張捷:石油暴跌反而讓金融鸚鵡的石油美元崩潰論沒了褲子_風聞
熊猫儿-2020-03-09 21:28

今天因為沙特與俄羅斯的石油大戰,油價大跌,但國內石油期貨卻是平穩的。這背後的理論模型是怎麼樣的?中國的金融專家很多就是金融翻譯家,是西方輿論戰略傳播的金融鸚鵡,這一次的走勢,真的讓這羣人沒了褲子,不過他們現在可以當鴕鳥!
看看原油的內外盤,現在的走勢,真的不好説中國就賺錢了!

原油外盤暴跌達到26%,在考驗30美元的大關,一下子的暴跌,多少金融衍生品要爆倉?!

這個是國內的人民幣原油期貨,可以看到的是價格是相差很多的,有跌停限制,而爆倉下來,多少人損失的沒有了褲子?
正常的情況,是應當可以內外套利的,為何不發生套利讓價格一樣呢?為何境外降低了那麼多國內不降呢?很多人以為石油就是國際市場的報價,但不知道的是石油還是有配額的,是歐佩克配額,這一次為何大跌,就是減少配額沒有談攏,而配額減少了,是誰的配額沒有了,也沒有説。我們可以看到的是沙特賣給東亞的石油降價很少,賣給歐洲的降價很多,完全是不對等的,裏面真實體現的,就是配額的價值。也就是國際油價降低了,給中國的配額價格可以不降。
記得當初石油價格暴跌而兩桶油境外石油衍生品爆倉的事情嗎?人家早就做好了金融市場的對沖了,別看油價跌了,跌價的部分就是中國和俄羅斯買單的,人家在金融市場早已經佈局完畢了。
看看國內市場的“穩定”就很説明問題了,這個不是美元霸權的終結,而是美元霸權的加強,這個內外差價,體現了人民幣買不到石油的情況,在這樣的情況下,跌價的損失就是你買單的,就算兩桶油不虧,也是國內的石油期貨市場買單,市場買不起的,交易所就要買單,背後還是國家的。當初一些交易所在石油暴跌當中崩潰,背後讓地方金融辦背鍋了,變成了所謂非法交易所,現在還有不少不穩定的因素。
對很多所謂的專家而言,都是把關鍵性問題給説反了的!中國這樣的理論落後才是問題的關鍵。08年危機發生,不去研究為何當初在130美元的時候,人家用腰斬的65美元,與你對賭上漲10%!要不是當時最高就是147美元,而是247美元會怎麼樣?你為何沒有想到會36美元對65美元還腰斬,最後價格會跌到四分之一?這裏的理論差距不去想,就想着人家幾百頁的法律文件,居然沒有漏洞可以鑽,只想着違約不了了,當時來不及看幾百頁合同云云,不光是看不懂合同,更是文科生的領導們和法律專家,看不懂人家合同當中的金融工程寫出來的數學公式,這裏的差距是多少層級的差距!拿着什麼上海石油人民幣報價來説的,就是徹底的打臉,建議學習一下我的關於石油美元的文章,所以今天把這個歷史文章再度發送出來!
今天這個走勢的分離,也更體現了其中貨幣金融霸權的區別,體現的國際金融體系的精髓,但就是有人故意的視而不見。沒有理論上的水平,想要在國際博弈上有所收穫,不異於痴人説夢。而把夢裏的去操作,比做夢還要壞。
**世界金融貨幣的邏輯,很多人是似是而非,石油美元的真諦和強大為何可以蓋過黃金,其中的內在邏輯是什麼?**只有把這個理清楚,才知道如何打破美國的金融霸權。
石油美元的似是而非與中美博弈**——很多專家的理論是説反了的!**
世界金融貨幣的邏輯,很多人是似是而非,石油美元的真諦和強大為何可以蓋過黃金,其中的內在邏輯是什麼?只有把這個理清楚,才知道如何打破美國的金融霸權。
大家都知道石油美元,但石油與美元的關係內在經濟邏輯如何,為何美元綁定了石油就有了信譽?在伊拉克戰爭為何美國沒有買伊拉克的石油,為何美國現在變成了產油國以後,石油美元依然堅挺,很多人説石油美元要破裂的預言總是被打臉,這裏的邏輯到底是什麼?
