趣店“微涼”_風聞
镭射财经-立足数字化思维,深挖新商业故事。2020-02-07 22:16
2月7日,趣店 (NYSE:QD)收盤價為2.85美元/股,下跌仍在持續。
這一輪股價下跌是源於1月16日趣店宣佈撤銷2019財年的年度淨利潤目標,並在短時間內不對2020財年發佈業績指導。儘管趣店當天還表示,會啓動5億美元的股權回購計劃,但無濟於事。
趣店的問題在2018年就已經出現,而2019年半年報、三季度財報表現得尤為明顯。其問題存在於兩個方面,一是轉型期間,放貸業務規模萎縮;二是支付寶與之停止合作後,趣店新增用户停滯不前。
01 困境
2018年12月,趣店公佈其2019年淨利潤目標35億元;2019年6月趣店實現淨利潤20.93億元,同時上調2019年全年淨利潤目標至45億元;2019年第三季度財報發佈,趣店淨利潤10.6億元,並宣佈下調淨利潤目標至40億元。2020年1月16日趣店公告稱撤銷2019年淨利潤目標。
通過趣店一些列的“操作”,不難發現2019年趣店淨利潤或已不足40億元,第四季度淨利潤將低於8.47億元,較第三季度環比下降20%以上。
鐳射財經通過對比2019年上半年和第三季度的收入佔比發現,趣店的貸款業務收入佔比大幅度下滑,開放平台收入佔比大幅度上升。
2019年上半年,轉接服務費和其它收入佔比約為13%,而到了第三季度轉接服務費和其它收入佔比38%,提升了近三倍。融資收入從2019年上半年的46%下降至31%;貸款便利化收入及其他從29%下降至23%。
▲來源:根據公開資料整理
與此同時,截至2019年9月30日,趣店7830萬註冊用户中,貸款賬簿業務和交易服務業務的未償借款人為630萬人,佔比僅8%,92%的註冊用户處於休眠狀態。
鐳射財經認為,廣泛的獲客渠道、低廉的獲客成本、強大的獲客能力,是開放平台戰略長遠發展的基礎。當趣店無法大規模獲得新增用户,一味的自身存量用户量用户時,開放平台的意義也就不存在了。
02 漩渦
事實上,趣店當前面臨的困境不是一蹴而就的,是長期沉浸在”法無禁止即可為“的創業過程中積累而成。
2014年趣店成立後主攻校園貸市場,後於2016年7月轉型為服務信用卡人羣的現金貸。校園貸、現金貸,每一次監管落地,趣店都需要進行一次大規模轉型。
事實上,不論校園貸還是現金貸,趣店做的都是“法無禁止即可為”的生意,轉型前後趣店的業務模式變化甚微,僅是將服務客羣進行了轉移,其面臨的政策風險並沒有降低。
現金貸監管落地後,趣店將目光轉移到了助貸,2019年第三季度,趣店宣佈已經實現100%對接機構資金。
但就目前來看,助貸市場也並不樂觀,監管政策正在進一步收緊,持牌機構對於與助貸機構合作更加謹慎。
至此,經過三次轉型後,趣店業務的仍然沒有脱離”法無禁止即可為“的旋渦。
值得一提的是,趣店也曾進行多行業佈局意圖向其它行業轉型,如汽車金融、在線教育、高端家政等,但都以失敗告終。
結語:你認為趣店的未來在哪裏?
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