如果美股崩了會發生啥？_風聞

這兩天美股跌的跟個狗似的，後台收到很多消息，説這段時間大家都在聊美股，可是小白卻完全聽不懂他們在説啥，讓博主用通俗語言解釋下美股如果繼續跌下去，發生像2008年那樣的事，會對這個世界產生什麼影響，會對我們的生活產生什麼影響。

這個話題既簡單又複雜，簡單是因為這種事發生過很多次了，每次其實都大同小異，博主看了不少金融史，所以講起來也不太難。複雜是因為講清細節性的東西非常難。有點像雪崩，每次其實都差不多，但是每次又都不太一樣，而且很難知道它啥時候發生啥時候結束。

當然了，預測雪崩時間也不是不可能，只是普通人幹不了這事，大家知道那個達利歐吧，就是橋水基金的大佬，他對這事非常有心得，他研究了過去幾百年裏每次大蕭條的數據，成了這方面的專家，他們的基金會平時經常跑不贏大盤，但是一到美股崩了的時候，就會爆發出可怕的戰鬥力，別人賠30%，他們賺20%。下圖就是達利歐

至於為啥達利歐能預測準，紐約聯儲主席蓋特納提到過這事，他説在2007年跟他私下會面過，達利歐在2007年預測會發生金融危機，就去美聯儲和政府去跟大佬們搞彙報，美聯儲的那個主席説他分析的思路並不複雜，主要是對比當前的數據和歷史上的危機前數據，就能看出當前經濟是不是出了問題，當然了，得對數據進行一些複雜處理，一般人搞不了這事。

比如去年11月，這個橋水又押注美股暴跌，而且押注的事3月份暴跌，現在3月份果然跌了，而且不是小跌，是大跌，橋水笑了，其他人哭了。

趁着這個機會，咱們今天就給金融小白寫篇文章，忘了誰説的來着，成年人不炒股也要懂點股票，懂了股票慢慢就對市場有了點了解。

一、如果股市崩了，錢去哪了？

首先要説一件事，美股跟咱們的A股完全兩碼事，一般來説，美股對標咱們的房地產，美國人的養老金和富人的絕大部分財富都在美國股市裏，這也是為啥特朗普成天吹噓他搞定了股市，因為美國人其實並不太關心誰當總統（去投票選總統的人數不到選民人口的一半），股市的起伏才會影響到他們每一個人，美國人是真心關心這事。

我們經常在電視上聽説，美國暴跌，蒸發上萬億，這裏就有不少小夥伴想不明白，好好的錢沒了，肯定是被人賺了啊，那到底是誰賺了？

其實不是，有一部分是真被人賺了，大部分蒸發的錢真沒了。

舉個例子大家就知道了，大部分道理都是相通的。

比如你們小區有一百套房子，每套一百萬，小區的盤子就是一個億。

突然有一天，有人買了一套這個小區的房子，花了兩百萬，小區其他住户聽説後，非常高興，覺得自己小區的房子這麼值錢，進一步認為自己的房子也值這個價，這種情況下，小區整體升值成了兩個億，200萬 x 100套 = 2億。

股票也是這樣的，一支股票市值兩個億，其實不是把這個股票都賣掉值兩個億，而是通過最近成交的那部分，來估算整個股票的價格，跟你們小區房價一毛一樣。

股市崩了，股票大跌，有點像你們小區最近賣了一套房，只賣了50萬，你們整個小區市值只剩下了5000萬一樣，小區住户平白無故從兩百萬身家跌倒了50萬，內心多少有點崩潰，事實上這種事這兩年全國人民都在體驗，絕大部分城市房價都在陰跌，房主們的身價普遍在縮水。

估值從虛空中來，回到虛空裏去了。

所以美股如果暴跌，並不是真的錢沒了，有些錢本來就沒存在過，就跟你們小區房價的估值似的。

除非你們小區房價上漲過程中買房的那些人，以250萬，300萬接盤的那些人，小區房價跌到50萬，他們是真賠了。

其他人就跟小區住户一樣，感覺上賠了，可能沒啥變化，漲跌都是一場夢。同理，美股漲了近十年，市值膨脹了那麼多，並不是真的往裏邊塞了那麼多錢，可能只投入了總市值的1/100。

這也是為啥前段時間王撕聰身價估值30億，轉眼就欠別人好幾個億，那個估值本身就有很強的迷惑性。

二、暴跌有啥影響

説到這裏，大家可能又納悶了，那股市大跌也沒啥嘛。

也不是，我們剛才説了，你們小區的房子升值，是有人花錢高價在你們小區買過房子，所以整個小區估值上升了。

美股升值了這麼多年，是大量的錢不斷投入到股市，一點點把股市給推上去。這些錢哪來的呢？

有的是海外投資，比如我國很多人去美國炒股，這就屬於外資；還有美國的共同基金，就是美國那些普通老百姓每家都出點錢，湊成大股資金；此外還有養老金，這是美國老百姓的命根子。還有美國富人們才能加入的大基金，比如索羅斯的量子基金，就是富人才能加入，拿錢讓索羅斯他們去賺錢。

