互聯網醫療第一股清退阿里系_風聞
深氪新消费-深氪新消费官方账号-聚焦新经济，关注新消费、新零售等领域的商业进化2020-05-22 13:06
作者|黃曉軍
來源|新商業要參（ID：xinshangye2016）
封面圖|新京報
馬明哲是中國傑出貢獻企業家，他所帶領的平安集團入選2019年《福布斯》全球第7強，全球多元保險企業第一。
但馬明哲除了保險、金融，還有一個醫療夢。
平安好醫生就是馬明哲夢開始的地方。
2005年，平安保險就推出了健康險，只是市場表現不温不火。
當時，馬明哲就想借助互聯網將醫網、藥網、信息網融合，為健康險帶來新的客户資源，形成完整的O2O閉環。
為此，馬明哲當年還收購了一張醫藥電商牌照。
直到2014年，馬明哲把所有的願想聚集到了平安好醫生上，甚至為此從馬雲那裏挖來了“中國軟件運營應用之父”王濤。
據坊間傳言，馬明哲給了王濤3年時間，要求把平安好醫生打造成行業老大。
拿着千萬級別的年薪，王濤帶着阿里系團隊從0開始做平安好醫生。1年之後，這個APP以“家庭醫生”為切入口，吸引用户達到1.32億。
這個數字，已然超越了早它4年成立的春雨醫生，成為了行業第一。
到2018年，平安好醫生更是登陸港交所，市值一度超過600億港元。王濤也漲了工資，年薪突破了2000萬。
截至2019年底，平安好醫生總註冊用户數達到3.15億，年度平均付費用户轉化率達到4%，日均諮詢量為72.9萬，同比增長36.3%。
一切增長看着都那麼美好。
財報經營數據顯示，平安好醫生2015-2019年淨利潤分別為-3.24億、-7.58億、-10.02億、-9.13億、-7.47億。
5年虧損超37億，這應該不是馬明哲想看到的成績。
5月19日夜，“管理職責未達到董事會預期”出現在公司公告，馬明哲親自叫來的王濤被免職了。
而據財新報道，連同王濤在內，上述被免職的管理層人員為平安好醫生的初始創始團隊，均來自“阿里系”。
互聯網醫療第一股清退阿里系。
但我們迴歸頭來想，37億的虧損，恐怕在馬哲明眼裏並不算什麼。畢竟，在中國平安那裏，一個季度繳納的税收，都是37億的兩倍。
若不是經營業績，王濤又是哪方面沒有達到預期呢？
王濤雖然已經在平安好醫生加上了一頂“中國互聯網醫療第一股”的帽子，但弱冠卻沒有斷奶。
2018年年報中，平安好醫生表現較為亮眼的是“健康商城”業務。該業務收入18.64億元，同比增長108.1%。
實現如此大幅度的增長，除了“平安好醫生”App活躍度的提升，年報還指出是“有賴於平安集團的內部採購需求增加”。
依賴於集團內部採購生存，已是平安好醫生公開的秘密。
早在平安好醫生2018年4月發佈的招股説明書顯示：
其“家庭醫生服務”業務幾乎完全是由平安集團採購，前三年直接貢獻佔比分別達到100%、100%、97%。
據悉，平安好醫生與商業保險合作的會員產品累計收入超2億元，服務保險用户超100萬。
但這100萬用户依舊來自平安集團的保險用户，他們為家庭醫生服務板塊貢獻了近50%的收入。
年報顯示，平安好醫生前五大客户分別是平安壽險、平安產險、平安銀行、平安健康險以及陸金所。2018年，平安好醫生總營收的43.2%來自於這5家公司。
高度依賴所產生的後果，自然是議價權的喪失。儘管健康商城營收飆升，但其2018年毛利率由11.7%下降到了10.8%。
對此，平安好醫生方面指出，這不是規模效應帶來了公司本身平均成本的下降，而是依賴度提升帶來了對方客户的議價力提升。
對方客户，主要是指平安集團。
薄利多銷之下，不只是健康商城業務的毛利率出現下滑。據年報數據顯示，其家庭醫生服務業務毛利率下降18.8%、消費型醫療業務毛利率下降0.2%、健康管理業務毛利率下降0.3%。
2018年，平安好醫生總體毛利率從2017年的32.8%下降到了27.3%。這個數據明顯低於同行，甚至包括以醫藥電商為主阿里健康。
