美國圍獵名單裏，還有多少個孟晚舟？_風聞

最近，美國證監會主席公開發言：“不要買中國股票。”

5月20日，美國參議院不同政黨的議員，全票通過了一項名為《外國公司問責法》的法案，直指中概股。

全票通過，是什麼概念？

美國的兩黨，民主黨和共和黨，向來喜歡互相使絆子。你的提案，我無腦反對；我的提案，你就是不同意——這是美國參議院的常態。

但是在中國問題上，他們卻驚人地一致了。

北京時間5月27號凌晨，加拿大BC省高等法院裁定：孟晚舟符合“雙重犯罪”標準，引渡程序還將繼續，等待新的判決結果。

孟晚舟沒有回來。

我們才發現，華為，只是一個開端。

在制裁華為之外，美國資本市場掀起了腥風血雨：

網易、京東、好未來、愛奇藝、萬國數據……

這些中國概念股票，正在被圍獵。

這部全票通過的《外國公司問責法》都説了什麼呢？

一、美國可以調取在美上市中國公司的審計底稿；

二、中國公司必須披露是否被中國政府控制或影響。

第一條，直接和中國法律違背。這不就相當於直接扒光了給人看？

**第二條，是一個燒金無底洞。**控制有多少？影響有多強？一旦啓動調查，美國成熟的訟棍團能把一家健康向上的公司拖到死。

從此時開始，一場新的戰役打響了。

每一家中概股公司，都有可能受到華為這樣的待遇；每一家中概股的高管，都有可能變成被軟禁的孟。

這場戰役，叫做圍獵中概股。

1

一個月前，瑞幸剛剛自爆財務造假時，很多媒體羣起而攻之，痛罵他是民族之恥。

我當時就有預感，瑞幸會成為美國政府攻擊中國的棋子。

我提醒大家，不要因為瑞幸而過度自卑，不要覺得美國人歧視我們是理所應當的。

現在看來，我當初的擔心，一步一步都成真了。

第一個被盯上的是好未來教育集團。4月8日，好未來自爆銷售數據作假，系內部員工與外部供應商合謀偽造合同。盤後，股價跌超過20%。

同樣是在4月8日，愛奇藝遭遇做空機構渾水和Wolfpack Research的聯手狙擊。做空報告發布後，愛奇藝股價大跳水，盤中跌幅超過10%。

4月14日，做空機構香櫞針對跟誰學發佈了做空報告。跟誰學股價盤前跌14%。

做空勢力連戰連勝，中概股迎來了最危險的時刻。

4月23日，美國證券交易委員會（SEC）主席傑伊•克萊頓在媒體上直言，因為信息披露的問題，投資者近期在調整倉位時，不要將資金投入在美國上市的中國公司股票。

注意，這裏不是針對個別公司，而是指的是“所有”中國公司。

為了解釋他的官方做空言論，傑伊主席專門發表了一篇報告：

包括中國在內的許多新興市場中，與美國本土公司相比，信息披露不完整或存在誤導性的風險要大的多；

即使簽署審計報告的審計師不在中國，但如果公司在中國開展業務，則投資者應該考慮到PCAOB無法獲得審計底稿的潛在風險。

當投資者利益受到損害時，獲得追索權的機會也要小的多。

除了傑伊以外，一同簽署報告的是四位美國證券界大佬，他們分別是：

美國公眾公司會計監督委員會（PCAOB）主席 William D. Duhnke III，美國證監會總會計師 Sagar Teotia，美國證監會公司財務部董事 William Hinman，美國證監會投資管理部主任 Dalia Blass

