在大A股市場,你可以炒作任何概念,但不包括冠狀病毒_風聞
重度选择恐惧症患者-2020-01-24 20:54
來源:微信公眾號“互聯網與娛樂怪盜團”
世界上有三種股票市場:
發達國家股票市場,以美帝國主義為代表,香港勉強也算吧;
發展中國家股票市場,以東南亞和拉美的一批股市為代表;
神奇的A股市場,一般尊稱“大A股市場”。
任何常見名詞,只要加上一個“大”字,就會立即變得威武雄壯、牛逼哄哄:大文娛,大電商,大金融,大地產,大消費……漢語是一門博大精深的語言,所謂“大”字,一般有兩個含義:規模龐大,成就偉大。
A股市場的規模當然是很龐大的,在全世界很可能只有美國股市能與其相提並論,這一點很少有人懷疑。至於“成就偉大”,很多人可能有不同意見,甚至覺得A股只是一個水平較低、菜雞互啄的市場。這是一種極端錯誤的偏見!在我看來,A股市場至少在一個方面的成就是無人能及的:炒概念。
別誤會,世界上所有股市都會炒概念,美股、港股也經常炒,但是與大A股市場比,它們全是小弟弟。炒概念是一門技術活,最講究三個條件:膽大、想象力豐富、詭辯水平高。只要缺了一個條件,這概念就炒不起來,或者半途而廢。大A股市場的偉大之處,就是在三個條件上同時登峯造極,前無古人、後無來者,就算寫網絡YY小説的人也只能甘拜下風。
所謂膽大,就是不怕死,就是敢於提出新概念、敢於率先炒概念、敢於一路擊鼓傳花不鬆手。這就像打仗的時候攻堅,要冒着槍林彈雨、頂着巨大的傷亡前進;雖然傷亡可能很大,但是一旦打下來了收穫更大。怕死還炒什麼A股?
所謂想象力豐富,就是能夠把完全無關的兩件事情聯繫起來,或者把很多年以後才能兑現的東西説成明天就能兑現。馬斯克在造電動車,你就敢炒作樂視網;馬斯克在向火星發射火箭,你就敢炒作軍工股;馬斯克明天出來競選總統了,你就……你就炒比特幣概念股吧,雖然我也不知道為什麼,但是萬一碰對了呢?
(當年A股市場最愛玩的PK就是“馬斯克VS賈躍亭”)
所謂詭辯水平高,就是善於狡辯、善於胡攪蠻纏、善於把黑的説成白的。如果有吃瓜羣眾指出你的錯誤,你一定要在理論上徹底駁倒他,讓他心服口服。很多人認為,炒概念是不講邏輯的——大錯特錯,一定要講。任何成功的概念都需要理論支持,如果你不能説服大多數人,至少要魅惑大多數人,讓他們找不出錯誤。
如果你只想炒作一個三五天的短期概念,那麼只要抓準時機、一波推倒就足夠了,其中沒有多少技術含量。如果你想炒作一個三五十天、甚至三五百天的長期概念呢?那你就必須要入戲。所謂“入戲”,就是假戲真做。你可能是個從不鍛鍊、體重120公斤的死肥宅,但是你不停地給自己、給周圍的人洗腦:我是個肌肉男,我有六塊腹肌,我英俊瀟灑,我風流倜儻,追我的妹子能排五條街……久而久之,你真的信了,周圍的人也真的信了!這就是炒概念的精髓。你只有先給自己徹底洗腦,才能夠給廣大投資者洗腦。
理論是灰色的,下面我來舉幾個例子。跟A股市場廝混這麼多年,我親眼見識過的概念可能超過了1000個,其中印象深刻的也有幾十個。先從簡單的説起吧:
從2010年開始,大A股市場至少炒作了三次“千年極寒”,一開始是煤炭行業喊起來的,很快擴散到化工、房地產、紡織服裝以及宏觀、策略。很遺憾,2010年不是千年極寒,但是並不妨礙大家次年繼續玩——從10月開始喊“千年極寒”,一直喊到次年1月,成了許多週期性行業的保留節目。
記得2013年初,我發了一條朋友圈:“我懷疑外面的温度已經降至零下20度,這是不折不扣的酷寒,在外面隨便走幾分鐘就會凍掉鼻子。”五分鐘後,我的一位煤炭分析師朋友(人在上海)馬上激動地問我:“你在北京嗎?零下20度?天啊,我要馬上寫個點評!”
