道指暴跌之後_風聞
harryxb-2020-03-01 03:33
本週道指下跌3583點,跌幅12點左右,引發各國金融市場的下跌潮。有觀點認為道指下週會延續暴跌並由此觸發金融危機;還有觀點認為本輪下跌將給中方帶來紅利等。本人對上述觀點持反對態度,本人以為道指將在下週企穩,理由如下:
第一,黃金的詭異走勢。黃金作為避險資產,通常被視為道指的反向指標,上週道指暴跌,同期黃金也跟隨道指下跌,尤其是週五下跌幅度達到60美元左右,上述詭異走勢大致有兩層含義:一穩定美元基礎貨幣的根基;二也是最重要的,試探性諮詢對手盤(中方)的立場(防止救市被實質性干擾)。週五的黃金盤面表明,中方沒有異動(默認的態度),這表明存在着交易的可能性。
第二,當西方確認中方可以接受交易的信號之後,其救市所需要的資源主要由兩部分組成:一是針對道指的貨幣操作,以及二,給出中方能夠接受的(或者難以拒絕的)條件。目前西方還有足夠的籌碼滿足上述條件:聯儲有qe和利率可以動用,西方有大把的冷戰紅利(地緣利益)可以交換。
第三,從貨幣操作看,週五聯儲已經給與市場貨幣預期(降息或者qe),考慮到聯儲貨幣政策的內在缺陷和困難(利率水平太低以及qe已經悄悄推進的現狀),上述預期如果在周初與道指內在的技術反彈形成共振的話,聯儲不會進行實質性操作——週三前道指沒有企穩則聯儲會進行實質性干預。
第四,從交易籌碼看,預期川普大統領會以電話的形式廣播(有電話看新聞通稿裏的文字)。需要強調的是,無論是否有電話,本次交易都會涉及東北亞經濟一體化的問題,即美方向中方過渡東北亞利益的問題,選項包括但不限於解凍朝鮮經濟封鎖(紅線)、默認日韓與中方的更深層次的交流等。
第五,基於中方在疫情防控中展現出的超強實力,假設疫情隨後在世界範圍內迅速擴散的話,上述交易並不構成“難以拒絕”的吸引力(可以設想日韓會因疫情向中方轉向的局面),因此中方不是本次交易的主動者。但本次交易的好處顯而易見:一符合中方目前全球戰略定位(按照漢風的説法就是有序地顛覆西方霸權);二符合中方現實利益(疫情防控的損失需要時間彌補)。
總之,本次道指的暴跌雖然不能從根本上顛覆西方霸權,但其全球戰略受到了嚴重干擾,其戰略訴求與實力不足的矛盾充分暴露,這將促使西方不得不主動拓展與中方進行等額利益交換的空間。這種變化對中西方資本市場的影響,有興趣的朋友可以參考前文《關於A股指數的判斷》。在此強調的是上文的內容只是本人日常閒暇的思考,寫出來並在觀網上發帖主要目的是磨礪自身時事分析的邏輯性,不構成投資建議,更不承擔由此帶來的後果。