他們來自五湖四海，為了同一個目的走到一起。

打倒中國公司。

這份報告名稱叫做《新興市場投資涉及重大信息披露、財務報告和其他風險，補救措施有限》，但是中國在報告裏被提到了21次。

證監會主席一聲令下，中概股萬馬齊喑。

截止4月23日美股收盤，唯品會、嗶哩嗶哩、拼多多等股價跌幅均超過5%，阿里巴巴跌幅亦超過2.2%。

248只中概股的收盤價，超過70%都跌破發行價。

瑞幸作假自食其果，我同意。

好未來、愛奇藝等等財務有問題？也許。

但是所有中國公司，甚至連阿里巴巴這樣優秀的企業也受到波及時，事情性質已經發生了變化——

你還以為美國人在為你刮骨療毒，實際上他們想要敲骨吸髓。

去年3月，兩名聯邦參議員肯尼迪和範霍倫，氣氛融洽地坐到了一起，兩人共同起草了一份文件。

這是美國歷史上少有的局面。畢竟，他們一個來自民主黨，一個來自共和黨。

他們向參議院提交的那份《外國公司問責法案》，於今年5月20日，獲得所有議員的舉手贊成。

這份法案賦予了美國政府隨意檢查中概股審計底稿的權力，卻違反了中國的檔案法——會計原始憑證不能離開企業，企業的審計底稿不能離開國內。

我們小區舉手投個票，把隔壁小區的水電給斷了，這合適嗎？

它還要求，中概股必須披露是否受到中國政府的控制和影響。

逛逛美國的推特就知道，美國人眼裏的“中國政府控制公司”，通常不是什麼好詞——“專制”、“軍事武器”、“間諜”、“XX族奴隸”……

這種懷疑，根本就是不着邊際的。你一個普通的中國公司，是無力抗衡的。

比亞迪賣口罩，他們説你用了XX族奴隸；華為賣基站，他們説你留了竊聽後門。

他們不是來講道理的。他們只是想你死。

2

美國打擊中概股，似乎是一件搬石頭砸腳的蠢事。

大部分排隊在納斯達克、紐交所上市的中國公司，其實是拿了不少美國資本的錢養起來的。

我們熟悉的紅杉資本、高瓴資本、紅點資本、經緯創投等等，都是美元基金。他們旗下的創業公司，遍佈了大半個中國互聯網圈。

圖：冰山一角

外資培育了這些中國優質科技企業，然後把他們賣到紐交所和納斯達克，把原始股賣出天價，賺得缽滿盆滿，再去中國尋找下一個獵物。

我們容忍美國資本在中國攫取超額回報，我們容忍他們掌握了中國互聯網經濟命脈，只求這些企業給中國帶來技術和就業崗位。

這在過去的二三十年裏，是中美之間資本市場的默契。即便中方相對弱勢，我們也願意各取所需，一起發財。

現在美國政府對中概股發動精準打擊，就是把過去默契的牌桌掀了。

為啥？中國的韭菜不香了？

因為，他們親手培養的中概股，已經一個個長成巨人，開始搶美國公司飯碗了。

我們以網易為例。

2001年互聯網泡沫破滅時，網易股價從15美元跌到了0.64美元，比今天的瑞幸咖啡更像一支垃圾股票。

當時的網易是做門户網站的，和美國的一票巨鱷根本沒法比：芯片、操作系統、瀏覽器、搜索引擎……哪個都能吊打網易這個中國小朋友。

但是現在的網易，是世界前五的遊戲廠商。如果只算移動端遊戲，他排世界第二。

網易旗下的《荒野行動》是Sensor Tower中國手游出海2018全年收入榜單第2名，還是日本地區Google Play最受歡迎的遊戲。《Rules of Survival》在菲律賓、柬埔寨等東南亞多國暢銷，長期佔據榜首位置。《第五人格》是港澳台、日本、泰國等地的Google Play Best of 2018，也是App Store年度精選遊戲。

