“2+2”格局落定！兩個組合，兩張大網：中國5G新玩家入場，電信業變局開始了_風聞

中國5G運營商“2+2”格局落定。

中國電信產業格局迎來實質性變化：中國電信與中國聯通聯手之後，中國移動和中國廣電的新組合也宣佈，共建共享5G網絡。中國5G運營商，“2+2”格局初定。

5月20日，中國移動（00941.HK）發佈公告稱，公司近期接獲母公司中國移動通信集團有限公司通知，其已經與中國廣播電視網絡有限公司（簡稱：中國廣電）訂立有關5G共建共享之合作框架協議。雙方聯合確定網絡建設計劃，按1：1比例共同投資建設700MHz 5G無線網絡，共同所有並有權使用700MHz 5G無線網絡資產。

雖然是業界預期已久的牽手，但靴子真正落地，市場依然振奮。

5月21日，在港股上市的中國移動大漲逾3%，A股的諸多廣電系股票更是湧現漲停潮。

那麼，這次中國移動和中國廣電的牽手，對兩家企業分別意味着什麼？中國廣電是否還有單獨建網的可能？對中國電信產業格局會產生哪些深遠影響？對於上游產業鏈來説，超滿訂單的預期是否會落空？針對這些焦點問題，澎湃新聞記者採訪了多名業內人士。

對中國移動和中國廣電意味着什麼？中國移動吃下定心丸，佔據未來十年競爭優勢先機中國廣電零週期拿下覆蓋全國的移動通信服務能力

業界對於中國移動和中國廣電的聯手建網，可謂早有預期。

2019年6月，工信部正式向中國電信、中國移動、中國聯通、中國廣電發放5G商用牌照。之後中國電信與中國聯通宣佈共建共享5G網絡，被認為是影響中國5G發展的“重大事件”，當時外界即有分析認為，建設5G網絡需要鉅額投資，且要避免重複建設，對於“後來者”中國廣電來説，要想快速、成功推進5G商用，共建共享5G網絡是一個穩妥的選項。而在聯通和電信牽手之後，中移動已成中國廣電聯手的不二人選。根據中國移動披露的信息，在這次前述的協議中，中國移動向中國廣電有償提供700MHz頻段5G基站至中國廣電在地市或者省中心對接點的傳輸承載網絡，並有償開放共享2.6GHz頻段5G網絡。中國移動將承擔700MHz無線網絡運行維護工作，中國廣電向中國移動支付網絡運行維護費用。在700MHz頻段5G網絡具備商用條件前，中國廣電有償共享中國移動2G/4G/5G網絡為其客户提供服務。中國移動為中國廣電有償提供國際業務轉接服務。這樣的合作，對兩家公司意味着什麼？“這將顯著加快中國5G建設的進度。中國廣電拿出了700MHz頻段，中國移動承擔700MHz無線網絡運行維護工作，中國廣電向中國移動支付網絡運行維護費用**，這讓中國移動吃下定心丸，佔據未來十年競爭優勢先機**。中國廣電單獨建網不可逾越的障礙是它沒有2/3/4G網絡，所以中國移動不僅向中國廣電有償提供700MHz頻段5G基站至中國廣電在地市或者省中心對接點的傳輸承載網絡，還有償開放共享2.6GHz頻段5G網絡。” 電信研究分析師陳志剛告訴澎湃新聞記者，這不是純粹的商業合作，也不是錢能解決的問題，而是國家信息通信領域的一次制度創新改革。

陳志剛進一步解釋，通過此次與中國移動的共建共享，中國廣電幾乎是零門檻、零週期具備了覆蓋全國的移動通信服務能力，通過中國移動向其開放2/3/4G網絡，中國廣電立即擁有了完整的移動業務能力。700MHz產業成熟週期大大縮短，也將讓中國廣電面對國內的手機廠商、設備商以及在國家標準化組織的話語權增大。另外，縮短了中國廣電5G網絡建設、運維、運營人才體系建設和培育，畢竟在這些方面，中國移動已經積累了20年經驗。

