康佳回應“1億顆芯片”質疑揭示了哪些信息？_風聞
半导体行业观察-半导体行业观察官方账号-专注观察全球半导体最新资讯、技术前沿、发展趋势。2020-02-25 16:07
來源：內容由公眾號半導體行業觀察（ID:icbank）原創，謝謝！
昨天，關於康佳公司公告稱“爭取在2020年銷售存儲主控芯片1億顆，預計市場佔有率約為3.3%-4%”遭深交所質疑這一話題備受關注。針對深交所關注函的問詢，康佳回應稱：公司並非對芯片行業沒有積累，公司1億顆存儲主控芯片銷售計劃主要發力“國產替代”市場，但並非要拿到國產品牌四成到五成的市場份額。不存在誇大、誤導市場的行為。如果子公司康芯威在2020年銷售1億顆存儲主控芯片的目標能夠達成，按照康芯威公司目前對存儲主控芯片價格的預測計算，1億顆存儲主控芯片相應的銷售總金額預計約為2.5億元，佔公司2020年銷售收入的比重將不超過1%。
傳統家電和消費類電子廠商進軍芯片領域，一直都是業界關注的焦點，此次，康佳來到風口浪尖，其核心仍然是那個老話題：在2014年國家集成電路“大基金”推出，國家釋放出巨大利好本土半導體產業發展的政策和資金支持以後，各路諸侯紛紛進場，特別是越來越多的終端設備（以家電、手機等消費類電子產品為主）廠商開始佈局上游的集成電路業務，是要真正踏實的做芯片產品，還是更傾向於作為資本市場的運作手段？
康佳入場芯片領域
康佳集團於1992年上市，曾是中國彩電和手機行業的龍頭公司，擁有消費多媒體、移動通信、信息網絡和相關配套器件等產業板塊。
2018年5月，康佳宣佈由家電企業轉型為以科技創新驅動的投資平台，同時成立了半導體科技事業部，正式進軍芯片領域，提出“重點在存儲芯片、封測等領域進行投資，重點產品方向是存儲芯片、物聯網器件、光電器件”。
2018年11月，康佳成立了合肥康芯威存儲技術有限公司並持股51%，主要從事存儲器主控芯片的設計和銷售。2019年12月，康芯威首款存儲主控芯片實現量產，並於當月完成首批10萬顆的銷售。公告顯示，康芯威已銷售的10萬顆存儲主控芯片總金額約為20萬元，佔康佳2019年度銷售收入的比重不足0.01%。
據悉，康芯威推出的是型號為KS6581A的eMMC存儲主控芯片，該芯片的主要功能是控制內嵌式存儲器，可用於智能手機、平板電腦、智能電視、機頂盒、筆記本電腦、智能音響等需要存儲功能的智能終端。
以上消息於今年1月下旬發佈，自那以後，就引發了二級市場異動。從2月3日至今，15個交易日內深康佳A 9次漲停。期間深康佳不斷髮布消息，特別是搭上了火熱的氮化鎵（GaN）市場；2月18日，深康佳董秘在投資者互動平台透露，“控股子公司重慶康佳光電技術研究院有限公司正在從事Micro LED相關的產品研發，其中會涉及氮化鎵相關技術”。
據悉，康佳持有重慶康佳光電75%的股份，該子公司從事Micro LED相關的產品研發、生產和銷售，主要是利用氮化鎵芯片作為Micro LED的顯示芯片。
存儲主控芯片不好做
此次，康佳引起關注的新聞點顯然是“1億顆存儲主控芯片”，以該公司的預想，2020年實現1億顆的銷量，如果能實現的話，預計收入為2.5億元人民幣，這樣算的話，單顆芯片的銷售價格為2.5元，在集成電路領域，這顯然是一個非常便宜的價位，這同時也説明了：存儲主控芯片的利潤空間已經很小了，早已成為了一片紅海。
目前來看，存儲主控芯片主要應用於SD/microSD、USB、eMMC、SSD這幾類產品，以上提到的康佳推出的型號為KS6581A的主控芯片就是用於控制eMMC存儲器的。
廠商方面，做存儲主控芯片的主要有Marvell、慧榮（SMI）和羣聯電子（Phison），他們佔據着市場的主要份額。除了這三家，在中國大陸地區，有超過30家中小規模的廠商也在從事着存儲主控芯片的設計和銷售業務。在本土的存儲主控芯片廠商中，比較有代表性的有華為海思、得一微電子、聯芸科技、國科微、華瀾微，以及憶芯科技，其它廠商的出貨量和市佔率就更小了。他們的競爭非常激烈，因此，價格戰自然難以避免。這就是為社麼康佳推出的KS6581A單顆價格為2.5元的重要原因。
紅海市場的芯片是很難做的，而且其市場發展潛力非常有限。之所以如此，一個很重要的原因就是其市場的需求量很有限。
一般情況下，無論是用於便攜式設備的eMMC，還是用於高性能設備的SSD，它們的基本組成大致相同，主要就是主控芯片和閃存顆粒。主控芯片是SSD和eMMC的大腦，作用與電腦中的CPU相似，其作用有：一是合理調配數據在各個閃存芯片上的負荷，二是承擔整個數據中轉、連接閃存顆粒和外部接口的任務。
