遊戲營收連續7個季度破百億，“瘦身”後的網易卻要講新故事 | 看財報_風聞

文 | Mia“疫情對於很多行業都產生了負面影響，對於網易也是如此。”網易CEO丁磊在2月27日的財報電話會議中表示。

2月26日美股盤後，網易（NASDAQ：NTES）公佈了2019年Q4及2019財年未經審計財務業績報告，報告顯示，網易第四季度淨收入為157.35億元，同比上漲9.2%，淨利潤為30.54億元，同比增長79.87%，其中在線遊戲服務貢獻淨收入116.04億元，同比增長5.3%。這是網易遊戲營收連續破百億的第七個季度。

 

全年來看，報告期內網易實現淨收入592.41億元，同比增長15.75%；實現歸母淨利潤132.75億元，同比上漲60.11%，其中在線遊戲服務貢獻淨收入464.23億元，同比上漲15.51%，手遊淨收入佔在線遊戲服務淨收入的71.4%，官方表示海外遊戲對營收的貢獻首次超過了10%。

“春節本身就是遊戲業務非常重要的時段，無論有沒有疫情的影響，但是今年春節的表現的確比之前要好。”丁磊表示。今年這個特殊的春節假期或將為網易2020年Q1財報帶來新的看點。過去的一年是網易動作頻頻的一年，**其戰略可以概括為“瘦身減負，不再面面皆到，專攻擅長點”：****出售考拉，雲音樂獲得阿里戰略融資，有道拆分上市，出售雲閲讀和網易文漫。**這一系列“瘦身組合拳”究竟為網易帶來何種影響？遊戲之外，網易講好了新的故事嗎？

“養家之人”遊戲如何一路出海遠征？

**作為網易“現金奶牛”、“養家餬口”的遊戲業務的表現一如既往地發揮穩健，並承載着市場期待：**其全年遊戲營收在總營收中佔比近八成，2月27日美股盤初，網易股價跌6.92%，其原因是遊戲業務增速放緩，首次低於10%。

截至今日，其股價為321.93美元，市值為411.94億美元，位列第五大互聯網公司，相比去年初的股價229.74美元，漲幅超過40.1%。歷經去年11月的“暴力裁員”等諸多風波，網易的整體狀態正在一點點上升。

近日蘋果嚴審遊戲版號，買量圈“地震”，或將倒下一批中小遊戲廠商，意味着整個手遊市場的規範化，對於頭部玩家騰訊網易未必見得是壞事。

 

具體到Q4季度遊戲中，諸多經典IP仍在發光發熱：《一夢江湖》推出NPC俠緣版本，《大話西遊》龍族正式上線後營收增長可觀，《夢幻西遊》網遊端與敦煌博物館聯動合作，《陰陽師》完結年度資料片，代理暴雪的《魔獸世界》發佈經典懷舊服後訂閲用户數創下歷史新高，《第五人格》《率土之濱》《明日之後》等熱度不減。

一系列手遊新作如《夢幻西遊三維版》《軒轅劍龍舞雲山》《陰陽師：百聞牌》也取得了不錯的下載成績，《花與劍》《第九所》《綠蔭之巔》《重裝上陣》涉及古風言情、沙盒建造、實時競技等多種多樣的豐富類型，分別佔領不同市場。

另外，網易在財報中還公佈了一些即將推出的新遊戲，例如跟暴雪合作的手遊《暗黑破壞神：不朽》。即將上市的新品還有此前在社交媒體引發較大關注的《哈利波特：魔法覺醒》，和《陰陽師：妖怪屋》，《星戰前夜：無燼星河》，《倩女幽魂隱世錄》，獲得2月第二批遊戲版號下發的《天諭》，《寶可夢大探險》等等。

出海成績是財報體現出的一大亮點。據伽馬遊戲統計，2009-2018年中國自主研發網絡遊戲海外市場實際銷售收入逐年遞增，預計2019年海外營收將超110億美元，約同比增長14.7%，在SLG與射擊類遊戲中建立了一定市場優勢，其他類型尚有待開發。騰訊和網易即為頭部廠商出海的典型代表。APP ANNIE數據顯示，網易位居2019年11月中國遊戲發行商出海收入榜的榜首。

 

而就在2016年之前，網易遊戲的戰略佈局重心還在國內，當時的《夢幻西遊》《大話西遊》《倩女幽魂》等手遊也多數根植於本土文化，並不適宜於出海，隨着國內人口紅利見頂，增速趨緩，逼迫國內眾多遊戲廠商不得不另覓出路。

