美國在金融寡頭主導下的信用氾濫及危機_風聞

　　馬克思出身於猶太人世家。對於期貨、期權和證券有着天然的理解。馬克思天才地揭示了所謂資本主義的根源、危機和發展方向。資本主義正是發端於地中海的私人銀行家（猶太銀行家）以國王的債務為抵押發行信用，從而極大地提高了國家的能力，打破了封建堡壘，最終以殘暴的殖民戰爭把全世界的財富集中在自己手裏，並以國際信用體系，把整個世界以“債務”和“金融”的形式聯結起來。馬克思《資本論》開篇雖然是研究貨幣，但英美所建立的資本主義生產方式，其基礎並非貨幣流通，而是信用的流通。而信用的流通，是以國家信用以國債為基礎的。

　　在馬克思看來，貨幣有兩種形態：1、實體價值貨幣，作為商品的貨幣；2、虛擬價值貨幣，作為價值符號的貨幣。前者是貴金屬幣。後者是紙幣以及其他具有貨幣支付能力的虛擬貨幣，（如電子幣）。金錢（貨幣）本身並非資本。以金錢增生金錢，這種金錢就成為“資本”。紙幣是虛擬商品，是信用證券。資本主義的歷史，就是貨幣向金融資本轉化的歷史。馬克思指出：虛擬資本是資本的直接形態，即由金錢可以直接創生金錢。馬克思説：“資本家分為貨幣資本家和產業資本家，利率轉化為利息。貨幣資本家和產業資本家，不僅在法律上有不同的身份，而且在再生產過程中起着完全不同的作用，總利潤會分成兩部分：利息和超過利息的餘額。”

　　馬克思認為，投資實業發展與信用集資要錢經銷不是一回事。企業家與資本家也是完全不同的兩個社會階級。企業家雖然是生產資料的所有者，但也是銀行的債務人。一切資本主義企業都是負債經營的。企業家受到銀行家的壓榨[參考茅盾《子夜》]資本家、金融家的邏輯就是直接以錢生錢，而不願意投資於費力的工業和實體經濟。資本家雖然也投資工業生產，但這絕非資本主義的初衷。而是向政府和社會妥協的產物。所以英國從一個工業國變為金融國，美國現在也是這樣。

　　商品——貨幣——工業——流通業——地租——信用膨脹支撐的金融載體，這一系列進程背後是符合資本演進的歷史規律的，也就是馬克思古典主義政治經濟學三卷《資本論》所描述過的資本運動和演進規律——《資本論》的邏輯順序就是濃縮提煉的歷史演進順序。美國實業的衰退乃是金融業對其吞噬的必然結果。由於信用貨幣掌握在銀行家手中，通過發明和經營信用貨幣，銀行家甚至不用直接剝削工人，就可以實現超額剩餘價值。所以，美國的超級企業，例如蘋果，通用，都早已不是製造商了。他們不需要經過商品生產環節，就通過獲得超額剩餘價值。例如，只需要低息從銀行貸款再高息貸給其它企業就行了。

　　金融資本主導並決定資本主義的整個經濟運動。資本主義社會的本質必然導向資本的金融化。金融的本質是信用，金融化即信用化。資本信用化，導致資本虛擬化。虛擬金融資本導致實體金融資本的指數化放大。虛擬金融資本是金融資本的最高形態。

　　資本主義經濟本質上是信用經濟，貨幣就是信用憑證。貨幣集聚（積累）創生實體資本。信用之集聚創生虛擬資本。信用之虛擬性，衍生了資本的無限放大功能。信用是現代市場經濟中全部金融制度能否正常運轉的基石。信用不僅關乎企業的生存發展，更關乎國家經濟安全和整體性安危，從這一意義上説，信用危機是最大的經濟危機。信用危機是資本主義危機的最高形態。