隨着應用數據量的增大，存儲器中的閃存顆粒的數量在逐年增加，這使其市場空間巨大，也正是應為如此，像三星、美光、SK海力士、西部數據等廠商最近這些年一直在全球IC廠商收入排名中處於前列。
然而，我們卻很難在排名前20中找到存儲主控芯片廠商的身影，同樣是做存儲設備必需的芯片，為何閃存顆粒廠商賺得盆滿缽滿，而主控芯片廠商卻難覓身影呢？其中一個很重要的原因就是：雖然主控是存儲器很重要的組成部分，也是必需的，但很不幸的是，無論多大的存儲量，1GB的，或是100GB的存儲器，都只需要一顆主控。
因此，雖然SSD已經成為了市場主流，而且市場空間很大，這裏説的大，主要只的是單個SSD所需要的閃存顆粒的數量越來越大，但市場上SSD的數量增長很有限，因此，相應的主控芯片市場空間發展潛力有限。
有市場報告顯示，2017年，全球用於消費類設備的SSD有1.6億個，等於需要1.6億個主控芯片，而到了2019年，這一數字並沒有發生多大變化。另外，還要扣除原廠（主要三星，原廠自己開發他們所需要的主控芯片，無需外購，或很少量外購）的市佔份額，這樣，留給Fabless的市場份額就更有限了。
所以，縱觀歷史，很多做SSD主控芯片的Fabless公司到最後都被賣掉了，而且多數賣給了三星、美光等原廠。
有人預估SSD市場可能會在兩年之後變成5億個的規模，10年之後變成10億個，對於這樣的説法，羣聯電子董事長潘健成表示：這是不可能的。SSD市場增長空間很有限，大幅增長的只是SSD所需要的閃存顆粒。
新進入存儲主控芯片市場的玩家，除了要應對市場容量發展空間有限的“硬傷”之外，還要面對諸多挑戰，例如：
1.需要長期投資，玩短線的不會太好過，因為這個產業沒有快錢，如果你是做U盤、記憶卡的主控，可以很快，一兩年就可以賺錢，但畢竟這不是市場趨勢，市場趨勢是SSD。
2.不止要長期投資，而且投資金額也很高。
3.必須要有很強的研發團隊，要有坐十年冷板凳的準備和心態，團隊的長期默契很重要。然而，這是一個有很大引誘的行業，“有多少工程師到少林寺能把武功練完，打完十八銅人才出山的？比較少，通常是練了幾年功就準備出山了”，潘健成説。
所以，存儲主控芯片團隊要有很多年的積累、很多年的默契，這是一個很大的挑戰。
從這個層面來講，康佳旗下的康芯威2018年11月才成立，時間還是比較短的，業界對該公司普遍缺乏認知，另外，康芯威的大部分客户尚在開拓中，市場份額較小。
我國大陸地區，由於各種優惠政策和資金的存在，有越來越多的企業加入到了存儲主控芯片的隊伍，看起來是蓬勃發展，百家爭鳴，但能賺到錢嗎？這是一個很大的問題。
據悉，羣聯電子去年出貨了3600萬個閃存主控芯片，今年目標是5500萬個。另外，為了提升盈利能力，該公司已經開始提供IP和設計服務。作為存儲主控芯片的三強之一都有了如履薄冰的感覺，其它廠商的盈利空間恐怕更加有限。
對比來看，康佳今年的存儲主控芯片的銷售目標是1億顆，作為一個新入場者，這個目標定的有些大了。
尋求新的利潤增長點
無論是做存儲主控，還是Micro LED顯示芯片，康佳入局半導體的一個重要原因，可能是要增加新的利潤增長點。
2019年，從中報可以看出，康佳最大的兩塊業務已經變成供應鏈管理和環保，取代了其傳統的家電業務，淨利潤方面，也是環保業務貢獻最大。在傳統領域失去優勢後，該公司採取的應對方式是不斷開展新業務，進行多元化經營，但從業績反饋上來看並不理想。
另外，雖然康佳的營業收入近幾年大幅增長，但淨利潤卻起伏不定，扣非淨利潤從2011年開始，已經連續8年虧損。
不斷轉型中，康佳的收入體量越來越大，盈利能力卻不樂觀，近兩年重點押注芯片產業，提升盈利能力的意味濃重。
結語
從2014年開始，中國大陸地區開啓了嶄新的半導體“高速”發展模式，在國家政策和資金的支持下，整個電子半導體產業鏈上下游多個環節的廠商都開始進入半導體領域，在這樣的背景下，產生“泡沫”是必然的，特別是在資金高度密集型的半導體產業，以及處於成長期的中國大陸半導體產業，更是如此，有一些泡沫是正常的，也是合理的，關鍵是要把握好度。只要是以做出好產品為首要目標，堅持產品和營銷兩條腿走路，也是市場化的需求，這方面，華為是典型代表。不知道進軍半導體的家電和消費類電子企業能開拓出一條怎樣的道路呢？一切還有待於進一步觀察。