新石油危機,一場更加慘烈的對美貿易戰_風聞
铁血军事-军事肥宅2020-04-24 11:02
作者:學爸蛋總
本文經授權轉載自微信公眾號:超級學爸(ID:chinasuperdad)。
一覺醒來,又見證歷史了,石油期貨竟然還要倒貼。巴菲特最近也很鬱悶啊,八十九年的人生閲歷通貨膨脹嚴重,跟二十多歲的人見證的奇蹟差不了多少。
4月20日,美國金融市場又製造了一個史詩級暴跌的奇蹟, 美國5月份交貨的輕質原油期貨(WTI)價格暴跌,收盤竟然是負的37.63美元一桶。
這是因為5月交貨的合約,將於4月21日到期。由於石油價格的急劇下跌,手上持有合約的交易員陷入了困境,他們發現接盤俠不夠用了。
如果砸手裏,他們要如期到倉庫領取原油。紐約期貨交易所WTI(西德克薩斯輕質原油)的庫欣交割倉庫,位於內陸俄克拉何馬州。

就算是下定決心親自去推油(推真的油),但是一手就1000桶,一個桶還115塊呢。如果租油輪,一天沒有十幾萬是租不來的。

庫欣不靠海,離着休斯頓港還有一千公里,石油管道使用費,一噸也得十幾美元。量小了這活兒人家根本不接。
如果不提貨,則會因違約支付大量的違約金。如果提貨,則必須給石油找到出路,那麼還將面臨石油存儲、運輸的巨大投入。
有人説這是石油倉儲、運輸巨頭聯手做空,賺取高額利潤。有沒有這種嫌疑呢?當然有,但這不是主要原因,主要原因還是石油消費市場乏力,石油行業嚴重供大於求。
石油還不能像牛奶一樣就地倒掉,亂倒會污染環境,昔日被譽為黑色金子的石油,成了燙手的山芋,石油倉儲和運輸資源,成了稀缺資源。
上海期貨市場能源交易中心4月16日發佈公告,原油期貨倉儲費上調一倍,每桶每天0.2元,上調到0.4元。一桶油存十天,成本增加4塊。

所以你看這幾天運油股大漲,比如招商輪船,以及中遠海能。 中遠海能這一個月漲了43%,招商輪船也漲了30%。
石油倉儲股也大漲,比如珠海的恆基達鑫,由於石油期貨暴跌,恆基達鑫今天聞聲漲停。人家的業務,主要就是石油化工的裝卸、倉儲、管道運輸。

還有廣州宏川智慧,即搞物流也搞倉儲,在珠三角與長江流域共建有三大倉儲基地,擁有各類儲罐217座,容總量達107.03萬立方米,也是聞聲漲停。
在持有到期石油期貨合約的交易員眼裏,珠海恆基達鑫、廣州宏川智慧這種企業,簡直就是他們的大救星啊。

需要注意,這個負油價並不是真正意義上的負油價,並不是到加油站加油倒貼錢,也不是你弄艘輪船到美國油庫提一船油,真的每桶倒貼給你37美元。
這個是4月21日紐約商品交易所交易中,要在5月份交割的輕質原油期貨交易的實時價格,紐約現貨市場的價格還在12美元。6月交貨期貨價格,也是十幾美元。

紐交所出現負油價這一幕,只是擊鼓傳花的遊戲到了最後一棒,這一棒的交易員找不到接盤俠,也無法自己交割提貨,被迫貼錢找下家而已。
另外,從全球範圍內,也並沒有負油價。 世界其他原油期貨市場,也都不是負油價。比如倫敦5月份交貨的布倫特原油期貨,每桶是25.70美元。
上海期貨交易所5月份交割的原油期貨(SC2005),人民幣計價是205元,摺合28.9美元,因為上海交易所的倉庫還夠用(4月份交割倉庫連續5次擴容)。