　　冷戰結束後，美國利用其壟斷於世界金融中心的特殊地位，利用美元作為國際支付和結算手段的特殊功能，創造了利用國際信用的一系列新手段。當代美國的服務性金融經濟，本質上是一種大規模的國際集資經濟。這種經濟以集資所得作為利潤，其依託基礎是利用金融衍生工具，在國際證券和債務市場上進行大規模集資。當今美國經濟“超強”實力的真正奧秘，即在於其利用國際信用進行資本操作和套取。實際上，美國的多數高科技產業（包括其國防產業），是賠錢的高科技。美國主要並不是利用和通過高科技產品賺取利潤，從而成為國際超強。而主要是通過證券市場上的國際集資（金融信用）來開發、發展和滋養其並不賺錢的高科技產業。另一方面，美國利用美元的支付功能，大量印刷紙幣，通過跨國金融市場透支國際信用，帶動美國經濟。華爾街之所謂金融創新，無一不是利用金融信用的資本放大作用。貨幣本身也是信用工具。

　　冷戰以後，美國成為全球最大的金融寄生體。不是依靠實體產業經濟，而是依靠全球金融集資攫取驚人的超額利潤。美國信用制度的缺陷，是造成國際金融危機的深層次原因。

　　本質上講，2008次貸危機的根源就是金融企業非理性放大金融槓桿，令信用風險無限積聚。目前，美國金融泡沫破裂的災難性後果超出了全球金融體系所能承受的臨界點。由於支付困難引發了一系列銀行危機、信用違約危機、債務危機、美元危機等連鎖反應。2008美國金融危機，令一向崇奉美國製度為圭臬的主流（新自由主義）經濟學家感到非常意外。如果説納斯達克集資危機暴露了美國金融信用體系的弊病。那麼作為美國實體經濟主要支柱的汽車產業危機，則使“產權明晰”的“現代企業制度”神話宣告破產。

　　在近年經濟急劇惡性金融化的同時，美國社會階級結構發生了空前尖鋭的兩極分化。一小撮金融寡頭已經壟斷、控制、綁架了美國經濟體，把整個國民經濟窒息得幾乎透不過氣來。看2020年的疫情可以知道美國實體經濟的虛弱。特朗普為什麼在感染病例超70萬的情況下仍得到相當多的國民支持？因為他的上台，代表了美國重振工業化的浪潮；而他的冒險，百韜網認為，可以斷定美國美國重振工業化運動宣告失敗了。美國已經沒有工人階級了，富士康在威斯康辛州招不到人，工廠爛尾；庫克沒有把蘋果遷回美國，因為很多基礎配件在美國本土無人去做；福耀玻璃在美國建廠，看看紀錄片裏那些40歲以上的工人吧……美國除了缺工人，再一個就是理工科人才缺乏。搞金融，遠高於製造業的收入，還能割韭菜。金融業不創造價值，但可以控制價值都流轉到自己手裏；金融業不產生人才，但可以把所有優秀的理工科人才都吸到自己這裏。當這一切發展到極致，資本主義經濟完全脱離了生產，並與實體經濟相對立，它就成為馬克思所謂的“買空賣空、票據投機和沒有任何基礎的信用制度”。今天美國正是如此。

　　美國刺激民眾將未來的錢挪到現在來用，雖能強化現在的消費能力，但是，出來行，遲早要還的。民眾以後償還貸款之時，必將削弱那時的民眾消費購買能力，使以後的生產過剩狀況嚴重。住房貸款、消費貸款等不能從根本上解決資本主義消費市場擴大遠趕不上生產的擴張，並最終導致生產過剩危機發生的問題。它只能將要在現在發生的經濟危機，推後到以後幾年發生。現在，是時候了嗎？

　　百韜網在前面幾篇文章中多次強調，2020或為中國王道事業之開端。舉一個簡單的例子，為什麼美國新冠病毒疑似患者得不到有效的檢測？根據洛杉磯時報3月6日發佈的一篇報道顯示，聯邦政府官員預計本週將會發放100萬個病毒檢測盒，但截至上週四，全國真正得到檢測只有1584人。加州最多隻能測試7400人，而目前真正得到檢測的人數只有516人。可美國需要檢測的人數遠不止如此。而美國那邊自行檢測，要幾千美刀。普通民眾看個感冒分分鐘要幾百刀。美國的平均醫療費用無論從絕對值還是從比例上都是全世界最高的。可以參見WHO《世界衞生統計》報告。同事中有一個美國來的兼職外教，前幾天得了重感冒去了北京某醫院，回來感慨説中國醫院的花費實在太便宜了，在美國，普通的病根本不敢去醫院因為太貴！

