關於今年經濟前景的推演：保5之爭_風聞

本文首發於公眾號“貓哥的視界”

今天談談我對今年經濟發展前景的推演。

1****今年GDP保5！

本來今年是決勝小康的最後一年，按道理今年GDP增長至少應該是5%以上，但是一月突然爆發的疫情，為這個目標增添了很多變數。

按：這個經濟增長5%是這樣的依據。

十八大提出到2020年全面建成小康社會，其中經濟指標就有一個硬性要求，包括2020年相比2010年GDP總量翻一番，人均可支配收入翻一番。

當然，這個翻番的目標要扣除價格上漲因素，否則物價漲一倍經濟指標就算翻一番也沒有意義。

2010年我們GDP大致是41萬億，2019年按照2010年物價計算的GDP是78萬億，所以，今年要實現GDP翻一番的目標，經濟增長就要達到5%以上。

2月12日，最高領導對於今年的目標有一個表態。

（來源：學習時報）

這個表態很明確，今年還是要完成小康目標，也就是説GDP增長還是堅持要保5%。

當時情況大家也清楚，武漢1月23日封城，2月12日至少全球疫情已經看到拐點，這個時候國際疫情也沒爆發，大家對疫情的估計還是參考非典模式——我們在2個月內撲滅疫情，然後復工復產，國際上也沒啥影響，經濟還是按照過去的軌跡運行。

所以，當時大領導這個表態我覺得沒啥問題，這也是2月24日股市開市前我在知識星球堅決看好抄底的邏輯。

但是3月以後情況發生了變化，中國控制住疫情，全球其他國家卻陸續爆發，情況一下子變得非常複雜，至少對今年的經濟已經不那麼樂觀。

3月也有一些高層智庫人員陸續出來放風——提出今年不設定增長目標，其實就是放棄保5。我也覺得這個提法是比較切合實際的。

（來源：新浪財經）

4月，國際貨幣基金組織對全球各國今年的經濟增長做出了預測，歐美發達國家都是負增長，預測中國經濟增長是1.2%。

我覺得這個預測對中國可能偏低了一點，我在星球發了一條消息——中國今年不負增長就是及格，增長3%就是80分，增長5%就是滿分。

我內心預測的增長是2%—3%這個數字，這個時期我恰恰忽略了一條非常重要的信息（我們後面來談）。

4月我們A股整體處於震盪走勢，這個走勢比我預計要強，4月30日A股突然大漲，讓我覺得非同尋常，然後在五一節日期間，我就找來4月29日最高層會議通告認真來看，一個字一個字仔細看，終於看到一句前期沒有注意到的關鍵提法。

（來源：新華社）

“全面建成小康社會！”

也就是説，大領導對於今年的目標還是沒變，還是要**“全面建成小康社會”！**換成數字描述，今年GDP還是要保5！

這就太意外了！

一季度我們GDP是-6.8%，如果今年總體要達到5%，二季度就必須來個深V大反轉，至少達到5%，或者6%以上，三四季度至少達到9%以上！

這是一組不可思議的數據！遠遠超過我的預期！

這組數據甚至讓我產生了一絲懷疑——大領導提到的“全面建成小康社會！”是不是另外的含義，不一定代表着要保5？

然後我就把2—5月所有大領導公開講話全部檢索了一遍，果然，又有了重大發現。

4月1日，大領導在考察浙江時有過這樣的表態——

（來源：央廣網）

必須承認，這條消息當時我確實沒有注意到。

現在我們把最高領導2—5月的相關表態串起來就是這樣：

2月12日：堅定完成今年經濟社會發展目標。

4月1日：奮力實現今年經濟社會發展目標任務。

4月29日：全面建設小康社會。

現在脈絡很清楚了，大領導三次強調都是今年要完成決勝小康的經濟目標（5月8日新聞聯播再次提到今年要建成小康社會），換句話説，不管外圍疫情如何變化，我們今年都要保5！

這就合理解釋了，為什麼外圍疫情全面爆發，我們A股4月走得為什麼這麼強，一直橫而不跌，本來我預計4月怎麼也要跌到2600以下，結果4月30日居然達到了2860點！

原因就是最高領導的這個表態與決心封殺了資本市場下跌的空間！

既然大領導已經連續4次提到今年要全面建成小康社會，我覺得高層肯定是有把握的，對於我們普通人而言就是理解要執行，不理解也要執行！

今年中國經濟增長大概率能實現5%！

以上文字是我在知識星球發表的一篇文章的宏觀部分（微觀應對策略在此不表）。

2****為什麼今年要保5？

文章發表後很多星球的粉絲很不理解高層為什麼一定要保5?下面我們來談談這個非常重要的問題——為什麼在疫情如此嚴峻的形勢下，高層也要把今年經濟增長定這麼高的目標？

這裏講講我的基本的思考問題的模式。

我從不輕率地否定自己不能理解的事物。不理解很大可能是自己站的層面還不夠高。如同一個站在平原的人很難看清遠方的地形與風景，這個時候就得找一個山向上爬，爬得越高就看得更遠。

