水橋與桑德斯，謠言與彈性防禦_風聞

昨天的政事堂的微信，從早到晚都被謠言充斥着。

從早上全球最大的對沖基金水橋被造謠爆倉，到晚上桑德斯被造謠棄選，搞得我不勝其煩，不停的跟各路朋友闢謠。

説起來，這些謠言實在是假的不能再假了。

水橋是全球最大的對沖基金，他要是真的出現了系統性的爆倉，震盪相當於雷曼或者一箇中等發達國家宣佈破產，全球期貨市場必然會瞬間砸出來一個坑，全球資本市場產生大量的聯動效應。

資本主義如果這點效率都沒有，早就被歷史淘汰了。

同樣，政事堂之前説過，桑德斯作為一個社會主義者，“競選是宣言書，競選是宣傳隊，競選是播種機”，思想是目的，競選只是手段。社會主義者會在看不到勝利之後，會選擇保存力量，節約寶貴的經費，但不會放棄在全美散播其思想的機會。

社會主義如果連點理想都沒有，也早就被歷史淘汰了。

只不過，中國的媒體人們習慣了"開頭一張圖，內容全靠編"，也沒有啥核實，就開始自發的製造和傳播謠言…….

而謠言最可怕的地方，就是容易製造恐慌。

隨着最近歐洲疫情紙裏包不住火，大家會發現一個奇怪的數據，那就是德國和意大利的感染人數相差不大，但是死亡人數意大利卻是德國的近百倍。

同樣都是西方七國集團，同樣都是老牌資本主義國家，做人的差距為什麼那麼大呢？

其實就是恐慌。

德國雖然有大量民眾被感染，但是醫療系統沒有被擠兑，秩序還在，牀位和呼吸機都配給給了重症患者，因此病死率非常低，也就略高於普通流感。

但是，恐慌之下的意大利醫療系統被擠爆了，在爭奪醫療爭奪戰中，大量的輕症患者佔據了資源，使得很多弱勢的重症患者就只能躺着等死，甚至其他病症的患者也受到了巨大的衝擊。

如果政事堂沒猜錯的話，近期意大利因為醫療擠兑的死亡人數，有可能比疫情還要再多一個零。

這就是恐慌和擠兑的可怕之處。

而這也是日本和英國這些發達國家從政府和民眾都在默默的極力遏制恐慌，因為他們非常清楚，恐慌帶來的傷害遠大於疫情。

而資本市場也是同理，疫情對全球生產和消費的衝擊非常之大，全球各項經濟參數都將面臨大幅的下滑，各國股指作為經濟的晴雨表，出現大幅下滑本就是意料。

於是，在所有人都知道未來要跌的情況下，很容易誘發擠兑式的逃離，巨大的恐慌會迅速傳導至房地產市場等領域，引發全方面的踐踏，導致很多美國企業和機構就像意大利那樣，很多原本能康復的輕症患者，直接就被擠兑死了。

因此，資本主義的大本營美國從一開始的原則，就是在竭力控制恐慌。跟我們18年上半年一樣，不斷的做彈性防禦，防止持續下跌成為市場的一致預期。

尤其是特朗普，大家可以回想一下我們18年上半年股市單邊下行時政府承受的輿論壓力，就知道大選年的特朗普有多焦躁了。

而看看正在進行權力更迭的沙特和正在進行修憲的俄羅斯，在國際油價撕成什麼樣子了，就會明白，如今特朗普現在正處於一個既瘋狂咬人，又願意舔人的”薛定諤的狗“的狀態。

考慮到美國全球的醫療能力和產能爆發，疫情對生命造成重創的概率並不高。

所以，此時特朗普最需要的，還是資本市場。

而對他來説，最重要的就是兩點，一個是遏制謠言，遏制恐慌，避免資本形成市場一致的踐踏，另一個是甩鍋，然後再以救世主的身份站出來重新將美國資本市場拉回來。

因此，可以預見的是，美股的彈性防禦怎麼也得再持續一個月，而這一個月的過程中，我們將承受特朗普巨大的壓力，甚至各種奇形怪狀的鍋。

而在這個過程中，是我們相互對抗相互交易的關鍵時刻，輿論場上每贏得一個戰役，外交援助上每多一個朋友，都將是跟特朗普交易過程中非常重要的籌碼。

所以可以預見的是，我們接下來不僅要做好輿論工作，不背鍋，不躺槍，不造謠，同時資本市場也要做好彈性防禦。