我給他發了一個定位:當時我在美國東北部的佛蒙特州(也可能是新罕布什爾州)遊蕩,因為要一大早起來趕車,確實差點鼻子都凍掉了。那個地方靠近加拿大,冬季氣候之惡劣你懂的。這位朋友沉默了半天,失望地説:“可是,我連點評都已經寫好了……”
我説:“那你就發吧,説不定真有人相信北京零下20度了呢。”他一怒之下把我拉黑了,拉黑了,拉黑了……
(我在佛蒙特看到的暴風雪真的比這個還大)
2015年,隨着暴風集團的上市,大A股市場開始了第一輪VR/AR概念炒作;之所以説是第一輪,是因為後來還有第二輪、第三輪……第無數輪。VR/AR當然是一種大有前途的技術,但是要把暴風集團炒成VR/AR概念股有點困難,因為它做的“暴風魔鏡”只是一個手機架,跟Google推出的那個紙板沒有區別。然而,沒有什麼能夠攔住大A股投資者,大家很快從三個方面論證了“暴風集團必將成為VR領軍企業”的理由:
首先,眾所周知,馮鑫是一位偉大的企業家,至少與馬雲、馬化騰一樣偉大,這是一條公理;所謂公理,就是不需要證明的道理。附帶説一句,在整個中國互聯網與高科技行業,只有一位企業家的段位可以超過馮鑫,那就是賈躍亭。
其次,暴風集團在A股創業板最瘋狂的時候登陸了創業板,從而取得了極高的估值。眾所周知,資本市場具有“反身性”(這可是喬治·索羅斯説的),高估值本身能夠促使公司變好。很快,騰訊、阿里、京東、網易等所謂一線互聯網公司的員工,就會為了高價值的股權而跳槽到暴風集團,這個邏輯很合理。
第三,在中國現有的寬帶網絡條件下實現高速下載,是一種高難度的技術(雖然你們總是拿這種技術來下載日本小電影)。暴風集團成功攻克了這種技術,並且將BAT驅逐出了下載軟件市場(雖然誰也不知道BAT到底有沒有進入過這個市場);由此可知,它一定能攻克更前沿的VR技術,再造輝煌。
笑什麼笑?你以為這是我編的嗎?如果不信,可以去搜一下2015-16年各大券商寫的暴風集團研究報告。事實上,由於當時VR概念過於熱門,而符合條件的股票又過於少,大家抓住一個就往死裏炒,喊的聲音不夠大就沒人聽得見,結果變成了“比賽嗓門”的遊戲。反正你不喊也有的是人喊,多你一個不多,少你一個不少。
(此情可待成追憶,只是當時已惘然)
去年給我留下印象最深刻的概念是雲遊戲。説實話,這是一個老概念了,A股傳媒行業炒它,計算機行業炒它,通信行業炒它,電子元器件行業還炒它……至少從2018年開始已經超過七八次了。可是,2019年11月下旬,雲遊戲概念再次大顯神威,帶動整個A股遊戲板塊幾乎集體漲停。因為Google Stadia上線測試了,所有分析師都在聲嘶力竭地喊。
雲遊戲到底能不能成功,當然是一個長期話題;但是,在Google Stadia上線當天炒雲遊戲則需要巨大的膽量和想象力。因為,這個上線日期是提前半年就確定了的,不是臨時決定的;眾所周知,在資本市場,已經確定了東西就包含在股價之內了。而且,Google Stadia上線首日惡評如雲,從主流媒體到遊戲自媒體幾乎把它罵了個底朝天,用户甚至自發成立了“Stadia關閉倒計時網站”。或許5-10年之後雲遊戲真能成功,但是多半跟Google沒太大關係,而且肯定不是明天就成功。
在聽到我的上述言論之後,一位A股基金經理(名字就不點了)語重心長地勸誡我:“你對雲遊戲的研究不夠透徹!很快,人們就不需要遊戲主機、PC這些東西了,一個手機就能玩所有的東西。沒有任何網絡延遲,用户體驗超級好,而且所有遊戲都能免費試玩。你想想,這是多麼偉大的成就啊。你怎麼就看不懂呢?”
無論我有沒有看懂雲遊戲,反正我肯定沒看懂A股的雲遊戲概念。我剛想張口辯駁,哪位基金經理很嚴肅地説出了最後的“題眼”:“在雲遊戲時代,騰訊完蛋了。從現在開始,投資者應該立即拋售騰訊,買入XXXX、YYYY、ZZZZ,它們才是雲遊戲的弄潮兒。”XXXX、YYYY、ZZZZ是他看好的三隻A股遊戲股;奇怪的是,它們就算在A股都不是主流公司。那種斬釘截鐵的態度,令我至今記憶猶新。
我禮貌地反問:“如果騰訊快完蛋了,為什麼不是網易受益,而是你説的三家公司受益呢?”對方愣了一下,困惑地説:“網易……那不是做郵箱的嗎?它也做遊戲?你是不是搞錯了啊?”