這種思維模式我把它稱為升維思考的模式。你在二維空間看不懂的事物，提升一個維度到三維就能一目瞭然。

在我之前的文章我多次用這種思維模式來展示視角，比如《危機四伏：1949年發生了什麼》就很典型，如果我們視角停留在國內歷史，1949的歷史看到的就是高歌猛進，一個勝利接着一個勝利；但是我提升一個維度，從全球的維度來觀察中國1949年的歷史，看到的卻是危機四伏，如履薄冰。

為什麼今年要保5？

如果僅僅站在國內的層面是難以理解的，但是如果我們用升維的思考模式——站在全球的維度來看，今年保5就是一種必然。

這個必然對應的是兩個需要：

中美博弈鬥爭的需要！

百年大變局的需要！

我們一個一個來説。

3****中美博弈鬥爭

首先説説這個中美博弈鬥爭的需要。

大國博弈扳手腕本質是拼啥？

是拼國力。

雖然這個國力包含很多內容，但是其中最基礎同時也是最重要的還是GDP。

我過去有個比喻，中美鬥爭就是兩個巨人拿着刀子互捅，看誰先扛不住倒下。這個過程比拼的是誰血更厚，更耐得住傷害。這個血就是GDP。

2018年中美爆發貿易戰，這個過程中很多人覺得很憋屈，因為美方佔據主動並且咄咄逼人，而中方則相對比較剋制。

為啥會出現這種現象？

原因還是雙方“血的厚度”不一樣。

2018年美國GDP是20萬億美元，中國接近14萬億美元，我們的“血厚度”大致只有美國的70%——如同一個拳擊台上的兩個對手，一個體重是100公斤級的，一個是70公斤級的，這個差距還是很明顯的。

所以，我曾經寫文章《中國為什麼硬懟美國》就強調過，只要不涉及我們核心利益，其他方面中國是可以讓步的。

其實回顧歷史，2018年美方態度相對過去已經算是很“客氣”了。

按：1999年美國GDP是10萬億美元，中國是1.6萬億美元，我們只是美國的1/6，那一年美國直接動手轟炸我們的大使館；

2007年美國GDP是14萬億美元，中國是3.2萬億美元，我們是美國1/5多一點，那一年美國財長保爾森在中美戰略對話中口氣是這樣的：

“今年中國改革開放沒有進展，如果中國停止改革開放步伐，將對中美關係造成實質性傷害！美國絕不會坐視不理！中國對改革問題必須做出承諾！”

這TM是戰略對話嗎？

明明是指着鼻子下最後通牒好不好？

1/6的時候就動手打人，1/5的時候就指着鼻子罵人，憋屈不？這才是憋屈！

對照這段歷史，再來看看從2018年—2020年中美之間的博弈，是不是已經有了很大的變化？至少我們還能與美方你來我往扳幾輪手腕。

為什麼？

因為2018年我們GDP達到美國的70%，70公斤PK100公斤雖然差距很大但是已經有資格成為一個對手，而1999年與2007年我們連上台的資格都沒有！

所以中美博弈，什麼謀略都是虛的，儘快縮小雙方實力的差距才是當務之急！

過去中國一年GDP增長率大致是6%+，美國是2%—3%，表面上中國增速要高3.5%左右，考慮到雙方GDP基數不一樣，實際經濟總量每年中國大致能縮小2.5%的差距。

現在我們恰恰遇到新冠疫情這麼一個難得的戰略機遇期！

據世界銀行與國際貨幣基金組織估計，美國經濟今年經濟會衰退5%—6%，如果中國今年經濟增長能達到5%，雙方表面經濟增速會達到10%以上的差距！

今年抓緊時間幹一年相當於過去幹3—4年！

2019年美國GDP大致是21萬億美元+，如果衰退5%—6%，2020年GDP大致就是20萬億美元。去年中國GDP是100萬億人民幣，如果增速達到5%，今年就是105萬億人民幣。

現在美元拼命放水，美聯儲利率已經降到0（今年冬季還有可能降到負利率），我覺得今年下半年人民幣大概率會有一波較大的升值，屆時按照美元計算，我們今年GDP可能就是16萬億美元。

