新石油危機，一場更加慘烈的對美貿易戰_風聞

作者：學爸蛋總

本文經授權轉載自微信公眾號：超級學爸（ID：chinasuperdad）。

一覺醒來，又見證歷史了，石油期貨竟然還要倒貼。巴菲特最近也很鬱悶啊，八十九年的人生閲歷通貨膨脹嚴重，跟二十多歲的人見證的奇蹟差不了多少。

4月20日，美國金融市場又製造了一個史詩級暴跌的奇蹟， 美國5月份交貨的輕質原油期貨（WTI）價格暴跌，收盤竟然是負的37.63美元一桶。

這是因為5月交貨的合約，將於4月21日到期。由於石油價格的急劇下跌，手上持有合約的交易員陷入了困境，他們發現接盤俠不夠用了。

如果砸手裏，他們要如期到倉庫領取原油。紐約期貨交易所WTI（西德克薩斯輕質原油）的庫欣交割倉庫，位於內陸俄克拉何馬州。

就算是下定決心親自去推油（推真的油），但是一手就1000桶，一個桶還115塊呢。如果租油輪，一天沒有十幾萬是租不來的。

庫欣不靠海，離着休斯頓港還有一千公里，石油管道使用費，一噸也得十幾美元。量小了這活兒人家根本不接。

如果不提貨，則會因違約支付大量的違約金。如果提貨，則必須給石油找到出路，那麼還將面臨石油存儲、運輸的巨大投入。

有人説這是石油倉儲、運輸巨頭聯手做空，賺取高額利潤。有沒有這種嫌疑呢？當然有，但這不是主要原因，主要原因還是石油消費市場乏力，石油行業嚴重供大於求。

石油還不能像牛奶一樣就地倒掉，亂倒會污染環境，昔日被譽為黑色金子的石油，成了燙手的山芋，石油倉儲和運輸資源，成了稀缺資源。

上海期貨市場能源交易中心4月16日發佈公告，原油期貨倉儲費上調一倍，每桶每天0.2元，上調到0.4元。一桶油存十天，成本增加4塊。

所以你看這幾天運油股大漲，比如招商輪船，以及中遠海能。 中遠海能這一個月漲了43%，招商輪船也漲了30%。

石油倉儲股也大漲，比如珠海的恆基達鑫，由於石油期貨暴跌，恆基達鑫今天聞聲漲停。人家的業務，主要就是石油化工的裝卸、倉儲、管道運輸。

還有廣州宏川智慧，即搞物流也搞倉儲，在珠三角與長江流域共建有三大倉儲基地，擁有各類儲罐217座，容總量達107.03萬立方米，也是聞聲漲停。

在持有到期石油期貨合約的交易員眼裏，珠海恆基達鑫、廣州宏川智慧這種企業，簡直就是他們的大救星啊。

需要注意，這個負油價並不是真正意義上的負油價，並不是到加油站加油倒貼錢，也不是你弄艘輪船到美國油庫提一船油，真的每桶倒貼給你37美元。

這個是4月21日紐約商品交易所交易中，要在5月份交割的輕質原油期貨交易的實時價格，紐約現貨市場的價格還在12美元。6月交貨期貨價格，也是十幾美元。