那麼問題來了,有人每桶倒貼37美元,出手了這燙手的山芋,誰賺了呢?當然是有接手現貨交割能力的買家,他們賺大了。在這一刻,他們實現了倉儲能力和銷售途徑的變現。
但就算不是負油價,油價也是20多年的最低點了。造成這種局面的原因,可以從三方面去考慮:生產環節,中間環節、消費環節。
只要消費旺盛,也就是需求旺盛,供不應求,那麼油價就不會低。但是疫情全球蔓延,全球主要工業國家,都停工停產,全球主要國家都要求民眾宅在家裏,消費驟然降温。
記得3月14日,封城中的武漢,一位市民下樓買菜,居然發現自己的轎車發芽了,他這才意識到,春天來了。到秋天,不知道能不能結出很多小汽車。

主要的石油消耗大國——美國、中國、印度、日本、韓國、德國、西班牙、意大利、法國、荷蘭、新加坡、加拿大、泰國、英國都成了疫情重災區,石油的需求也斷崖式下跌。
需求驟減,但是主要石油生產大國,沙特、伊拉克、伊朗、俄羅斯、墨西哥、委內瑞拉、尼日利亞等國誰也不肯減產(無法就減產達成協議)。
世界上主要的石油生產國,有個小羣,叫OPEC(歐佩克),也叫做石油輸出國組織,其實類似於一個石油生產組織的卡特爾組織,有14個成員國。
這個組織最早可追溯到1960年,伊朗、伊拉克、科威特、沙特和委內瑞拉,在巴格達開會,決定聯合起來,共同對付西方石油公司,維護石油收入。
隨後亞非拉多個產油國加入了該組織,總部也從瑞士遷到了奧地利的維也納。他們的石油出口量,佔到了全世界的60%。
1973年第四次中東戰爭爆發,為了反對西方支持的以色列,阿拉伯國家為主的歐佩克對西方石油禁運。
這一禁運不要緊,國際油價暴漲了4倍。就這,美國等國家還是出現了油荒,各個加油站外排滿了等待加油的汽車。
歐佩克給資本主義世界引起了一場嚴重的經濟危機,通過石油這種戰略物資,展現出了自己的力量。很長一段時間,歐佩克在世界經濟中可以説是呼風喚雨,大發橫財。
歐佩克每年召開兩次大會,商量各自產量的配額,由此來影響國際油價。也正因為如此,國際油價持續上漲,一度超過100美元,甚至達到143美元一桶的高點(2008年7月)。
這個組織的秘訣是,大家結成同盟,共進共退,要減產都減產,要增產都增產。行動團結一致,才能使整體利益最大化。
列寧説:“為了錢,資本家會出賣絞死自己的繩索。”歐佩克也是如此,高油價,讓歐佩克及其他石油輸出國賺了個盆滿缽溢。
但是,他們也出售了絞死自己的三根繩索——第一,其他產油國;第二,美國的頁岩油氣革命;第三,高油價讓新能源技術的飛速發展。
你老漲價,其他國家只能加大勘測力度。上世紀80年代,英國開始在北海油田大規模開採石油,這裏被譽為歐洲的大慶,日產約600萬桶。
過去十幾年,美國的頁岩油產業興起,石油產量翻了一倍還多。説來你可能不信,2019年美國超過沙特和俄羅斯,成為全球最大的石油生產國,日開採量超過了1200萬桶。
美國從最大的石油進口國,逆襲成為石油淨出口國,石油出口量超過300萬桶,液化天然氣和石油產品每日出口量500萬桶,還要搶俄羅斯和沙特的客户,爭奪市場份額。
這什麼概念?沙特的石油日出口量也就約為700萬桶,伊拉克的石油日開採量也就約為455萬桶。美國石油出口,可以頂得上半個沙特了。
另外,加拿大也成為了全球第四大石油出口國,出口量約為每天320萬桶,但是加拿大也不是歐佩克成員。
我們看到的美國加拿大的石油銷售增量,那妥妥都是從沙特、俄羅斯、伊拉克等老牌產油國身上剜下來肉啊。
總之,世界石油出口格局,已經發生了翻天覆地的變化, 加拿大、美國、英國、墨西哥、俄羅斯、挪威、巴西等非歐佩克成員,已經成了石油輸出大國。