16萬億VS20萬億！

這就是80公斤級PK100公斤級！

僅僅2年中美實力差距就縮小了10%！

這還沒完，從明年開始中國經濟大概率會保持高速增長，這個增速會達到10%左右（這個問題我們後面來談），美國就算是明年恢復增長，增速也很有限——

也就是兩年之後，到2022年底，中國GDP按美元計價很可能會達到美國的90%！

90公斤級PK100公斤級！

考慮到美國經濟有點虛——美國第三產業GDP佔比82%，製造業GDP佔比只有10%+，總體來説虛擬經濟佔比比較高，而中國製造業GDP佔比大致是40%，中國的GDP含金量十足。

所以，這個90公斤級PK100公斤級相當於——一個100公斤有點虛胖的選手與90公斤一個肌肉很結實的選手PK，那差不多就是旗鼓相當的局面。

大國博弈比拼的就是綜合實力，雖然在未來幾年之內，美國在科技、軍事、金融方面還保持着巨大的優勢，但是GDP趕上來了，我們就能在博弈中緩一口氣，至少雙方“血厚度”差不多，互相捅刀子放血，我們就真不怕了。

這就是今年為什麼要保5的原因——利用這個難得的戰略空窗期，儘快縮短中美之間實力的差距。

4****百年大變局

下面我們來談談保5的另一層含義——百年大變局的需要。

管理層提出百年未見的大變局現在來看確實是高瞻遠矚！

何為百年未見的大變局？

就是過去100年都沒發生的事情就在近幾年都會發生！

如果一定要掐一個時間點，我推算明年國際局勢就會發生一些重大的變化！

什麼重大的變化？

整個西方世界對中國社會主義制度、意識形態的認識將出現重大變化？

為什麼？

引爆點就是這個新冠疫情。

明年新冠疫情基本平息之後，西方世界文化界、知識界肯定要對本次疫情進行全面的反思——不反思是不可能的，這麼一個大事件，歐洲死了十幾萬人，美國至少也要死十幾萬人，一個文明社會必須要回顧這個事件進行反思與總結。

（來源：人民日報）

在這個反思過程中就有一個無法迴避的現實——為什麼中國防疫做得如此優秀？

歐洲5億人，美國3億人，日本1億多，整個發達國家人口加起來才10億，最後因為疫情死亡大幾十萬。

中國14億人口，閉卷考試死亡4643人！

4600+VS大幾十萬，這個現象怎麼解釋？

大家別看現在美國拼命污衊中國，各種甩鍋中國。但是，請記住，互聯網時代要長久維持一個謠言是很難的，白的就是白的，你説破天也不能把白的變成黑的。

最後就只能歸結為制度問題。

中國特色社會主義制度以及以人為本的理念在抗擊疫情中明顯比西方那套制度有優越性。

這還沒完，今年歐盟與美國大概率經濟陷入衰退，如果中國實現5%的高速增長屆時就會形成鮮明的對比——在歐美國家是經濟蕭條、滿目瘡痍；而中國卻是高速增長、欣欣向榮。

為什麼同樣是遭遇疫情歐美要死幾十萬，中國只死幾千人？

為什麼同樣是遭遇疫情歐美陷入衰退，中國卻能高速增長？

怎麼解釋？

那就必須得承認中國的制度無論是發展經濟還是保衞人民都有不可比擬的優勢！

那就會導致西方世界相當一批民眾開始逐漸認同中國的意識形態！

上述的推演我不是臆想，講一段歷史。

1929年美國爆發的大蕭條席捲整個西方世界。在西方世界都陷入困境的時候，只有蘇聯還保持着經濟的高速增長。

鮮明的對比讓西方世界相當一批民眾對資本主義制度產生了嚴重的懷疑。

1932年時任美國總統胡佛在接受連任提名時説道：“有些人很膽小，以至於懷疑我們的制度是否正當有效，以至於認為，為了治療我們的弊病，我們必須轉向國家控制的社會或經濟制度，那不是自由主義，那是暴政”

但是胡佛的演説不能改變民眾的思想，越來越多的知識分子開始學習馬列主義，並且把蘇聯描述成人類的燈塔——蘇聯是**“世界上道德的巔峯，那裏的光芒永不熄滅。”**

1933年12月，幾千美國民眾佔領了國會山，面對警察的包圍，這些美國人集體在國會山高唱國際歌——

“起來，飢寒交迫的奴隸，起來，全世界受苦的人……”

最搞笑的是，當時蘇聯駐美國一家貿易公司竟然莫名其妙收到350份美國公民請求移民蘇聯的申請。

正是由於共產主義思想席捲美國，才讓胡佛之後當選美國總統的羅斯福推出羅斯福新政。所謂的羅斯福新政就是政府幹預經濟，不但壓迫資本家向工人讓利，而且通過基建投資給民眾創造就業崗位。