如果你想知道什麼叫網易的文化輸出，那就去看看《荒野行動》裏貼滿小廣告的五菱宏光。

還有一個事，我也不知道算不算文化輸出……在美國政客眼裏，這可能算“中國政府影響和控制”的絕對實錘。

這遊戲裏有大量中國軍品，比如直-8運輸機、武直10、95式步槍、05微衝、81槓等等。就連一些人物的動物捕捉，都請了海軍蛟龍突擊隊的隊員。

也許等新一代網癮少年長大，他們眼裏的硬漢可能不是《第一滴血》的蘭博和《碟中諜》的阿湯哥，而是中國的特戰隊員。

中概股的另一個大户京東，對美國的挑戰可能更大，因為他對標的美國對手是亞馬遜，美國市值最高的科技公司（和蘋果輪流坐莊）。

京東在燒錢，亞馬遜也在燒錢；京東做自營電商，亞馬遜也做自營電商；京東搞物流，亞馬遜也搞物流；京東做無人機無人車，亞馬遜也做無人機無人車。

**甚至在物流上，亞馬遜還有所落後於京東。**我經常能聽到國外的朋友抱怨亞馬遜，莫名其妙地錯發漏發，根本感受不到傳説中智慧物流的威力；京東雖然被人拿花邊新聞嘲諷，但是我從來沒聽説過一個京東物流的差評。

2017年，京東建成了全球首個B2C的全流程無人倉，日處理量20萬件。它可以把效率提升8倍，揀貨準確率99.99%。

而就在京東建成無人倉的第二年，亞馬遜倉庫裏的機器人誤操作刺穿了一罐驅熊劑，54名員工受傷，其中24人送往醫院……你品，你細品。

京東也在迅速出海擴張，而且避過了歐美，先發力東南亞市場。

進入印尼四年後，京東印尼擴張到6200人，覆蓋了90%的省份，500個城市。

最恐怖的是，京東在印尼完全複製了國內一線城市的物流速度：85%的訂單可以實現當日達或次日達。

從2018年開始，京東一直放風要進軍歐洲。現在看來還動靜不大，但如果那一天真的來到，必將是一場和亞馬遜的惡戰。

圖：京東印尼快遞小哥，疫情期間送貨

對於中國企業來説，出海是一定的，動美國蛋糕也是一定的。

不用説京東網易這樣第一梯隊的選手，就連這次被做空的幾位選手，也想講出海故事。

2019年7月22日，瑞幸咖啡宣佈要在大中東和印度地區開展咖啡新零售業務；

9月10日，58同城首次開設國際業務總裁一職，加速開拓海外市場；

11月8日，愛奇藝在財報中表示，國際化業務為營收帶來增長機遇……

圖：火爆東南亞的《延禧攻略》

眾所周知，華為一開始也不敢和歐美交鋒。他的崛起，是在亞非拉地區一樁一樁地建基站打出來的。

誰也不確定，這次被集體打壓的248只中概股裏，還會養出幾個華為。如果現在不打壓，等到他們在亞非拉把翅膀長硬了，就再也打不動了。

那就現在動手吧。

畢竟，現在一個華為已經讓美國吃不消了。

3

圍剿華為，美國用的招數是技術封鎖；而圍剿中概股，美國用的是資本層面的釜底抽薪計。

**技術封鎖，從短期來講是致命的，但是五年十年後，國產芯片逐漸追上國外水平，技術封鎖就不起作用了；而資本打擊，則是要斷掉中國科技企業的融資路，扼殺十年後中國的明星企業，**讓我們失去長遠的創新基石。

一個是剛猛無比的降龍十八掌，一個是殺人不見血的化骨綿掌。

中概股怎麼辦？還是從資本層面想辦法。

比如，回國上市。

網易、京東已經同時提交上市材料，加快了回國上市的進程。網易最快將在6月11日在香港掛牌，而京東方面取了一個更吉利的日期6·18。

我承認，中國的資本市場建設還遠遠比不過美國，無論是市場規範程度，還是投資人專業程度。

從美國回中國上市，很多企業是不屑的。

很多人嘴上不説，但是心裏依然會覺得，納斯達克上市公司、紐交所上市公司，聽起來就要比A股H股上市公司要高大上很多。

北上廣深的創業者，可能一輩子的夢想就是到納斯達克敲鐘。哪怕一時去不了，花幾萬塊錢也要買一條時代廣場的幾秒鐘廣告。

圖：中國微商血洗納斯達克大屏

但是哪怕有一千個不願意，中國，依然是中國企業的家。

美國人對中國企業的認可度，不會比中國人對本國企業的認可度更高，這會直觀反映到股價上。

2018年回A股上市的藥明康德（603259）、邁瑞醫療（300760），迴歸後總市值增長了298%和159%。暴風影音的科技含量並不高，業績也不優秀，但是作為A股罕見的科技股，他迴歸以後連漲了37個漲停板。