　　資本主義體系中，金融信用部門是調節整個市場經濟的核心指令與中樞調控系統，金融信用系統癱瘓意味着經濟災難的爆發。金融危機的歷史經驗表明，國家信用是建立在金融穩定的基礎上的，一旦遭遇金融風暴，國家信用必將譭棄。國家信用是金融體制的最後依託。美國政府多年來對於金融市場不作監管，縱容了風險的不斷膨脹。形象的比喻就是不斷用更大的賭博，更高的賭注，用借來的高利貸甚至是預期能借到的高利貸來轉移較小的賭博的風險，這樣總體賭博規模就像病毒繁殖一樣沒有節制的瘋漲，債務規模就如一個瘋狂的借了無數高利貸還在豪賭的賭徒一樣，直到不可收拾，肩負着如此巨大的債務，換作其他國家早就破產了，但是美國還能夠堅持，因為美元是國際主要的交易和儲備貨幣。但是，一旦發生大規模資金擠提，美國商業銀行勢必走向破產從而發生金融崩潰。關於美國經濟的前景已經不必討論是否會破產，而只是應問何時破產？決定性的因素是美元的全球信用。一旦美元的全球信用破產——世界主要國家和市場拋棄美元或阻遏美元貿易及交易，則美元之幣值崩潰必定引發全球性金融大崩潰。

　　2008年次貸危機其實並沒有得到根本性解決，歐美國家只是通過瘋狂舉債來量化寬鬆的模式，強行把2008年次貸危機給掩蓋過去。如果放水並不能解決2008經濟危機，只怕2020年這次也不能。2008年後，本來即將被吹爆的這個”泡沫氣球“，給吹得更大了。2019年美聯儲連續降息3次，並在2019年9月底之後，開始歷史上最快的擴錶速度，瘋狂印鈔大放水1萬億美元。上週的兩次熔斷之後，美聯儲直接降息100基點至零、7000億購債、5萬億QE、向海外提供美元流動性，美元體系的底牌全部打出，美聯儲連正式會議都等不及，直接梭哈了。他們仍舊在加快速度印鈔票，保住選票；過去一週，印鈔沒救成股市；最後時刻，他們還是選擇瘋狂地印鈔票。特朗普認為危機的根源在於通縮。他的解決之道是印鈔，盡力使物價回升。實質是通過貶值貨幣來緩解債務壓力。這隻能解一時之急，債務總額更大了。通縮，是龐大的債務內爆所形成的銀行信用萎縮的結果。銀行信用萎縮，造成銀行不敢向失業的消費者提供借款；大規模的失業，又導致工廠不敢借錢大規模開工，因為害怕賣不出去。所以大蕭條的本質就是，一方面是大量的資源和生產設備閒置，一方面是嚴格的勞動力被閒置。通縮並不是社會上沒有錢，而是沒有人敢借錢。所以特朗普儘管通過貶值貨幣通過創造出錢，卻不能創造信用。相反地，貨幣貶值進一步損害民眾的購買力和信心。加大了民眾的債務。因而從根本上是妨礙了經濟復甦和增加就業。更糟糕的是，美聯儲已經把子彈打光了，而目前情況看，經濟危機的爆發才剛開始。與上週三美聯儲緊急降息引發恐慌暴跌一模一樣，這次史無前例的降息，美股期指重挫千點，再次熔斷。

　　由於美國除繼續採取以無限度超發美元來救市的政策之外，並無其他應付金融危機之良策，而其後果必然是僅有虛擬價值的美元及美債，大量流入世界市場從而導致其他國家金融利益受損。因此，阻遏美元以致建立聯合貨幣壁壘，從而構築區域性貨幣區域防火牆乃是各國不可避免之選擇。此情況一旦發生，美元之破產終將不可避免。從這個角度看，百韜網提出：2020或為中國王道事業之開端。

　　但是，我們也不能忽略另外一種可能性。對於美國銀行家來説，所謂民主和平不過是掩人耳目的説辭，跟聖經的作用一樣。資本主義的基礎不是商品生產和交換，而是信用。因此我們才能夠理解他們為什麼説：信心比黃金更重要。那麼，信用的基礎是什麼？正如馬克思所揭示的，是國家權力，也就是集中的有組織的社會暴力。馬克思説：暴力本身就是一種經濟力。

　　善良的人們，你們要警惕啊！