我們不得不説的是在二戰以後,美國主導了全球化和全球產業鏈的分工,在全球的貿易體系上形成了美蘇兩大體系。西方世界是通過全球市場的貿易交易來實現分工的,貨幣是主要的媒介手段,而前蘇聯則是以計劃經濟為主要手段的,是依靠計劃大於市場的方式運行的。然後就是世界發展,原來的黃金不夠了嗎?南非產了幾萬噸黃金,多於美聯儲的,每年黃金生產上千噸,世界黃金保有量的增長是快於世界平均經濟增速的!你説為何把南非隔離出國際社會和金本位為啥要破裂?背後就是美國作為貨幣霸主,但美聯儲的黃金沒有統治地位了。金本位破裂以後,美國控制的石油登場了,背後是美國與中東建立的特殊關係。
在產業鏈國際分工上提供結算貨幣,產生的是供應鏈之內的供應鏈金融和供應鏈信用,以供應鏈的信用替代了原來的黃金商品信用,供應鏈產業鏈的力量和信用比黃金更大!這才是石油美元可以替代布雷頓體系之下的美金的原因。因為在產業鏈當中,石油是產業的血液,石油用美元結算。決定了整個供應鏈要用美元結算。所以美元綁定了石油,就是讓整個產業鏈綁定了美元。
這個內在關係很少有人解釋,都當作當然的結論來使用了,石油美元的內在邏輯到底為什麼,對理解未來的中美博弈走向非常重要。供應鏈、產業鏈綁定了美元當結算貨幣,然後就可以用產業信用金融擴張輸出美元了,從而可以金融擴張,把美國從最大的債權國變成最大的債務國,卻繼續保持霸權不出問題。沒有產業鏈抓手的蘇聯就做不到這個金融擴張!使得美蘇在冷戰中就拉開了差距。美國的高科技發展離不了美國的星球大戰計劃,而星球大戰計劃的支出成本是依靠美元擴張而完成的。
美元綁定石油,不是簡單的石油價格是美元計價的,我們有些人説上海原油期貨人民幣結算的交易量已經多少了云云,似乎打破的美元石油,或者美國成為了石油出口國就打破了美元石油,這個是不對的!石油交易美元計價還是人民幣計價,差別是誰主導匯率風險。在現代金融體系,匯率風險是可以通過金融衍生品對沖的。所以把計價當作了石油美元的本質就錯了,上海的原油期貨是人民幣計價的,但在國際上還是美元綁定石油的,人民幣計價的原油期貨超過了美元計價的交易量,但對石油美元的影響是有限的。各國自己國內的油都是本國貨幣,交易量也不小,這些交易量絕對比美元多!為何還是石油美元的天下?所以絕對不是某些人説的“打破了”云云。
問題的實質是要回到貨幣的本質上來,就是要成為貨幣,就是市場比其他商品更願意持有它!用它可以交換各種商品!也就是你拿商品未必能夠換到錢,銷售是有很大成本的,但你拿錢肯定可以買到商品,你買東西人家都是高興的。無論是貨幣的商品説還是媒介説,人家更願意拿着商品,你貨幣就不是一般等價物;人家商品更願意持有,你如何用貨幣交換媒介?只能是易貨貿易!因此美元能夠買到石油,意味着實力上或者法律上保障了美元的信用高於石油。賣其他商品的,都想要買到石油,因此願意收美元。石油不好儲備,就可以儲備美元,拿着美元就可以買到所有商品了!