大A股市場的概念炒作就是這樣令人快活。在沒有好概念的時候,市場就有氣無力地趴着。這個市場掌握了人生哲學的最高境界:在一切負面消息中找到正面因素,在無知的黑暗海洋中奮勇前進,對一切自己不熟悉的事物大膽評論,以大無畏的革命樂觀主義精神奮勇前進。
(眾所周知網易不做遊戲,《夢幻西遊》是外星人做的)
然而,在冠狀病毒引發的新型肺炎這件事情上,事情似乎有點變化:大A股市場沒有怎麼炒作這個概念;很少有分析師或投資人試圖掀起這個概念的炒作。別誤會,我的意思是:市場注意到了、充分理解了冠狀病毒的嚴重影響,但是沒有怎麼嘗試從“正面角度”去理解,只推出了很少數幾隻“概念股”。
如果我的統計沒有錯,2020年1月1日以來,A股券商發表了幾百篇涉及“冠狀病毒”或“新型肺炎”的研究報告,但是其中絕大部分是新聞點評,而且集中在宏觀、策略、醫藥三大領域,附帶波及了一下交運、餐飲旅遊領域。只有醫藥行業在認真地推薦“冠狀病毒治療概念股”,主要也就是那麼三五個標的而已。理論上,春節期間大家窩在家裏不出門,可能會有利於遊戲、網絡視頻、電商和外賣行業;但是,沒有什麼人認真寫這方面的報告、認真提出並推廣概念。
只有寥寥無幾的券商召開了“冠狀病毒專題電話會議”,而且幾乎全是教大家怎麼預防傳染、怎麼最大限度地自我保護;這些電話會議的主講人往往是醫生,而不是上市公司。在這類電話會議上當然也有人問股票,不過全是問“某某公司能不能研發出疫苗”,沒人問“春節期間遊戲公司業績是不是會大漲”“短視頻APP的滲透率會不會更上一層樓”。當然,也可能是有人問了,但是我沒聽到。
是不是因為冠狀病毒引發的恐慌太大,大家不敢或者不好意思炒概念了呢?這似乎不太符合大A股市場的一貫作風。我不禁想起了歷史上一些類似的時刻:
2011年,723特大高鐵事故發生次日,某券商就急忙發表了一頁紙的點評:“事故頻發不改變高鐵建設的大局”,目的當然是力挺那幾個高鐵概念股。這甚至引發了一些A股機構投資者的不滿,覺得這種“表態性質”的點評也太誇張了。723事故到底影不影響大局,當然不是一兩個分析師能夠在12個小時內分析出來的(否則就太瘋狂了)。
2014-15年,豬流感一度在中國南方及多個東南亞國家流行,雖然嚴重程度不如今天的冠狀病毒,也結結實實引發了一場恐慌。當時,大A股市場的炒概念天團從疫苗炒到板藍根、從醫療設備炒到涼茶,還大炒豬肉的替代品(當禽流感死灰復燃時則大炒雞肉的替代品);我對醫學懂的不多,就不評論了。
(當你不知道該炒什麼藥物時,就炒板藍根吧)
2019年初,非洲豬瘟鬧起來了,大A股至少推出了兩三百份研究報告(不含純粹的新聞點評),涉及農林牧漁、食品飲料、醫藥生物、餐飲旅遊等多個行業。我還記得一份“非洲豬瘟專題深度報告”的標題是“史詩級炫舞的週期,歷史性成長的企業”(在此沒有任何批評的意思,我就是覺得這個標題蠻好玩)……
2020年1月,新型冠狀病毒在出現的短短一個月之內,引發的影響力已經遠遠超過了上述事件之和。考慮到它的嚴重性、波及面和長期性,大A股市場居然沒有發掘出什麼“冠狀病毒概念股”(極少數醫藥股除外),沒有搞出“冠狀病毒主題投資組合”,沒有召開“冠狀病毒帶來的歷史性投資機遇高峯會”,確實令我有些驚訝。相信熟悉A股市場的投資者也跟我一樣有點困惑。
1月23日,春節前最後一個交易日,A股市場只有301只股票上漲(總共有3775只股票)。所有的一級行業指數都下跌了,其中醫藥指數表現最好,但是也下跌了1.8%。漲幅靠前的股票裏面,確實有大批的醫藥生物股,這是可以理解的;至於一部分人看好的遊戲、視頻、電商行業,表現卻是參差不齊。作為一個整體,遊戲股在春節前的表現還算不錯,但是請注意——自從11月下旬Google Stadia引發“雲遊戲”的概念炒作以來,A股遊戲行業已經熱了兩個月了,核心概念也換了一撥又一撥;我可以肯定地説,這裏面沒有冠狀病毒的任何功勞。
與此同時,冠狀病毒的負面作用則被市場完整地、甚至是過分地吸收承認了:電影股集體跌的慘不忍睹,餐飲旅遊、交運也不遑多讓;以過去五天為一個週期,下跌幅度最大的A股一級行業是消費者服務、農林牧漁、食品飲料、商貿零售。看起來倒是很符合邏輯,至少現在看來是如此。
(現在的武漢,到處都是這個樣子嗎?)
對於上述“違反大A股市場常態”的現象,在我看來,有三個可能的解釋:
第一種可能:大A股市場成熟了、進步了,哪怕是最愛炒概念的分析師和基金經理,也決定“不發國難財”,以大局為重,努力剋制住了炒概念的強烈慾望。
第二種可能:因為冠狀病毒來勢太猛,短短一個星期之內報道口徑就變了好幾次,大家被嚇怕了,還沒來得及反應,而且信息來源太少;非不想炒,實不能炒。
第三種可能:很多人已經回家過春節了。大A股市場從除夕開始休市一週,現在炒概念也沒啥意思了;等到春節過完,想揚名立萬撈一把的人可能心思就活絡了。
正確的答案,到底是哪一個呢?或者,還有什麼我沒有想到的正確答案?
本怪盜團團長不知道。你知道嗎?