這些錢推動者股市一直往上爬。

而且這玩意本身是個心理遊戲，美股一直在漲，大家都很高興，甚至懷疑它會一直漲下去，甚至從銀行貸款去炒股，到最後銀行的錢成了主力。

這種借錢炒股有個專業説法叫“配資”，如果你不配資，股市跌了就跌了，你不會欠錢。但是如果你借錢炒股，跌的慘的時候，你很可能欠一屁股錢。而且這種槓桿本身也是利潤的來源和罪惡的深淵。

比如你有一萬塊，銀行給你配資9萬，此時你是9倍槓桿。股市漲10%，對你來説那就是100%的漲幅。問題是如果股市跌掉10%，你的本金也沒了。如果跌幅超過10%，你欠銀行錢了。

説到這裏也看出來了，槓桿越高，風險越大。大家知道2008年倒閉的那個雷曼兄弟吧，他們多高的槓桿呢？日常24倍，高峯的時候30倍。多恐怖。

到了去年，美股又出現了槓桿高到離譜的情況，橋水的達利歐天天都在説美股快要完蛋了，不僅説美股要完蛋，還説歐洲股市也得完蛋。

今年美股果然出現暴跌，多多少少跟高槓杆有關，這種高位情況下，稍微有點風吹草動，容易引發大逃亡，這次疫情就是那根草。

所以這次暴跌不是黑天鵝，而是壞犀牛，天天在那裏溜達，卻沒人注意到，或者選擇性注意不到。

如果股市一直漲，大家賬户上的資產一直在漲，大家都有種欣欣向榮的感覺，吃喝玩樂買買買。

大家都願意消費，你的消費就是別人的收入，別人也跟着收入增加。

你花的多別人賺的也多，整個社會的經濟也會跟着進入一輪繁榮。

但是股市不會一直漲下去，大家借錢炒股玩擊鼓傳花，最終也會導致從銀行貸不到款而沒法繼續支撐下去，等股市稍微出現下跌，大家都爭先恐後地跑路，生怕砸自己手裏，會把自己手裏的股票都賣掉，大家都在賣，會導致股市進一步下跌。如果不理解，就想想鶴崗的房子，大家都不想持有，都在賣，現在4萬一套房。

如果股市下跌，那些高位接盤的人會很慘，其他人賬户上的錢也在縮水。有點像你們小區那個200萬買房的人賠慘了，其他住户也承擔了一些損失。正如這兩天就發生了這事。

財富縮水會對整個社會造成巨大的影響，你想想啊，你賬户上有幾千萬資產是啥心態？賬户上只剩下了零頭是啥心態？

這種心態的變化，會蔓延到社會的各個角落，大家不是欠一屁股債，就是財富大幅縮水，也捨不得花錢了，甚至有人賠錢太多，需要出售房產什麼，也不投資開新公司了，甚至很多公司因為投資人破產而關停，從業人員失業。

這樣整個社會都被拖下了水，每次美股暴跌後，房地產和市場一片蕭條，也是這個原因。

甚至會蔓延到大宗商品，比如原油和生豬什麼的，也不難理解，大家都覺得將來日子不會好過，都節衣縮食，也就用不了那麼多石油，吃不了那麼多豬肉，可不就跌了嘛。當然了，這次原油暴跌不只是這個原因，還跟沙特俄羅斯的恩怨有關。

這種悲觀情緒會蔓延，美股是世界股市的龍頭，美國是世界的中央銀行，美股的疲軟會蔓延至其他國家，其他國家也會覺得有風險，陷入恐慌性拋售。

比如你持有一些歐洲的股票，你本來不擔心，但是你擔心“別人擔心”，然後你自己先拋了，其他人想法跟你差不多，大家一起拋。

這也是為啥美股一出問題，其他市場基本沒法倖免，甚至我大A股也跟着跌，不同的是美股是從一百層樓往下跳，我大A股一直在地下室蹦躂。

這個時候，幾乎所有人都缺錢，越是缺錢越啥都不買，還拋售資產，導致商品賣不出去，房價下跌。

每次經濟危機，基本都會出現房價和股價“雙殺”。

這也是為啥美聯儲要下調利息，調低利息大家就可以繼續低成本借錢接着玩了，防止徹底崩了。

這還沒完，由於美國老百姓家家都在暴跌中損失了一部分財富，心態的變化會導致支出變少，美國又是全世界最重要的消費國，也就不買其他國家生產的東西了，或者説買的少了，這種情況會導致其他國家的出口暴跌，比如2008年，美國房市股市一起跌，很快買我國的東西也變少了。