對於中國廣電來説，實質性切入下一代電信市場，才是真正的價值所在。

官網資料顯示，中國廣電是根據黨的十七屆六中全會“整合有線電視網絡，組建國家級廣播電視網絡公司”精神，經國務院批覆，由中央財政出資，於2014年5月28日正式掛牌成立的中央文化企業。中國廣電由廣電總局負責組建和代管；由財政部代表國務院履行出資人職責，財務關係在財政部單列。

電信分析師付亮也向澎湃新聞記者分析，從中國移動角度來説，可以使用700MHz解決邊緣地區覆蓋問題，從中國廣電獲得不少收入，能在第三張網擁有很高比例的股權。對中國廣電來説，首先是解決了網絡問題，將來會有700MHz 頻段5G網絡，而在這個頻段商用之前，中國廣電可以使用中國移動的現有的網絡為客户提供服務。其次，700MHz頻段的網絡建設、維護問題也迎刃而解，外包給中國移動，這大大降低了中國廣電的一次性建設投資。

天風證券通信行業首席分析師唐海清接受澎湃新聞記者採訪時表示，中國移動和中國廣電雙方合作建網是一個很強的雙贏，最受益的還是中國廣電，對中國廣電來説，儘管付出了700MHz頻段，但以比較低的成本獲得了一個很好的網絡。

**700MHz頻段的價值有多高？在業內人士眼中，700MHz頻段堪稱“黃金頻段”。**一位運營商內部人士告訴澎湃新聞記者，頻率越低覆蓋範圍越廣，穿透障礙物的能力越強，信號衰減也越低，因此700MHz被認為是“黃金頻段”，早在4G建設時期，中國移動就一直希望700MHz能成為TD-LTE頻段。2019年6月，工信部發放5G商用牌照，“黑馬選手”中國廣電獲得一張5G商用牌照，並可合法使用700MHz、4.9GHz頻譜資源。

“700MHz頻段比2G時代的800MHz還低，組網成本也更低。2G時代，上海的2G宏基站2000個就夠了，但在5G時代，截至今年1月份，上海就已建成1.6萬個5G宏基站。”該人士説。

有業內人士曾經估算，使用700MHz頻段建成全國5G網絡只需要40萬座基站，而三大運營商需要建600萬座5G宏基站。

唐海清告訴澎湃新聞記者，700MHz頻段確實有更好的覆蓋性，尤其在未來物聯網時代。對移動中長期來説，通過建設700MHz頻段網絡，可以在互聯網時代構築競爭優勢。

陳志剛也告訴記者，700MHz頻段將大幅降低中國移動整個5G網絡的建設成本，在建網覆蓋的深度和廣度上得到發展。

事實上，在中國移動與中國廣電宣佈共建共享5G網絡之前，工信部、國家廣播電視總局已經針對700MHz頻段展開清頻。

今年4月，工信部發文明確，702-798MHz頻段頻率使用規劃調整用於移動通信系統，並將703-743/758-798MHz頻段規劃用於頻分雙工（FDD）工作方式的移動通信系統。國家無線電管理機構不再受理和審批702-798MHz頻段內新申請的廣播業務無線電發射設備的型號核准許可，各省、自治區、直轄市無線電管理機構不再受理和審批702-798MHz頻段新申請的廣播電視發射台（站）設置、使用許可。

今年3月，國家廣播電視總局專門就全國地面數字電視700兆赫頻率遷移工作開工作會議，而中國廣電也已在做全國範圍內的清頻工作。

中國5G變局：四張牌照兩張大網中國移動和中國廣電的這次牽手，對於中國5G網絡的格局顯然也將產生影響。

去年9月，中國聯通已宣佈，將與中國電信在全國範圍內合作共建一張5G接入網絡，雙方劃定區域，分區建設，各自負責在劃定區域內的5G網絡建設相關工作，誰建設、誰投資、誰維護、誰承擔網絡運營成本。5G網絡共建共享採用接入網共享方式，核心網各自建設，5G頻率資源共享。