回溯網易遊戲的出海之路，根植於日本同名小説並主打日式美學、因而具備了攻陷海外市場可能的《陰陽師》是萬里長征的第一步，助其整合團隊、積累營銷經驗。《陰陽師》日服取得35萬預約，在上線首日登上應用商店下載首位，在韓國也取得了暢銷榜TOP3成績。此後，《荒野行動》和《終結者2:審判日》兩款吃雞手遊，進一步完善了網易的出海方法論，包括開辦電競賽事、邀請主播直播、聯動二次元IP形成話題度等等，前者曾經兩度登頂中國出海手遊營收榜單，後者先後登頂59個國家地區的遊戲下載榜單。2019年Q4，《荒野行動》八次登頂日本ISO遊戲暢銷榜。

到了2018年的《第五人格》《決戰！平安京》時，網易的出海方法論已經趨於成熟，前者更是對IP進行了衍生價值開發：在日本推出《第五人格》舞台劇。從2019年成果來看，網易在日韓、港澳台、東南亞等亞洲市場已經取得較為可觀的成績，如何發力歐美市場或許將是其出海的下一步棋。

 

新故事：雲音樂會員收入翻番，

有道或在疫情下爆發

**2019年是曾經試圖構建多元化帝國的網易的“瘦身之年”：戰線進一步收縮，帶來業績虧損的板塊被大刀闊斧地砍去，聚焦於以內容消費為主的核心業務。**去年9月，網易以20億美元價格將考拉出售給阿里，跨境電商行業完成洗牌。

戰線收縮並沒有就此停止：11月8日，杭州平治信息技術股份有限公司發佈公告，擬收購網易雲閲讀業務全部核心資產，以及網易文漫100%股權。已注入網易雲閲讀業務全部核心資產後的網易文漫，100%股權的總對價為人民幣1.5億元。

與出售考拉同一時間發生，改變在線音樂行業格局的另一件大事是：繼前年百度的6億多美元融資之後，網易雲音樂再獲阿里巴巴、雲鋒基金等共計7億美元融資。**國內音樂流媒體正式變成TME、網易雲音樂兩相對峙的局面。**不過，“版權”和“盈利模式”兩大難題一直是雲音樂的痛處，去年11月，因周杰倫音樂版權,深圳前海合作區人民法院宣判，網易雲音樂於判決生效之日起五日內賠償原告騰訊音樂經濟損失及制止侵權的合理開支共計85萬元。

曾經在網易有道上市之日表示未來將推動雲音樂獨立上市的丁磊，在採訪中為雲音樂定下了四大盈利模式：“一是會員，會員數量一直在持續發展，第二個是廣告，第三是我們的音頻直播，是一個新的UGC的平台模式，第四個，我們會挖掘雲音樂更深層次的社交功能，社區會有社交。”

那麼，現在回過頭來看，雲音樂交出的成績單究竟如何？從上個季度開始，由於業務調整，電商、廣告、音樂均被列入創新業務。Q4財報顯示，包括網易現在僅存的電商業務網易嚴選、網易郵箱、網易雲音樂等在內的創新業務，本季度淨收入37.2億元，同比增長18%，毛利率提升至20.6%。在財報電話會議中披露，“第四季度網易雲音樂第四季度收入同比翻番，同時來自數字專輯和直播的收入也迅速增長”。

這其中，包括華晨宇數字單曲《好想愛這個世界啊》，12月4日上線，銷售額破5800萬元，銷量破1960萬張，**登頂全網數字單曲銷量紀錄。**王一博數字單曲《無感》12月30日上線，不到11小時銷量超1000萬張，成為全網銷量最快破千萬的數字單曲。LOOK直播上線一年多，平台主播總數破11萬。截至2019年12月，網易雲音樂入駐原創音樂人總數超過10萬，上傳原創作品總數超150萬首。

 

**如果説雲音樂盈利是一場長期戰，負責在線教育業務板塊的有道則可能迎來了特殊時期的爆發機遇。**2019年10月，網易有道赴美獨立上市，2月27日網易有道發佈的年度財報顯示，2019年網易有道實現營收13億元，比上年增加了78.4%；淨虧損6.09億元，運營虧損率達46.1%，高於2018年的30.0%，K12付費學生規模達35.88萬人，同比增長185.2%。2月11日，疫情推動在線教育板塊中概股股價暴漲，前一個交易日，網易有道股價上漲29.12%，當日收盤，網易有道漲39.48%。

 

在線音樂、在線教育兩大優勢賽道持續發力，能夠逐步追趕上主力業務遊戲板塊，成為全新的盈利增長點嗎？除了長期積累，還需要一點運氣。網易過去一年的變革、戰線收縮已經在某種程度上被證明了正確性。新的故事還在進行中，等待着被講述和被改寫。

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