下邊的視頻中我們可以看到,最後出場的美國,如同坐了火箭一樣向上躥升。數據只到2018年,2019年會竄的更多。然而2020年這麼一搞,美國就要躥回去了。
目前,歐佩克的份額降到了不足三分之一,但也不甘心被邊緣化,所以歐佩克在2016年跟俄羅斯、巴西、墨西哥、阿塞拜疆等國,建立了“歐佩克+”機制。
無論是什麼組織,只要成員一多,決策效率就直線下降。如果只有民主、沒有集中, 這個組織中只要有一個攪屎棍,那就變成了效率極低的官僚扯皮機構,如歐盟和歐佩克+。
歐佩克+也是,總是達不成減產協議。就像罷工罷市一樣,總是有人不聽話,別人都虧了,少數人卻大發橫財,問題是讓罷工罷市威力大減。
石油減產也是,沙特減產了,俄羅斯不減產,那麼沙特的市場份額,就要被俄羅斯搶走。沙特俄羅斯都減產了,美國的市場份額趁機就上來了。
總之,只要有人不減產,那麼減產的國家,就等於給外國同行抬轎子。所以大家都口口聲聲要減產,但是都沒有行動。
大家的心思都是一樣的:要麼你們先減,要麼大家一起減。總之,石油生產各國,開啓了比慘模式,看誰先撐不住,被迫退場。
墨西哥不願意減產。4月13日,沙特和俄羅斯兩大巨頭,好不容易達成減產協議,但墨西哥部長卻摔門而去,不願意減產。
因為墨西哥已建立石油對沖機制多年,也就是早幾年就把自家的石油以約定好的價格給賣了,利潤不受國際油價波動影響。
美國也不願意減產。因為美國的頁岩油企業,巨大的投入都在前期,企業負有巨大的債務,你現在讓他減產,沒有了現金流,連貸款都還不上。
有人認為是沙特聯合美國,搞俄羅斯和伊朗,但我認為恰恰相反,是沙特和俄羅斯唱雙簧,在搞美國,尤其是美國等國的頁岩油產業。
第一,美國的頁岩油儲量驚人,約佔世界總量的70%,頁岩油資源約3000億噸。一旦美國開足馬力,就沒有沙特和俄羅斯的活路了,沙特和俄羅斯太依賴石油產業了。
如果國際需求旺盛,俄羅斯和沙特是搞不死美國的頁岩油產業的。偏偏疫情全球蔓延,國際需求大減,美國還是重災區,這可是扼殺美國頁岩油好機會,還不顯山不露水。
因為每桶石油的開採成本,沙特是4美元,俄羅斯是17美元,而美國的頁岩油開採成本在36~50美元。
只要沙特和俄羅斯稍微扛一扛,讓20~30美元的價位持續一段時間,就足以讓美國十幾年來發展起來的頁岩油產業遭到毀滅性打擊。
目前已經有成果了,4月1日,成立於1980年的惠廷公司宣佈破產,這是美國倒下的第一家頁岩油氣公司。
如果石油價格長期維持在20美元上下,2020年將有超過533家企業破產、700億美元的頁岩油債務等待破產重組,2021年這一數字將上升為1770億美元。
1770億美元只是包含生產和勘探頁岩油的企業,如果把圍繞頁岩油的服務公司都加進來,這個破產債務額將高達5000億美元以上。
如果石油在價格10美元一桶,破產數量將超過1100起,美國的頁岩油氣產業也將被一網打盡,美國經濟也會雪上加霜、遭到重創。

第二,沙特80后王儲小薩勒曼(MBS)跟美國還有一些私人恩怨。從3月6日開始,小王儲陸續逮捕了至少20名王子,包括兩名高級王子,罪名是密謀政變。
被捕的還有王儲的親叔叔,他還是前王儲。除此之外,據説還有幕後的支持者——三名美國的中情局人員。3月12日,特朗普跟小薩勒曼通了電話,美方人員被釋放。