那段時間郎鹹平有句話，説我國南方一週倒閉一千家小型製造公司，幾千萬人失業，無數人痛不欲生。那年我師兄畢業，985工科高材生都不太好找工作。

這個背景下，我國出台了4萬億刺激計劃，當時有個説法，説是這4萬億將會是壓垮中國最後一根稻草，現在的小夥伴可能不知道，那個時代西方最重要的幾個思潮就是中國隨時要崩潰，並且當時在搞有獎競猜，猜測中國到底什麼時候崩潰。

那年也引發了中國最大的一波移民潮，普通老百姓渾渾噩噩也沒啥感覺，只是覺得買賣不太好做。

但是經常出國的那些人經常聽別人説那些恐怖的預言，越想越怕，大量的京滬高產賣掉房產去了美國加拿大新西蘭，現在大家去這些國家，很多出租車司機洗衣店超市都是當初賣掉京滬房產去的。

我以前項目組組長他哥就是那個時候移民了温哥華，這哥們當時在北京市有一個破院子的，現在在温哥華當洗衣店老闆，如果沒跑，現在總資產應該接近一個億，現在在温哥華一個月能賺四五千左右。

當然了，我們不是要評價別人的選擇，就是説當時這種恐慌有多麼的恐怖。

不過往往危機就是轉機，很多企業以前是做襪子衣服等低端貨的，那次危機後做不下去了，開始改行做別的，順勢完成了產業升級，中國的移動互聯網時代也是從那個時候開始的，現在的互聯網格局就是從2008年左右開始形成的。中國現在的大富豪和中產階級大部分也是從那個時候開始築基的。

那時高鐵也沒幾趟，動車都不多，危機之後迅速就起來了。下圖數據來源：統計局,觀研天下整理（LMQ）

三、如果發生了暴跌我們該怎麼做？

一般美國發生股災，基本不用懷疑會把全世界拖下水，美國人的痛苦從來都會讓全世界人民一起來承擔。

到時候肯定會蔓延到全世界。

這個時候就得準備好充沛的現金流，防止失業，而且蕭條期間工作還不太好找，尤其有放貸的，要留足空間，防止兩三個月找不到工作。

達利歐有個三原則，這個時候就非常有用：

第一，不要讓債務增長超過收入，這個好理解，欠錢太多容易被壓垮；

第二，不要讓收入增長超過生產率。

這個比較費解，因為直觀理解是“如果你值1萬，老闆要給你2萬，你應該拒絕”，大家可能覺得是不是有病，竟然拒絕高工資，其實他説的就是工資超過產出，就容易被開除，而且蕭條期間還不好找工作。

這一點美國人比中國人感受明顯，美國公司開除員工比較隨意，所以川普那句“you are fired”才那麼時髦。

美國人普遍怕裁員，尤其年齡大了。我以前聊過，美國的碼農小夥伴會做一些咱們看來匪夷所思的事，比如他們有機會去當領導都會拒絕，因為領導技術含量低工資高，容易失業，而且失業後找不到工作。這個倒沒瞎説，我以前是我們公司編程高手，所以才讓我當講師，現在我參與管理幾年，連最新的一些技術都不大能看懂了。

反正吧，蕭條期間儘量避免失業。

第三，盡一切努力提高生產率。用我們的話説就是不斷進步，提高能力，抗壓抗摔。

關於抄底，這段時間也是個熱議問題，因為美股不是暴跌了嘛，把2019年漲的那部分已經全跌掉了：

不少人寵寵欲動，前幾天在Quora上有個小夥伴直播抄底，也就是他對賭股票已經到了底部，加槓桿買股票（加槓桿就是借錢），準備大賺一大筆，一開始賺到了，不過上週又來了一次暴跌，他已經血本無歸，本金沒了還欠了不少。

所以抄底這事是個技術活，如果抄中了酸爽的不得了，可以少奮鬥幾年。但是如果抄不中，那就相當於砍刀下墜的時候你伸手接了一下，不但賺不到，手也沒了。

現在還不確認美股是要一直跌下去，各個機構都在猜，一些大型機構猜測是還要爹，不過大家一定要注意一件事，每次暴跌，總有個“霸王回馬槍”：

也就是上圖的那個“否認”階段，先很可能就是那個階段。而且大家注意下這個圖，歷史上幾乎所有的泡沫和股市暴跌基本都長這個樣，簡直就是人性圖譜。

文末，總結幾句：

1、如果美股這樣跌下去，肯定會把全世界拖下水；

2、準備好充足的現金流，防患於未然；

3、睜大眼睛，如果發生危機，也別太矯情，每次危機都是大部分人倒黴，一部分人的機遇。

4、文中反覆提到的達利歐非常非常看好中國，我輩加油吧。

全文完，始發於微信公眾號：九邊。