按產品和服務總計金額來看，2018年，包括平安壽險、平安產險、平安健康險等在內的關聯方在平安好醫生消費了12.84億元。
而在2019年年報中，這一購買額達到22.48億元｡
實際上，平安好醫生正在不自覺地向阿里健康發展。
作為一款在線問診App，平安好醫生本想用互聯網彌補家庭醫生缺口。
用户通過App在線諮詢醫療服務，其自有或簽約醫生進行實時應答，通過醫生環節的引導再進行其他業務的融合。
這是2009年新醫改之後，醫生資源地區間不匹配問題完美的解決方案。
但在互聯網歷來的補貼戰中，中國網民早已被渡上了“免費”基因。
儘管有6600多萬月活用户，平均付費用户轉化率提升至4%，但家庭醫生服務板塊沒有獲得高客單價，其營收依舊微不足道。
年報顯示，在平安集團貢獻收入超50%的情況下，平安好醫生2018年家庭醫生服務板塊的收入，僅佔總營收的12.31%。
而健康商城板塊收入佔到55.86%，消費型醫療業務佔到27.13%。
到2019年，家庭醫生板塊營收佔比16.94%，健康商城營收佔比57.29%、消費型醫療業務佔到21.96%。
健康商城比例過半，且逐步增長。
確實如此。原本想作為主要營收來源的家庭醫生服務板塊，正在充當流量入口，其通過免費的醫療諮詢服務吸引用户註冊。
而健康管理和互動板塊，更多是以健康資訊、步步奪金等內容黏住和活躍用户。
本質而言，這與阿里健康、京東醫藥、1藥網等醫藥電商倒也相似。
但不止於此，平安好醫生甚至開始做起了全品類電商。
其官網公佈的招商信息顯示，居家百貨、數碼家電、運動户外、圖書/綠植、虛擬卡券、跨境海淘等，都是平安好醫生在招募的商家類目。
這儼然是又一個天貓或京東的節奏。
平安好醫生COO白雪曾在接受採訪時就表示，平安好醫生有想“成為下一個阿里巴巴”的野心。
王濤曾多次在採訪中提到，平安好醫生的成長有四個階段，分別是：完善用户場景、數據積累、爆發式收入增長、大規模盈利。
在王濤看來，平安好醫生目前還處於第二階段。
“我們還要不斷的積累用户，夯實場景。”王濤在公佈首份財報後的羣訪中説道。
2018年8月16日，平安好醫生斥資9.8億元收購平安萬家醫療。其表示，這項收購能夠“佈局線下網絡，完善線上線下服務閉環，為用户提供一體化的服務”。
但從目前的運營來看，收購萬家醫療後，平安好醫生依舊是獲取其用户資源，然後轉到App各大業務板塊謀求變現。
挖取更多用户，積累大規模流量資本，平安好醫生做起了廣告變現、電商變現的傳統互聯網流量生意。
收購萬家醫療當日，平安好醫生還宣佈與Grab就成立東南亞合資公司簽訂認購協議。
據稱，這家公司將是東南亞首家提供在線醫療健康服務的公司。
Grab是東南亞知名科技獨角獸，人們可以通過Grab訂餐、叫車、寄快遞、訂購雜貨或閲讀新聞。
目前Grab覆蓋了東南的8個國家，225個城市數億用户。
在具體的合作中，有業內人士指出：平安好醫生將為Grab等合作伙伴的用户提供額外的醫療服務，而Grab等則為平安好醫生帶來用户，甚至直接推銷服務。
總而言之，平安好醫生還是在做流量的生意。
“中國互聯網醫療第一股”的名號，正在成為一個故事，它吸引各個領域的用户進入，在這裏看病、買藥、體檢、看短視頻、直播、圖文資訊、用每日計步換取補貼，甚至還包括圖書、數碼和百貨……
然後，正如年報顯示那樣，用户量、活躍量、付費用户量等指標成為了平安好醫生最為看重的東西。
這是可能極具阿里基因的王濤團隊最擅長的。
但在討論這個問題時，光華醫生集團創始人裴本鑫在微博上發言：
當一家醫療機構把獲客、流量、日活、客單當做KPI時，它就已經偏離了“醫療本質”。
偏離了醫療本質的平安好醫生，還是馬明哲醫療夢裏的平安好醫生嗎？
初衷的偏離，恐怕比5年虧損37億更嚴重。N
[2]平安好醫生2019財報：收入50億背後還應看到這4點——知藥客
[3]4年虧30億的平安好醫生，“家庭醫生”的故事還能講多久？——中新經緯