這次移動和廣電聯手，讓中國5G網絡2+2的格局落定。

前述運營商內部人士告訴澎湃新聞記者：“以後中國5G基本是兩張大網，一張是中國電信與中國聯通的網絡，一張是以中國移動為主的網絡。目前牌照是4張，未來可能會有變化。5G網絡90%的投資在無線網上，核心網投資較小，一家運營商在一線城市投十幾個億就可以建好核心網，但無線網是幾十億、幾百億地在投資。因此，在無線網投資方面同樣是分兩塊，一個是中國電信和中國聯通陣營，一個是中國移動中國廣電陣營。”

陳志剛表示，從國家產業結構的設計上，兩張網是基本制度安排。中國移動與中國廣電的合作，也標誌着中國電信運營行業進入事實上的“雙寡頭壟斷競爭”格局的新時代。“在競合上，中國移動和中國廣電，中國電信和中國聯通，兩兩聯盟的競爭將會從價格競爭向生態競爭轉移，從價格、服務、網絡、內容、業務等多維度、多層次地展開全方位的競爭，同時也會展開深層次的合作。運營商的市場集中度再次提升，面對設備商的議價能力整體提高，不影響面向用户的議價能力。運營商會繼續受到提速降費影響，因此雙寡頭壟斷格局不能帶來‘提價’能力。”

唐海清表示，5G時代從大的概念上説分成兩張網也沒錯，當然這裏面涉及的網絡會比較多，還包括2G/3G/4G等。從大的產業格局來説，確實能減少重複投資，提升整個網絡的負荷範圍，對整個信息基礎設施建設，一個完善和覆蓋的這個管理性應該來説還是有利的，社會的外部效應比較強。

牽手之後：中移動和中國廣電保持各自品牌和運營獨立

雖然是兩張大網，但在業內人士看來，和中國電信與中國聯通的同業態合作相較，中國移動與中國廣電的合作的一大特點是優勢互補。

中國移動成立於2000年，目前是全球網絡規模最大、客户數量最多的電信運營企業，註冊資本3000億元人民幣，資產規模超過1.7萬億元人民幣，員工總數近50萬人。

而中國廣電應中央網絡強國、三網融合戰略而生，是廣電網絡參與三網融合的市場主體，是全國有線電視網絡整合發展的主體，是全國有線電視網絡互聯互通平台建設運營的主體，是廣電移動網的建設運營主體。

兩者差異明顯。

“中國移動和中國廣電合作打開了兩家企業深度融合的口子，兩個生態從對立、對抗走向合作、融合，中國移動和中國廣電會成為連接兩個生態的聯結點。”陳志剛説。

從中國移動公告來看，在5G合作方面，雙方將保持各自品牌和運營獨立，共同探索產品、開展內容、平台等多方面深入合作，並開展渠道、客户服務等方面合作運營。

中國廣電有豐富的媒體內容和傳播渠道。

在5月17日的2020年世界電信和信息社會日大會上，中國廣電副總經理曾慶軍表示，中國廣電將着力打造具有廣播電視特色，集移動通信運營、融合媒體傳播、智慧廣電承載、智能萬物互聯、國家公共服務、綠色安全監管於一體的5G新網絡。中國廣電重點圍繞傳播內容和傳播流程方面發力，嘗試5G技術、內容平台與商用模式的組合創新。目標打造媒體+5G融合發展模式，推動廣播電視人人通、終端通，促進從看電視到用電視的轉變。廣電將從視頻內容和科創文創出發，做好大小屏融合、多屏/跨屏服務，提供超高清4K/8K、虛擬/增強現實VR/AR、物聯網等新業務新業態，滿足人民羣眾新需求新期待。

作為基礎運營商的中國移動則相信，和廣電訂立5G合作框架協議，雙方可發揮5G技術、頻率資源等方面的優勢，集約高效地實現5G網絡覆蓋。推動雙方在內容方面合作，共同打造“網絡+內容”生態，達成雙方互利共贏。