紐交所出現負油價這一幕，只是擊鼓傳花的遊戲到了最後一棒，這一棒的交易員找不到接盤俠，也無法自己交割提貨，被迫貼錢找下家而已。

另外，從全球範圍內，也並沒有負油價。 世界其他原油期貨市場，也都不是負油價。比如倫敦5月份交貨的布倫特原油期貨，每桶是25.70美元。

上海期貨交易所5月份交割的原油期貨（SC2005），人民幣計價是205元，摺合28.9美元，因為上海交易所的倉庫還夠用（4月份交割倉庫連續5次擴容）。

那麼問題來了，有人每桶倒貼37美元，出手了這燙手的山芋，誰賺了呢？當然是有接手現貨交割能力的買家，他們賺大了。在這一刻，他們實現了倉儲能力和銷售途徑的變現。

但就算不是負油價，油價也是20多年的最低點了。造成這種局面的原因，可以從三方面去考慮：生產環節，中間環節、消費環節。

只要消費旺盛，也就是需求旺盛，供不應求，那麼油價就不會低。但是疫情全球蔓延，全球主要工業國家，都停工停產，全球主要國家都要求民眾宅在家裏，消費驟然降温。

記得3月14日，封城中的武漢，一位市民下樓買菜，居然發現自己的轎車發芽了，他這才意識到，春天來了。到秋天，不知道能不能結出很多小汽車。

主要的石油消耗大國——美國、中國、印度、日本、韓國、德國、西班牙、意大利、法國、荷蘭、新加坡、加拿大、泰國、英國都成了疫情重災區，石油的需求也斷崖式下跌。

需求驟減，但是主要石油生產大國，沙特、伊拉克、伊朗、俄羅斯、墨西哥、委內瑞拉、尼日利亞等國誰也不肯減產（無法就減產達成協議）。

世界上主要的石油生產國，有個小羣，叫OPEC（歐佩克），也叫做石油輸出國組織，其實類似於一個石油生產組織的卡特爾組織，有14個成員國。

這個組織最早可追溯到1960年，伊朗、伊拉克、科威特、沙特和委內瑞拉，在巴格達開會，決定聯合起來，共同對付西方石油公司，維護石油收入。

隨後亞非拉多個產油國加入了該組織，總部也從瑞士遷到了奧地利的維也納。他們的石油出口量，佔到了全世界的60%。

1973年第四次中東戰爭爆發，為了反對西方支持的以色列，阿拉伯國家為主的歐佩克對西方石油禁運。

這一禁運不要緊，國際油價暴漲了4倍。就這，美國等國家還是出現了油荒，各個加油站外排滿了等待加油的汽車。

歐佩克給資本主義世界引起了一場嚴重的經濟危機，通過石油這種戰略物資，展現出了自己的力量。很長一段時間，歐佩克在世界經濟中可以説是呼風喚雨，大發橫財。

歐佩克每年召開兩次大會，商量各自產量的配額，由此來影響國際油價。也正因為如此，國際油價持續上漲，一度超過100美元，甚至達到143美元一桶的高點（2008年7月）。

