保證市場尤其是醫院市場的產品供應。
• 仁和藥業也在互動平台表示，公司現有KN95口罩在銷售，公司也有較多感冒止咳、抗菌消炎類產品在銷售。
• 魚躍醫療表示，公司銷售的口罩產品可以有效防止病毒通過飛沫傳播。
• 藍帆醫療表示，公司有專業的醫療防護手套及口罩，適用於醫務人員或廣大人羣的基本防護，能夠有效阻擋細菌病毒的傳播，我們將盡最大努力為疾控工作保駕護航。
• 尚榮醫療表示，公司控股子公司合肥普爾德醫療用品有限公司主要產品為醫用納米抗菌抗病毒複合材料、一次性手術包、一次性手術衣及防護服等醫用耗材產品，適用於各種醫療防護，也包括各種新型冠狀病毒等醫療防護。目前該公司訂單飽滿。針對疫情的發展，公司已做好新增產品生產訂單生產計劃，隨時滿足市場需求。
但漲停過後，曾表過態的振德醫療、際華集團等“口罩概念股”也均發佈風險提示公告，表示口罩佔公司營業收入比例非常低。
• 振德醫療表示，2019 年前三季度公司口罩等防護產品實現國內銷售收入5188萬元，佔公司主營業務收入4.07%，佔主營業務收入比重較小。
• 際華集團也表示，防護口罩、防護服並不是公司的主要產品，其營業收入佔公司收入比重較小。2018 年，該類醫用衞生材料產品銷售收入為2221萬元，佔比0.1%。該類產品對公司經營業績不構成重大影響，請廣大投資者理性投資，注意投資風險。
炒作之後，“口罩概念股”中的李鬼逐漸浮出水面。
龍頭股份公告澄清，母公司以及下屬子公司沒有生產口罩業務，也沒有生產口罩必須的生產許可證；一家生產空氣液體過濾材料的公司泰達股份連續兩日漲停，但其最新回應媒體的表述是，所生產的空氣濾材參與了國家PM2.5口罩行業標準制定工作，濾材是否用於醫護口罩還無法給準確答覆；另一隻口罩概念股江南高纖連續兩日漲停，然而這家主營業務是滌綸毛條和複合短纖維的研發、生產與銷售，滌綸毛條主要應用於毛紡行業，當中並未搜尋到與口罩有關的內容。
更有戲劇性的是1月22日潔特生物正式登陸科創板，董事長袁建華在公司上市掛牌儀式發言中提到，公司已下達1000萬個口罩緊急生產任務，並表示剛接到廣州市相關部門的200萬個口罩訂單。但就在當晚公司發佈致歉公告，稱難以完成200萬個口罩的供貨。
之前“蹭熱點”的一些公司也陸續發佈風險提示。比如熱景生物就表示公司於2020年1月20日完成新型冠狀病毒（2019-nCoV）核酸檢測試劑盒（PCR-熒光探針法）的開發，該產品同樣僅用於檢測，不用於治療，不會對公司當期收入及利潤產生影響。
不管是主動還是被動，疫情擴散之時，資金對口罩概念股大肆炒作已經十分明顯，而這種套路正在蔓延至整體醫藥板塊。
例如神奇製藥股票連續兩個交易日內收盤價格漲幅偏離值累計達到20.75%，股票交易異常波動。但仔細看，神奇製藥產品涉及抗腫瘤、感冒止咳、心腦血管、風濕骨病、抗真菌、補益安神及婦科等治療領域，與肺炎無關，最新公告也未披露與新型冠狀病毒有關的信息。
狂熱之後，伴隨着炒作退潮，1月22日疫情概念股們走出了分化趨勢。
盤面上看，部分流感概念延續強勢，江蘇吳中、魯抗醫藥、四環生物等多股漲停。但以嶺藥業、龍頭股份等紛紛下挫。口罩概念一度活躍，奧美醫療漲停。但振德醫療、泰達股份、金鷹股份尾盤紛紛跳水。
不過，和2003年一樣，概念股的走強或許並不是長期價值的體現。
從2003年的SARS疫情期間抗病毒概念股的表現來看，其股價的表現也往往與疫情的發展程度有關。如2003年4月，以東北製藥、海王生物、天壇生物等抗病毒概念股曾逆勢走強。而隨着之後疫情逐漸得到控制，這些概念股就漸漸被市場冷落。總體來看，這些概念股在2003年的走強僅是脈衝式的。
全線下跌
汝之蜜糖，彼之砒霜。在醫藥股瘋漲的時候，餐飲、酒店、影視、航空、旅遊等板塊全線下跌。
A股最大的影視劇製作公司華誼兄弟及光線傳媒在本週的前幾個交易日均出現股價連續下挫的情況。
光線傳媒在22日收盤下跌0.54%，報收11.12元，其股價創1月以來新低；而華誼兄弟股價在本週則收穫了三連陰，在昨天的交易日下跌2%，最終報收於4.42元人民幣。
而這種情緒來源於對疫情的猜測——恐怕誰也不想在這個春節去密閉的影院裏冒着生命危險看電影。
在酒店及餐飲板塊，在本週的前三個交易日同樣受到影響，其在1月21日整體下跌2.44%。其板塊中累計跌幅最大的為錦江酒店及首旅酒店，在20及21日的交易日累計跌幅均超過10%。
影視娛樂板塊中包括阿里影業、IMAX中國以及歡喜傳媒在內的公司在22日分別下跌0.76%、1.60%以及0.71%；酒店及度假村板塊中的朗庭-SS、香格里拉（亞洲）以及金茂酒店-SS則分別下跌1.75%、1.01%以及0.99%。
如果此次新型冠狀影響的確不如十七年前的SARS大的話，行業基本面及股價或能在較短時間（預期時間或為幾個月）內得到恢復。