與此同時(3月7日),沙特突然大幅降低了石油出口價格。3月10日,沙特宣佈增產25%,將原油供應增加至每天1230萬桶,然後打八折銷售。
俄羅斯也迅速跟進,短期日增產20萬-30萬桶石油,未來則能夠日增產50萬桶石油,這將使俄羅斯的產量達到創紀錄的每天1180萬桶。
第三,從俄羅斯的角度,更是有充足的動機,跟沙特聯手,趁着國際石油需求暴跌,給美國的頁岩油氣產業補一刀。
美國對俄羅斯的打壓,已經到了蹬鼻子上臉的程度。為啥這麼説? 今年初,美國成功離間了俄羅斯最鐵桿的盟友——白俄羅斯。

白俄羅斯,是俄羅斯的東斯拉夫兄弟,去年兩國還秀恩愛,白俄總統盧卡申科,還表示要帶領白俄羅斯加入俄羅斯,並且不給美國一絲機會。

然而,再甜蜜的塑料花友誼,也經不起美元誘惑。兩國在油氣價格上產生了分歧,2020年1月1日起,俄羅斯停掉了油氣供應,就像當年對付格魯吉亞和烏克蘭那樣。
於是白俄羅斯的煉油廠和石化廠大部分停產,還要賠錢。但白俄羅斯不甘示弱: 你敢斷我的氣,我就斷你的氣。
因為俄羅斯通往歐洲的油氣管道,要從白俄羅斯過境。於是白俄羅斯又反過來要求提高俄羅斯過境石油關税,
兄弟之間鬧點矛盾也很正常,但這時候,美國在兩國的裂縫中突然插了一槓子。1月31日,美國國務卿彭嫖突訪白俄羅斯,表示願意給白俄羅斯供應油氣,還願意提供10億美元援助。

美白關係迅速進入蜜月,恢復了已經中斷12年的大使級外交關係。白俄羅斯有可能淪為第二個烏克蘭。

美國不僅對俄羅斯的鐵桿兄弟下手,還破壞俄羅斯跟歐盟的石油管道項目。2017年,德國從俄羅斯進口了530億方的天然氣,佔了德國天然氣消耗量的40%。
美國看不下去了。一方面,他不願意看到俄歐關係過於親密;另一方面,自己畢竟也成了天然氣出口大國。
所以美國強烈反對這個名為“北溪二號”的油氣管道項目。2019年1月,美國駐德國大使警告,如果北溪二號投入運營,歐盟會遭到美國製裁。
德國不知道哪兒來的膽子,抨擊白宮的“歐洲能源多樣化”訴求是“干涉德國內政”,德國總理默克爾誓要與美國好好理論理論。
美國對德國竟然敢於頂嘴感到驚訝,在特朗普簽署通過的《2020年國防授權法案》中,再次申明要制裁北溪二號油氣管道項目。

斷人財路,如殺人父母。俄羅斯不會忍氣吞聲的,也明確給德國打氣: 一是會用一切手段確保石油管線的完工,二是一定會找機會採取報復措施。
俄羅斯手裏的牌其實並不多,恰好美國疫情揭蓋,成為全世界最嚴重的疫區,陷入空前的經濟危機,這時候再用低油價補一刀,時機非常難得,效果也將會非常完美。
所以這就可以理解,為啥沙特和俄羅斯,面對石油過剩,還依然堅持不減產,其實都是在發動一場針對美國頁岩油氣的絞殺戰。
對中國來説是好事還是壞事?我們必須辯證地看,這件事是有利有弊,而且明顯利大於弊。
先説弊的一面,油價低了,新能源產業就不好搞了,包括中國自己的頁岩油產業,對新能源汽車也是個利空。
再説利的一面,那就更大了。首先我們是世界上最大的石油進口國,能節省不少外匯。2018年我國石油進口了4.62億噸,總費用2392億美元。
這是很簡單的道理,60美元一桶,跟20美元一桶比,明顯可以節約三分二的成本。今年用800億就可以買2018年同樣多的石油。
對於普通老百姓來説,雖然油價沒有降到原來的三分之二,目前的油價基本上也是最近幾年最低了。
另外,趁着低油價,可以抓緊時間充實一下自己的戰略石油儲備,以最低的成本鞏固國家的能源安全,以備不時之需。
多行不義必自斃,美國霸權主義搞多了,遲早遭到反噬。