馬坤振：商業銀行如何創造貨幣？_風聞

黃金行情沒動幾個點，沒什麼可説的，操作思路還是按早上寫的文章。之前給大家承諾過，以後我儘量在文章中加一些經濟學或者金融學的一些小知識，幫助大家看懂有關金融市場的新聞。這篇文章聊聊關於貨幣的創造過程。

很多人都對貨幣創造有一個誤解，認為貨幣是央行印出來的，這種説法不能説全錯，因為裏面還有更深刻的內容。

之前的文章提到過存款準備金的概念，存款準備金就是商業銀行把儲户的存款留下一部分以備儲户取款，而把剩下的存款貸給企業。比如儲户存入銀行1000元錢，銀行不能把你這1000元錢全部貸給企業，它要留一部分比如留200元錢，以備儲户去取錢。這個200元錢就是存款準備金。（存款準備金佔總存款的比例：200/1000=20%，就是我們常常在新聞中聽到的存款準備金率）。

這個概念理解之後，再説一個基本概念，貨幣供給量是流通中的貨幣加上存款。舉一個例子，比如整個經濟中的儲户手中有1000元錢紙幣，如果儲户不把它存入銀行，整個經濟的貨幣供給量就是1000元錢（此時流通中的貨幣是1000元，而銀行存款是0），如果儲户把1000元錢存入銀行，奇妙的事情就發生了，銀行留下200元當作準備金，把剩下的800元貸給企業，企業拿着這800元給員工發工資，到員工拿到工資時，整個經濟的貨幣供給量變成了：儲户存銀行的1000元（存款）+工人手裏的800元工資（流通中的貨幣）=1800元。

雖然央行只印了最初的1000元紙幣，但是通過商業銀行的存款、貸款這個過程，貨幣的供給量變成了1800元，而且這個過程可以一直持續下去，也即工人拿到工資之後把他存入銀行，銀行再通過存款、貸款這個過程創造貨幣。

最後總結一下，中央銀行印的錢其實只佔整個貨幣供給的一小部分（讀過經濟學書籍的讀者可能知道，這部分貨幣叫基礎貨幣，它等於流通中的貨幣加上存款準備金，前面的例子中，基礎貨幣是1000元，包括200元存款準備金和工人手裏的800元工資），而商業銀行通過存款、貸款這一過程能創造更多的貨幣。最終構成我們所説的貨幣供給量。