我身邊有很多小米和B站的狂熱粉絲，哪怕他們從來不炒股，哪怕專家們一遍又一遍強調這兩家企業估值過高，他們也不管三七二十一就是買。

理性的投資人清楚，公司業績和公司股價不能混為一談，但是對於大部分人都是肉體凡胎，感情大於理智。

同樣的中國公司，一定是中國的資本市場熱情更高，股票賺得更多。

除了錢，還有一個很現實的因素——保命。

一家被美國控股的中國公司，在全球化的年代可以兩頭投好，但是在2020這樣動盪的年代，相當於把頭枕到了鍘刀下睡覺。

特別是當美國通過了《外國公司問責法案》之後，所有在美國上市的中國公司，都處在美國一個巴掌就能扇到的範圍內。

有一家公司，曾經被90%的同行看不起。但是在回國上市這件事上，他比90%的同行都看得更遠。

他的名字叫360。一個以比病毒更像病毒的殺毒軟件而著名的公司。

2015年，周鴻禕開始着手回國上市。為了買回360的股票，他貸款34億美元，把股權、大樓等等手頭的資產都抵押了。

周鴻禕笑道：“現在我是全國首負。”

周鴻禕説，現在是一個“大安全時代”，網絡安全已經不僅僅是網絡本身的安全，更是國家安全、社會安全。

當時很少有人理解周鴻禕這句話。

直到前幾天，美國新一批制裁的實體名單出爐，我們才發現裏面竟然有360。

360被列入名單的理由是：向中國預警了CIA的網絡滲透攻擊。

我們這時候才回過頭好好看看360：他的產品，不僅僅是我們熟知的殺毒軟件，還包括IOT安全產品及服務，如智能攝像機等；還有國家安全、社會安全服務，包括獵網平台、360Cert、威脅情報中心等。

作為一箇中國公司，他和中國國家利益已經深度綁定了。

假如360還在美股上市，這時候等着360的就不是實體名單這麼簡單了：天價罰金、高管拘禁、限制銷售、資產凍結、無盡的調查和訴訟……

360很聰明，早早地逃過了一劫。

對於所有還在美股的中國公司來説，360已經為他們敲響了警鐘。

2020也許只是中美之爭的開始。未來註定要選邊站。

是中，是美，答案不言而喻。

尾聲

2020的每一天都不太平凡，即將結束的5月更是。

可能是因為大新聞太多，孟晚舟的判決，甚至都沒能進微博熱搜前3名。

説實話，我有點詫異。

不過在孟晚舟判決結果的微博下方，一個微博網友的留言獲得了高贊：

“記住今夜的一切，吾輩當自強。”

可能今夜的大新聞很多，但是比起誰又離婚了誰又吸毒了，我想，中美科技戰，才是大家最應該記住的。

孟晚舟沒有回來，華為也即將失去台積電的供貨。

有問題的中概股被做空，沒問題的中概股也開始準備回國。

回到國內上市，短期看是件難辦的事，但是長遠地看，可以擺脱美國的束縛，好好施展一番拳腳。

即便被美國盯上了，也不要怕。

兩年前，我和華為的員工聊天。他們告訴我説：

華為早就被禁止進入美國市場了。但是沒有了美國市場，還有歐洲市場，沒有了歐洲市場，還有亞非拉。

廣闊天地，何愁英雄無用武之地？

我希望那些被限制的中概股們，不要停止你們出國的腳步。到印度去、到巴西去、到非洲去！

他們越不希望我們做的事，我們越要做。

有一天或許我們能夠證明，沒有他們，這個世界照樣運轉。甚至比原來更美好一些。

我們同樣要記得，孟晚舟判決的同一天，還有一個好消息——

5G和五星紅旗一起登上珠峯了。

世界上沒有比現在更難的路，也沒有比珠峯更高的山。

對於中國人來説，這只是時間問題。