這個組織的秘訣是，大家結成同盟，共進共退，要減產都減產，要增產都增產。行動團結一致，才能使整體利益最大化。

列寧説：“為了錢，資本家會出賣絞死自己的繩索。”歐佩克也是如此，高油價，讓歐佩克及其他石油輸出國賺了個盆滿缽溢。

但是，他們也出售了絞死自己的三根繩索——第一，其他產油國；第二，美國的頁岩油氣革命；第三，高油價讓新能源技術的飛速發展。

你老漲價，其他國家只能加大勘測力度。上世紀80年代，英國開始在北海油田大規模開採石油，這裏被譽為歐洲的大慶，日產約600萬桶。

過去十幾年，美國的頁岩油產業興起，石油產量翻了一倍還多。説來你可能不信，2019年美國超過沙特和俄羅斯，成為全球最大的石油生產國，日開採量超過了1200萬桶。

美國從最大的石油進口國，逆襲成為石油淨出口國，石油出口量超過300萬桶，液化天然氣和石油產品每日出口量500萬桶，還要搶俄羅斯和沙特的客户，爭奪市場份額。

這什麼概念？沙特的石油日出口量也就約為700萬桶，伊拉克的石油日開採量也就約為455萬桶。美國石油出口，可以頂得上半個沙特了。

另外，加拿大也成為了全球第四大石油出口國，出口量約為每天320萬桶，但是加拿大也不是歐佩克成員。

我們看到的美國加拿大的石油銷售增量，那妥妥都是從沙特、俄羅斯、伊拉克等老牌產油國身上剜下來肉啊。

總之，世界石油出口格局，已經發生了翻天覆地的變化， 加拿大、美國、英國、墨西哥、俄羅斯、挪威、巴西等非歐佩克成員，已經成了石油輸出大國。

下邊的視頻中我們可以看到，最後出場的美國，如同坐了火箭一樣向上躥升。數據只到2018年，2019年會竄的更多。然而2020年這麼一搞，美國就要躥回去了。

目前，歐佩克的份額降到了不足三分之一，但也不甘心被邊緣化，所以歐佩克在2016年跟俄羅斯、巴西、墨西哥、阿塞拜疆等國，建立了“歐佩克+”機制。

無論是什麼組織，只要成員一多，決策效率就直線下降。如果只有民主、沒有集中， 這個組織中只要有一個攪屎棍，那就變成了效率極低的官僚扯皮機構，如歐盟和歐佩克+。

歐佩克+也是，總是達不成減產協議。就像罷工罷市一樣，總是有人不聽話，別人都虧了，少數人卻大發橫財，問題是讓罷工罷市威力大減。

石油減產也是，沙特減產了，俄羅斯不減產，那麼沙特的市場份額，就要被俄羅斯搶走。沙特俄羅斯都減產了，美國的市場份額趁機就上來了。

總之，只要有人不減產，那麼減產的國家，就等於給外國同行抬轎子。所以大家都口口聲聲要減產，但是都沒有行動。

大家的心思都是一樣的：要麼你們先減，要麼大家一起減。總之，石油生產各國，開啓了比慘模式，看誰先撐不住，被迫退場。

墨西哥不願意減產。4月13日，沙特和俄羅斯兩大巨頭，好不容易達成減產協議，但墨西哥部長卻摔門而去，不願意減產。

因為墨西哥已建立石油對沖機制多年，也就是早幾年就把自家的石油以約定好的價格給賣了，利潤不受國際油價波動影響。

美國也不願意減產。因為美國的頁岩油企業，巨大的投入都在前期，企業負有巨大的債務，你現在讓他減產，沒有了現金流，連貸款都還不上。

有人認為是沙特聯合美國，搞俄羅斯和伊朗，但我認為恰恰相反，是沙特和俄羅斯唱雙簧，在搞美國，尤其是美國等國的頁岩油產業。

第一，美國的頁岩油儲量驚人，約佔世界總量的70％，頁岩油資源約3000億噸。一旦美國開足馬力，就沒有沙特和俄羅斯的活路了，沙特和俄羅斯太依賴石油產業了。

如果國際需求旺盛，俄羅斯和沙特是搞不死美國的頁岩油產業的。偏偏疫情全球蔓延，國際需求大減，美國還是重災區，這可是扼殺美國頁岩油好機會，還不顯山不露水。

因為每桶石油的開採成本，沙特是4美元，俄羅斯是17美元，而美國的頁岩油開採成本在36~50美元。

只要沙特和俄羅斯稍微扛一扛，讓20~30美元的價位持續一段時間，就足以讓美國十幾年來發展起來的頁岩油產業遭到毀滅性打擊。

目前已經有成果了，4月1日，成立於1980年的惠廷公司宣佈破產，這是美國倒下的第一家頁岩油氣公司。

如果石油價格長期維持在20美元上下，2020年將有超過533家企業破產、700億美元的頁岩油債務等待破產重組，2021年這一數字將上升為1770億美元。

