菜鳥變換打法，買買買搶奪“最後一公里”主動權_風聞

撰文/ 許偉 李覲麟

編輯/ 黎霖

菜鳥網絡的打法變了。

四年前的中國物流行業，因為大資本不斷注入即時物流領域而加速了行業格局的變化。如今，這場沒有硝煙的戰爭似乎即將迎來一個新的拐點。

據啓信寶數據顯示，浙江點我達網絡科技有限公司發生工商變更，趙劍鋒卸任該公司法定代表人，由帥勇接任。新增股東陶瑩持有點我達51%股份，成為其最大股東，另一位股東劉政持有剩餘49%的股份。

這意味着，菜鳥已經對點我達完成了100%控股。

之前，菜鳥雖然入股了三通百世，但從未全資收購過，菜鳥此舉到底意味着什麼，又將對整個物流行業帶來怎樣的影響？

點我達補充菜鳥網絡的大藍圖

在阿里巴巴的新零售版圖中，菜鳥網絡業務一直供應鏈中的重要角色，而點我達對於即時物流這一環的補充，更是為這塊版圖拼上了重要一角。

對於此次動作，菜鳥做出的回覆是：“菜鳥之前已經是點我達的控股股東，這是既定動作之一，為了更好和丹鳥物流協同，強化在時效配送物流方面的優勢，為消費者服務”。

而兩者間的故事，則正是起源於即時物流最動盪的時刻。

2014至2015年間，即時物流平台如雨後春筍般湧出，關於“最後一公里”的競爭呈現出混戰的狀態。對於這塊空白地帶，新玩家爭先恐後地湧入，也不落俗套掀起了補貼大戰。

但最終還是因為一場資金的洗牌而平靜下來，阿里資本押注了點我達，京東收編達達，剩下如閃送，則更換了打法，專注於垂直平台。

在投資點我達之前，菜鳥團隊剛剛磨合、穩定下來，並通過走訪商家、市場，摸索到了整個物流行業裏更值得關注的場景和業務。除了順豐、三通一達之外，菜鳥網絡還需要進一步完善整體戰略資源。

菜鳥網絡全資收購點我達

在餓了麼被阿里逐步收購的過程中，與外賣、商超、生鮮等場景對應的即時物流也顯現出來其重要性。

最終，菜鳥以2.9億美元戰略控股點我達，造就了即時物流領域最大的一筆投資。點我達進入阿里系，而阿里也在“新零售”、“分鐘級配送”上有了新的突破。“人、貨、場”的數字化重構正一步步實現。

點我達和菜鳥開始深度系統對接後，主要在倉配、末端等方面合作，協助配送來自天貓超市等渠道的業務，還與餓了麼、盒馬、淘鮮達、銀泰等阿里生態內的夥伴達成了合作。與此同時，點我達還開展了輔助三通一達完成最終派件的業務。

有數據顯示，點我達的快遞業務從2018年開始高速增長，截至2019年11月，快遞業務量已經佔總業務總量的46%。

如今，菜鳥對點我達完成100%控股，則在原有的基礎上進一步提高了對即時物流乃至整個物流業務的掌控。

兩者間的關係，更可以用相輔相成來描述。對於點我達來説，阿里帶來的超級流量是即時物流平台從分散的C端市場步入穩定的B端市場的推動力。在夯實C端業務的基礎上，藉由阿里的生態鏈實現系統性提升，在“最後一公里”戰場上呈現持續增長力。

而對於阿里來説，京東、美團、順豐在即時物流方面皆有部署，同時閃送、UU跑腿等獨立公司也在不斷髮力。新零售市場的不斷發展，已經開拓出了越來越多的消費場景，補充末端配送的運力已經是物流領域無法迴避的問題。阿里對點我達的100%收購，無疑也是爭奪這塊大蛋糕的重要一步。

加強控制，搶奪主動權

馬雲曾預言，“中國每天將生產10億個包裹，無論是從組織、人才、技術、眼光格局哪個方面來看，現在很多公司沒有準備好，這時候需要有公司站出來。”這也是阿里組建菜鳥網絡，邀請眾多主流快遞公司加入的最初動力。

菜鳥網絡整合、調度行業資源，起到行業神經中樞的作用，而要穩固神經中樞、夯實網絡的根基，阿里選擇祭出股權投資神器，與快遞公司形成命運共同體。

相關數據顯示，2015年5月，阿里系的雲鋒新創、阿里創投獲得圓通20%股權；2018年5月，阿里攜菜鳥13.8億美元入股中通，持股約10%；2019年3月，阿里巴巴投資46.6億元，間接擁有申通14.65%的股份……