當然，中國廣電和中國移動之間雖是深度合作，但它和聯通、電信組合之間的壁壘也沒那麼深。

一位不願具名的運營商內部人士即提出，“三大基礎運營商的集團公司跟各分公司是隸屬關係，而各地的廣電公司是‘諸侯割據’，資本結構複雜，有些還是獨立公司。雖然已有政策要讓中國廣電聯合省級網絡公司、戰略投資者共同組建‘全國一網’股份有限公司，這家公司將由中國廣電主導，對各省網公司按母子公司制管理，但這個過程並不容易。”

值得一提的是，在中國移動發佈與中國廣電訂立有關5G共建共享之合作框架協議的第二天——5月21日，海南廣播電視總枱（集團）與中國電信股份有限公司海南分公司正式簽署5G融媒體戰略合作協議，共同積極開展5G環境下的視頻應用和產品創新。未來，海南廣電將在技術上不斷加強與電信5G的深度合作，共同開發省內高質量旅遊、演唱會、體育賽事、文化論壇5G高清VR直播運營服務平台。

產業鏈上游影響：短期內蛋糕未變小，電信設備採購市場的紅利提前釋放

中國移動與中國廣電的牽手，對於上游產業鏈來説，超滿訂單的預期是否會落空？

唐海清認為，中移動和廣電合作建網並不會使得5G總投資規模減少多少。“中國聯通和中國電信合建一家5G網絡，投資就沒有減少多少，原因是合建這張網比他們單獨建網覆蓋範圍要廣和網絡承載量大。”

“當然，如果中國廣電要單獨再建一張網，那麼對上游產業鏈的投資拉動更大。但資本市場之前也並不相信廣電會單獨再建一張很大規模的網，從它的資金實力，到面臨的競爭，也包括投入產出比等，不太會幹這件事，所以説合作建網反而把這事確定了，整個產業落地可行性大幅增加了，變成了一個紮實的利好，而不是這比之前僅僅是理論上的空間。”唐海清這麼認為。

前述運營商內部人士也向澎湃新聞記者表示，市場預期的大蛋糕未必會縮小。

“現在正在快速推進5G，中國移動與中國廣電的合作，加速了中國廣電在5G建設方面的投入，短期內，對於華為、中興等企業是重大利好。另外，產業鏈上企業應該早有準備，中國移動和中國廣電的合作猜測已持續較長時間。”

受訪者普遍認為，中國廣電未來應該不太會獨立建網，“沒有必要，兩方約定共建共享是11年。”

陳志剛説，電信行業的基本特點是重資產、長週期，具有規模經濟和範圍經濟的產業特徵，選擇獨立建網的經濟價值不高，資本從哪裏來也將是個大問題。另外，從運營模式上來説，中國廣電以“輕資產”的模式開展運營，很可能十年之後，中國廣電和中國移動會在各個環節融為一體，若再次獨立建網，傷筋動骨。

在他看來，這次電信運營商的競爭格局從“四人麻將”變成了“二人轉”，“從產業格局方面來講，一是中國5G建設進程將極大縮短，為新基建大發展提前鋪平道路。二是內容生態制度紅利或釋放，如果中國廣電能夠抓住5G這一波紅利，將有助於讓‘有商業模式的5G時代’提前到來，高清互動視頻內容的創新將迎來一波新機遇。三是電信設備採購市場的紅利提前釋放，對國內設備商，尤其是華為至關重要。四是終端廠商需要考慮如何支持700MHz，誰能夠短期內拿出產品，誰就有可能在5G時代成為新的‘小米’。”陳志剛説。

據瞭解，目前，中國廣電已聯合北京歌華、浙江華數、東方明珠、廣科院、規劃院基於廣電5G+8K技術實現北京、杭州、上海等三地聯動直播。此外，中國廣電5G移動終端即將面向通信市場發佈。

而中國移動副總經理簡勤近日表示，目前，中國移動已建成5G基站12.4萬個，覆蓋56個城市，發展5G套餐客户突破5000萬，成為全球5G網絡覆蓋最廣、5G客户規模最大的通信運營商

澎湃