1770億美元只是包含生產和勘探頁岩油的企業，如果把圍繞頁岩油的服務公司都加進來，這個破產債務額將高達5000億美元以上。

如果石油在價格10美元一桶，破產數量將超過1100起，美國的頁岩油氣產業也將被一網打盡，美國經濟也會雪上加霜、遭到重創。

第二，沙特80后王儲小薩勒曼（MBS）跟美國還有一些私人恩怨。從3月6日開始，小王儲陸續逮捕了至少20名王子，包括兩名高級王子，罪名是密謀政變。

被捕的還有王儲的親叔叔，他還是前王儲。除此之外，據説還有幕後的支持者——三名美國的中情局人員。3月12日，特朗普跟小薩勒曼通了電話，美方人員被釋放。

與此同時（3月7日），沙特突然大幅降低了石油出口價格。3月10日，沙特宣佈增產25%，將原油供應增加至每天1230萬桶，然後打八折銷售。

俄羅斯也迅速跟進，短期日增產20萬-30萬桶石油，未來則能夠日增產50萬桶石油，這將使俄羅斯的產量達到創紀錄的每天1180萬桶。

第三，從俄羅斯的角度，更是有充足的動機，跟沙特聯手，趁着國際石油需求暴跌，給美國的頁岩油氣產業補一刀。

美國對俄羅斯的打壓，已經到了蹬鼻子上臉的程度。為啥這麼説？ 今年初，美國成功離間了俄羅斯最鐵桿的盟友——白俄羅斯。

白俄羅斯，是俄羅斯的東斯拉夫兄弟，去年兩國還秀恩愛，白俄總統盧卡申科，還表示要帶領白俄羅斯加入俄羅斯，並且不給美國一絲機會。

然而，再甜蜜的塑料花友誼，也經不起美元誘惑。兩國在油氣價格上產生了分歧，2020年1月1日起，俄羅斯停掉了油氣供應，就像當年對付格魯吉亞和烏克蘭那樣。

於是白俄羅斯的煉油廠和石化廠大部分停產，還要賠錢。但白俄羅斯不甘示弱： 你敢斷我的氣，我就斷你的氣。

因為俄羅斯通往歐洲的油氣管道，要從白俄羅斯過境。於是白俄羅斯又反過來要求提高俄羅斯過境石油關税，

兄弟之間鬧點矛盾也很正常，但這時候，美國在兩國的裂縫中突然插了一槓子。1月31日，美國國務卿彭嫖突訪白俄羅斯，表示願意給白俄羅斯供應油氣，還願意提供10億美元援助。

美白關係迅速進入蜜月，恢復了已經中斷12年的大使級外交關係。白俄羅斯有可能淪為第二個烏克蘭。

美國不僅對俄羅斯的鐵桿兄弟下手，還破壞俄羅斯跟歐盟的石油管道項目。2017年，德國從俄羅斯進口了530億方的天然氣，佔了德國天然氣消耗量的40%。

美國看不下去了。一方面，他不願意看到俄歐關係過於親密；另一方面，自己畢竟也成了天然氣出口大國。

所以美國強烈反對這個名為“北溪二號”的油氣管道項目。2019年1月，美國駐德國大使警告，如果北溪二號投入運營，歐盟會遭到美國製裁。

德國不知道哪兒來的膽子，抨擊白宮的“歐洲能源多樣化”訴求是“干涉德國內政”，德國總理默克爾誓要與美國好好理論理論。

美國對德國竟然敢於頂嘴感到驚訝，在特朗普簽署通過的《2020年國防授權法案》中，再次申明要制裁北溪二號油氣管道項目。

斷人財路，如殺人父母。俄羅斯不會忍氣吞聲的，也明確給德國打氣： 一是會用一切手段確保石油管線的完工，二是一定會找機會採取報復措施。

俄羅斯手裏的牌其實並不多，恰好美國疫情揭蓋，成為全世界最嚴重的疫區，陷入空前的經濟危機，這時候再用低油價補一刀，時機非常難得，效果也將會非常完美。

所以這就可以理解，為啥沙特和俄羅斯，面對石油過剩，還依然堅持不減產，其實都是在發動一場針對美國頁岩油氣的絞殺戰。

對中國來説是好事還是壞事？我們必須辯證地看，這件事是有利有弊，而且明顯利大於弊。

先説弊的一面，油價低了，新能源產業就不好搞了，包括中國自己的頁岩油產業，對新能源汽車也是個利空。

再説利的一面，那就更大了。首先我們是世界上最大的石油進口國，能節省不少外匯。2018年我國石油進口了4.62億噸，總費用2392億美元。

這是很簡單的道理，60美元一桶，跟20美元一桶比，明顯可以節約三分二的成本。今年用800億就可以買2018年同樣多的石油。

對於普通老百姓來説，雖然油價沒有降到原來的三分之二，目前的油價基本上也是最近幾年最低了。

另外，趁着低油價，可以抓緊時間充實一下自己的戰略石油儲備，以最低的成本鞏固國家的能源安全，以備不時之需。

多行不義必自斃，美國霸權主義搞多了，遲早遭到反噬。