當年佈雷頓森林體系破裂,同時全球石油危機,石油最緊俏。美國通過其軍力讓沙特只收美元賣油,美元當然可以買遍全球了。咱人民幣買得到石油麼?我們是四處求人買油的不是賣油的。石油依賴是中國的軟肋。美國出口石油了,其實是保障了全球產業鏈各方更可以拿美元買到石油,是加強美元和石油霸權的。中國很多經濟學渣是犯了南轅北轍的錯誤的。
貨幣前提就是市場更願意持有貨幣而不是持有商品,一旦這個意願下降,就是通貨膨脹!這裏為何美國印鈔而不通脹,背後就是攪亂世界後,大家持有美元的意願還增加了,大家持有美元的意願都在增,中國現在還受到外匯壓力,感到美元拿少了呢。
其中的原理,當年計量經濟學的劍橋方程式,就已經説的非常明白了!在M=kPy的貨幣需求函數中,經濟產量已經達到最高水平時,貨幣的需求取決於k和P的變動。而k的變動取決於人們擁有的資財當中持有貨幣的意願。因此大家更願意持有貨幣,就可以降低價格,如果持有這一種貨幣的意願為零,就算貨幣的總量不變,價格也可以無限大。貨幣原理是很清楚的,西方的學者都知道,但就是不給你寫到教科書裏面,把這個邏輯算清楚讓大家都明白。而中國的金融、經濟的學者,沒有學術的水平是靠對西方學者鸚鵡學舌的人羣,當然會得出很多人家底下呵呵噠的結論。
作為自然貨幣的貴金屬,為何發展成為了貨幣,本質上黃金能夠成為貨幣的關鍵是黃金可以兑換所有產品,而現代社會石油可以兑換所有商品!而紙幣能夠兑換黃金所以能夠買所有商品!現在石油比黃金難於貯藏,美國綁定石油,還替代了當年各國的黃金貯藏,形成新重商主義。而各國要加強本國紙幣,一定要限制你對黃金的持有;美國當年要保障美元地位,就是長期對私人持有黃金變成非法!這樣的違反市場經濟的做法,一直持續到石油美元坐穩之後,而且現在即使放開了,你在美國帶着大量黃金旅行,也是呵呵噠!所以在這個認識上,中國學界的美國金融翻譯家們,就要犯方向性的大錯誤了。
我們可以看一下石油美元的發展,當年就是沙特等海灣國家賣油,還有委內瑞拉是美國的後院,所以要買到石油,搞定了沙特就可以了。而前蘇聯是不賣油的,解體後俄羅斯的石油也是賣給鄰國的居多,俄羅斯石油貿易進入西方主導的國際海權體系的石油不多,國際公開市場的份額是基本不變的。現在美國自己賣油了,國際上賣油按照美元結算的,美國又是大户了。這裏我們還要注意的是美國大量進口委內瑞拉的石油,大量購買加拿大和墨西哥的石油,美國的石油巨頭壟斷海洋石油,然後美國出口石油和石油產品,美國是買油又賣油的,美國控制的石油交易量遠遠大於其淨出口量的!這個也是美國建設石油美元的真諦。
而伊拉克戰爭,美國需要的不是伊拉克的石油,而是到伊拉克買油依然要使用美元就可以了,在美軍控制的伊拉克,你買石油還能夠不用美元麼?同時打完伊拉克,伊拉克可以不遵守歐佩克的石油份額而多生產多賣,賣多少美國人説了算,可以操控世界石油市場價格,打敗了歐佩克對石油的控制,這個才是美國打伊拉克的所得。而利比亞的情況也是類似的。
現在中國是石油對外依賴不斷增加,在石油結算領域,石油是緊缺商品的屬性不改變,中國在石油上是沒有挑戰美元霸權的實力的,只有依靠俄羅斯、委內瑞拉、伊朗等國家的力量,因此美國對俄羅斯和委內瑞拉、伊朗的態度就可以知道了。而石油國際交易打破了美元壟斷,對美國的金融霸權就是致命的。
石油美元的原理,是大家持有的順序是:美元、石油、其他國際貨幣、其他主權貨幣。這個順序是美國強力維護不能改變的!而不懂的人,把我們的外匯儲備要變成一籃子!所謂的安全,你就不想一下,你不改變石油美元的上述順序之前,你少持有美元,就是自己去降低自己的外匯儲備信用等級!為啥人家換匯的時候都要你美元?為啥日本外匯儲備99%是美元?別説什麼人民幣與其他貨幣同跌,你受到美元擠兑,大量拋售歐元資產救急,當然是歐元日元與人民幣一起跌!你怎麼不説你持有的歐元貨幣籃子的總值下降損失了呢!
綜上所述,我們可以看到的就是石油美元霸權的邏輯,不是通常中國人理解的那樣,你對美國、美元和石油的經濟金融的內在邏輯都看不清,做起決策都難免會南轅北轍。在石油美元下的經濟學,是沒有寫出來的;你學的經濟學,是佈雷頓森林體系下的美元,學院派的經濟學與實戰的經濟學的差別,是國際金匯兑本位制美元與石油美元的差別,這個差別沒有看出來,永遠是紙上談兵。