如何把握“黑天鵝”帶來的機會？_風聞

作者 | 王舷歌

黑天鵝是一個比喻。

在人們於澳大利亞發現這種動物之前，所有人都認為天鵝是白色的。逐漸地，它成為了一種習慣用語，用來指代不可預測的重大稀有事件。黑天鵝在意料之外，卻又改變一切。在過度相信經驗的人類面前，黑天鵝的出現猝不及防。

今年我們就遭遇到了一隻巨大的“黑天鵝”——新型冠狀病毒。

沒有人喜歡黑天鵝。但既然黑天鵝已經來了，我們能如何面對這些不可預測的突發情況呢？

“危”與“機”往往相伴，與其哭天搶地感嘆命運捉弄，不如一起來看看這本《黑天鵝》，作者納西姆·尼古拉斯·塔勒布（Nassim Nicholas Taleb）一生專注於研究運氣、不確定性、概率和知識，他在書中系統性地梳理並回答了這個頗有難度的問題——如何把握黑天鵝帶來的機會，採取應對策略，從中受益。

平均斯坦與極端斯坦

要理解“黑天鵝”，先需要理解納西姆·塔勒布提出的兩個重要概念——平均斯坦，極端斯坦。“斯坦”這個詞是塔勒布自己創造出來的，意指平均性。

在我們所處的世界上，有些事物表現出相當的平均性，大部分個體都靠近均值，離均值越遠則個體數量越稀少，與均值的偏離達到一定程度的個體數量將趨近於零；有些事物則表現出相當的極端性，均值這個概念在這個領域沒有太多的意義，劇烈偏離均值的個體大量存在，而且偏離程度大得驚人。塔勒布把前者稱為平均斯坦，把後者稱為極端斯坦。

在平均斯坦，我們受到具體事件、常規事件、已知事件和已預測到的事件的統治。

而在極端斯坦，我們則受到單個事件、意外事件、未知事件和未預測到的事件的統治。

在理想的平均斯坦，特定事件的單獨影響很小，只有羣體影響才大。在極端斯坦，個體能夠對整體產生不成比例的影響。極端斯坦能夠製造黑天鵝現象，少數事件對歷史產生了巨大影響。比如911事件、2008年金融危機、汶川大地震。

黑天鵝事件只有在極端斯坦的環境中才能發生。

人們的身高、體重、飯量等都是平均斯坦範圍。它們之間的差距很小，一般與物理量相關。而人們的收入、財富、單個作者圖書銷售量、名人知名度等等就屬於極端斯坦範圍。因為它們一般與數字相關，增長是以冪指數的速度增長。

黑天鵝的認知偏差

歷史是由平均斯坦和極端斯坦構成的。但世界是由極端斯坦、未知和非常不可能發生的事物主導的。人類的出現只是十分幸運的一次突變，一次在極端斯坦的環境中僥倖出現並存活下來的。

現在的人們習慣了在平均斯坦的生活方式，將平均斯坦的生活方式和思維習慣帶到了極端斯坦中而又全然不知。

從我們對黑天鵝事件的物質中產生了問題：

證實謬誤。我們只關注從已觀察到的事物中預先挑選出來的那部分，從它推及未觀察到的部分。你不能根據一個農夫連續給火雞餵食了1000天的經驗而判斷第1001天農夫會繼續餵食而不是殺掉火雞。如果僅僅憑前面1000日的經驗而作出1001天農夫會繼續餵食的判斷，那便是證實謬誤。敍述謬誤。人們的大腦喜歡簡單而非複雜、具體而非抽象、有因果關係的東西。所以，人們會對一件事情加入自己的思想來簡化、具體化、因果化，而不是對原始真相原汁原味的描述。我們不斷根據事件發生之後我們覺得有道理的邏輯重新敍述過去的事件，我們用那些符合我們對明顯模式的偏好的故事欺騙自己。假裝黑天鵝不存在。人類的本性不習慣黑天鵝現象。沉默的證據。我們所看的並不一定是全部。歷史把黑天鵝現象隱藏起來，使我們對這些事件發生的概率產生錯誤的觀念，沉默的證據造成認知的扭曲。歷史給予成功者説話的機會，而將失敗者埋沒。你看到的只是從事這件事的成功者，而看不到其中失敗的人。過濾性錯誤。我們只關注一些有明確定義的不確定現象，一些特定的黑天鵝現象。我們喜歡可觸摸的、被證實的、可見的、具體的、已知的東西。不願意理解抽象事物、未知的不確定的東西。我們尊重發生的事，而忽略本來可能發生的事。我們天生膚淺，卻渾然不知。

人們會錯誤估計非正常事件，這也正是保險公司賺錢的原因。我們冒險通常不是出於自信，而是由於無知和對不確定性的無視。

應對黑天鵝

我們生活在極端斯坦，而預測者們的預測都是基於平均斯坦，因而在預測未來這件事上，我們總是失敗卻總是不能認清這一點。

黑天鵝事件才是能夠改變世界的重大事件，而它的本質就是不可預測的。在過去和未來之間存在不對稱性，而我們考慮明天時，我們只是把他當做另一個昨天。知道我們無法預測，並不意味着不能從不可預測性中獲益，我們應該將自己多暴露在正面黑天鵝面前。

世界越來越朝着極端斯坦發展，累計優勢（馬太效用）和偏好依附作用巨大。在黑天鵝的影響下，激烈競爭導致更大的不平均，更具不確定性。思維創造獲得大部分報酬的世界經濟框架的缺陷，就是造成了更大的不公平並提高了機會和運氣的重要性。

同時不確定性也在加劇，沒有誰是絕對的勝者，沒有誰是絕對的失敗者。人們愛用的鐘形曲線受到一種阻力，使偏離平均值的概率下降地越來越快，突破性分佈或曼德爾布羅特分佈則不受這種限制，更適用於極端斯坦，而金融和經濟學界的人沉迷於高斯分佈不能自拔。

而歸納起來，應對黑天鵝事件有以下原則：

不要預測。黑天鵝何時發生根本無法預測，能夠預測出來的意外就不是意外。對於不可預測的事情作出錯誤的預測而採取錯誤的行動，只會犯下更大的錯誤。謹慎預防。我們不能預測災難，卻可以預防災難。必須最謹慎地分析最極端黑天鵝事件發生的破壞性，並作最充分的預防，這是決定生死成敗的大事。危中取機。黑天鵝事件是危機，但危中有機，危後出機。最大的危機會出現最大的暴跌，也就會形成最好的投資良機。最重要的一點是，保持充足的冗餘。以應對突發事件的衝擊而能保持還能活下去。不要負擔過多的債務。如果負債過多的話，一旦出現黑天鵝，那麼後果將更嚴重。

而作者還寫了最終還有一個小小的決策法則：“當我能夠受到正面黑天鵝事件影響時，我會非常冒險，這時失敗只有很小的影響；當我可能受到負面黑天鵝事件的襲擊時，我會非常保守。”