羅斯福的理念其實就是對過去美國市場萬能論進行糾偏，在追求效應的同時要保障公平。

舉個例子，1945年羅斯福搞了一部《完全就業法案》，這個法案第一句話是這樣描述的：

“所有的美國人，天生就有獲得工作的權利，美國政府有義務確保每個人都有工作，如果私企做不到，政府需要直接創造工作崗位”。

大家看看這個描述，是不是具有鮮明的社會主義意識形態的特徵？

這個《完全就業法案》在羅斯福死之後就變成了《1946年就業法》，這個就業法貫穿了羅斯福的執政理念，規定政府有責任**“促進最大程度的就業”**。

如果私人企業創造的就業崗位不足，政府就搞基建來創造就業崗位。請記住，政府搞基建其實最大的作用就是給底層民眾創造就業崗位，就是給底層民眾發錢。

羅斯福理念不是憑空掉下來的，其時代背景就是社會主義思想已經成為美國意識形態的主流。

所以，只要我們今年把經濟做上去，交出一份靚麗的答卷，加上抗擊新冠疫情的優異表現，西方世界民眾與知識界自然會反思對比，從而逐漸認同我們的特色社會主義制度，認同我們的意識形態。

中國融入世界推動全球化最大的障礙就是西方國家對我們意識形態的敵意，如果這個問題得到解決，其意義簡直難以估量！

5****今年能不能保5

現在大家都認識到保5的重大意義，下面我們來談談，我們今年能不能保5，保5會不會透支中國的發展潛力。

現在我們首先來看看國際貨幣基金組織對中國經濟的預測。

（來源：國際貨幣基金組織2020年4月《世界經濟展望》）

這個組織對中國經濟預測很有意思——2020年經濟增長是1.2%，那麼預測2021增長數據是多少呢？

是9.2%！

這簡直就是一個不可思議的數據！

過去幾年我們一直在6%左右徘徊，今年還遇到疫情，明年憑啥能實現9.2%的增長？這個數據相比我們2019年的數據提高了整整50%！

假如我們先忽略2020年，2019年我們GDP增長是6%，2021年國際貨幣基金組織預測是9.2%，這個多餘的3.2%增量來自於哪裏？

兩個部分。

一個是存量博弈更多的份額；

一個是5G商用帶來新的蛋糕；

我們一個一個來説。

首先是存量博弈更多的份額。

我覺得新冠疫情在歐美國家大概率會貫穿整個2020年度，雖然美國已經準備復工復產，歐盟一些國家也準備復工復產，但是在沒有撲滅疫情的情況下強行復工復產肯定會出現很多波折——不排除很多工廠復工復產後因為疫情又關閉等等反覆折騰。

所以，今年歐美國家經濟運行都是一種不大正常的情況。

這就是中國商品的機遇！

中國商品市場上最大的競爭對手就是歐美產品，但是在今年卻會出現一種特殊的情況——競爭對手產能不穩定，經常停產斷貨，相當於競爭產品拱手將市場份額送給我們。

（來源：鳳凰網）

市場競爭猶如逆水行舟，不進則退；歐美產品讓出來的市場份額未來就算生產恢復正常之後，再想奪回去就沒那麼容易了。

從這個層面來看，管理層將今年經濟增長定得比較高也是要我們經濟提速運轉，利用這個空窗期去搶佔更多的市場份額。

其次就是5G商用帶來新的蛋糕。

今年新基建是管理層發力的重點，這個新基建的核心就是5G基站建設、工業互聯網建設。以中國政府的動員能力與執行能力，這個新基建今年年底就會初見成效，明年就能收穫第一批果實——5G商用的果實。

這個果實包括5G手機爆發、5G應用（智能醫療、智能辦公、VR遊戲等等），5G商用後的前景詳見我的文章《芝麻開門吧：未來十年的五重風景》。

以上就是我們經濟增長從2019年的6%躍升到2021年9.2%的依據。

那麼，這個2021年的9.2%與2020年目標定為5%有啥關係？

關係太大了！

既然大家對2021年經濟都非常樂觀，那為什麼2020年不提前踩油門加速，讓我們的經濟在今年下半年就進入高速階段？

這就是管理層敢定調今年全面建成小康社會的微觀邏輯。

所以，諸君加油吧！

雖然我們今年還有一些險灘暗礁要過，雖然我們下半年可能還要面對一些嚴峻的挑戰，但是，不但中美力量對比已經在發生急劇的變化，更重要的是，未來更壯麗的畫卷已經緩緩拉開了帷幕。