阿里通過股權合作、資金紐帶，徹底打通資源配送脈絡，將菜鳥網絡從一個鬆散聯盟變為堅實的物流巨頭。彼時，阿里一度強調，“菜鳥網絡不會從事物流，而是希望充分利用自身優勢支持國內物流企業的發展，為物流行業提供更優質、高效和智能的服務。”

雖然在這個聯盟內，阿里有着運力的優先主動權，但遇到特殊時期，阿里才發現，之前的佈局力度還遠遠不夠。

受疫情影響，包括中通、圓通、申通等快遞公司在內，眾多菜鳥網絡成員都暫停了收發件業務，直到2月10日才開始逐漸恢復正常運力。期間，只有郵政、順豐和京東三家物流一直沒有中斷。

不可忽視的是，與此同時國內網購需求也開始集體爆發，此時的菜鳥網絡只剩下郵政一根獨苗，顯然難以承擔如此龐大的業務量，阿里的相關業務必然受到影響。

淘寶天貓考慮到賣家發不出貨存在的後續問題，就不得不作出相應調整：對於自動確認收貨、退貨等規則做了延長和延期處理，最長可達40天，在一定程度上保障了商家利益，免遭惡意投訴等情況發生。

最根本的解決方式，還是像京東這樣，擁有一個能讓自己全權掌控的物流渠道。阿里早就察覺到了這一點，為此，其不惜變換打法，以加大股權比重的方式，來獲得更大的話語權。

阿里不斷加大股權比重

以申通為例，2019年7月，申通的實際控制人陳德軍和陳小英就與阿里簽署了《購股權協議》。該協議寫明，阿里一方在2019年12月28日起三年之內，有權力向陳小英一方提出購買要求。

也就是説，如果交易成功，阿里將以99.82億元買到申通快遞31%左右的股權，再加上之前間接持有的14.65%。屆時，阿里將成為申通的實際控制者。

“阿里巴巴對快遞的投資是基於其看好新零售的發展前景，快遞行業是新零售產業鏈上重要一環。阿里投資圓通、中通、申通等，是為了進一步完善其在新零售物流環節的佈局。”數字經濟智庫高級研究員胡麒牧博士如此表示。

毫無疑問，阿里在物流方面的控制力度在不斷加強，而將點我達收入囊中後，阿里也初步完成了從樞紐、節點，再到毛細血管的全面覆蓋。

三足鼎立格局已現

一旦阿里的佈局完成，菜鳥網絡與京東、順豐將形成三強鼎力的局面，開始爭奪行業的主導權和話語權。

京東物流的優勢在於速度，因其較早提出24小時達，之後逐漸將之升級到半日達、一小時達。這麼快的速度背後，是京東長期以來不遺餘力在物流供應鏈上發力，而物流供應鏈最重要的一環就是智能物流中心。

相關數據顯示，從2014年6月到2019年12月京東已建成投用25座智能物流中心，未來計劃投用20座，這需要消耗不菲的資金，給京東物流本身的發展帶來巨大的壓力。

但隨着京東通過高管末位淘汰制、發力下沉市場等方式強勢變革，京東物流扭虧為盈。王振輝在2019年Q3財報電話會議上透露：“本季度，外部訂單收入佔到了京東物流收入的40%，明年這個比例還會繼續增加，利潤也會穩中有增繼續提高。”

菜鳥的優勢在於性價比，本身其持續投入智能倉儲、智能配送、全球超級物流樞紐等領域的基礎建設，通過大數據、人工智能不斷降低網絡的整體物流成本，就已經足夠吸引對價格敏感型用户。

當菜鳥實現物流供應鏈的全覆蓋之後，在“新零售”、“分鐘級配送”上的新突破，足以帶動其進一步提高物流運輸效率，成為另一個重要的閃光點。

京東和菜鳥在補短板、增優勢方面一直在不斷髮力。

相較之下，儘管順豐已通過一系列收購、合作，在冷鏈、生鮮、重物、快運、即時配送等方面佈局，完成了從單一快遞公司向綜合物流公司轉型。但除了在航空樞紐資源、貨運飛機數量上，處於領跑地位外，其他方面都暫時落後於菜鳥和京東。

三方博弈鹿死誰手，還有待市場驗證。