無法"破圈"的小米金融_風聞

作者 | 陳世鋒

來源 | 數字科技洞察

“破圈”，正在成為互聯網公司的新命題，快手也好，B站也罷，都在奮力前行。

作為一家將生態圈玩的十分666的企業，小米構建了自己軟硬件生態體系，這也是小米將"互聯網概念"推向大眾的關鍵。但身處其中的小米金融就不那麼美妙了——它一直從小米生態圈中汲取營養，但卻因此無法"破圈"成長。

2018年5月3日，小米向港交所遞交了招股説明書。在這份洋洋灑灑的文本中，不僅着重提到了小米上市的核心問題，還有一個隱藏的"副本"被人披露出來——“小米金融未來可能完全從集團分拆出去，且小米已為此完成相關業務重組，之後金融相關業務將由小米單一全資附屬公司小米金融持有，其經營業績亦不再合併入帳。”

業內人士指出，這是小米向阿里、京東等巨頭"看齊"的標誌，如螞蟻金融、京東金融（京東數科）一般，小米金融或許也將"分拆上市"，國內也將多一個金融科技巨頭。

然而，兩年過去了，小米依然是小米，小米金融還是那個小米金融。

據小米集團5月20日發佈2020年第一季度財報顯示，小米金融依然未曾單獨披露財務數據，而是與廣告、遊戲、有品電商平台、電視互聯網、境外互聯網服務等共同歸併於"互聯網服務"類目中。並且，由於受疫情影響，小米還增加了金融科技業務的減值撥備。

按理説，小米目前已擁有小貸、支付、保理、融資擔保、保險經紀、企業徵信、銀行、消費金融等九類金融牌照，金融佈局正逐步完善。但為何小米金融的發展依然如此多艱呢？

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“圈"套中的小米金融

小米自2015年開始涉足金融業務，相比於阿里、騰訊、京東等大型互聯網企業，小米起步較晚，但速度也不慢，其最大的功勞莫過於小米生態圈的自有"流量”。

一方面，2015年前後，小米以智能手機為核心的智能硬件銷量正突飛猛進，在市場上已經沉澱為巨大的存量。數據顯示，2015年小米智能手機出貨量約7100萬部，2014年出貨量約6100萬部。而另一方面，小米的米柚系統在當時也已經擁有超過2億的聯網激活用户。

因此，通過預裝小米支付、小米信貸類APP，以及米柚系統自動推送等方式，小米即可實現手機用户到金融用户的轉化，從而推進支付、理財、信貸、保險等金融業務。

並且，利用小米手機和米柚系統，小米還可以實時蒐集用户的行為數據，包括APP使用時長、搜索購物偏好等，從中瞭解並精準分析用户的行為習慣、收入狀況等，確定小米金融的營銷推廣方式，提升小米金融服務的成功率。

從這個層面來看，小米金融滋生於小米生態圈，且對小米軟硬件生態有着嚴重的"依賴症"，這也造成了小米金融在應用場景上的缺失。雖然在分期購買手機等硬件的場景上，小米金融有着相對優勢。但背靠巨頭的愛分期等平台，則擁有更加多元化的商品佈局，在消費分期領域發展速度更快。

而如果放大到其他場景中，小米金融的弱點更加明顯。比如，在支付領域，小米曾經力推NFC近場支付，但支付寶和微信所使用的掃碼支付門檻更低，相對NFC支付需要POS機，掃碼支付只需要一張二維碼，在商業場景中更容易實現推廣。

至於在金融消費場景中，阿里、騰訊等巨頭更是通過投資併購、異業合作等多種姿勢，強有力推進自身金融業務向不同消費羣體中的滲透。

相較之下，小米金融起步較晚，已經失去了"先發優勢"。即便是採用補貼等各種方式進行推廣，並願意承擔由此帶來的成本提升，小米金融也難以彌補金融消費場景的缺失。更何況，與阿里、騰訊等其他互聯網巨頭而言，小米自身的生態閉環和商業場景本身就有一定的侷限性。

正如蘇寧金融研究院互聯網金融中心主任薛洪言所説，“小米金融的最大挑戰就是作為一個後發者，如何促成普通消費客户向金融客户的轉變，從而成功實現逆襲。

從實踐中看，由於用户的互聯網金融產品使用習慣已經基本形成，客户買你的商品並不必然會買你的金融產品，客户轉化難度越來越大，在缺乏重大模式創新的支撐下，後發者逆襲的希望越來越小。”

雖然，小米金融的業務已經涵蓋了虛擬銀行、消費金融、互聯網理財、互聯網保險、第三方支付以及金融科技，佈局了幾乎所有互聯網金融主要的業務領域。但至今為止，小米金融卻始終無法推出一款類似於小米手機的"爆款產品"，表現不盡人意。

2019年5月，有不少小米金融用户集中在網上發帖，稱自己在5月10日按時還了小米金融的借款後，卻在14日後陸續收到民生銀行的"逾期警告"短信。

小米金融官方回覆稱：“系統異常”，而這個"異常"仍時不時出現。2020年5月24日，有消費者"匿名"向黑貓投訴平台反映：“小米貸款因疫情影響延期還款，還款日還款成功卻逾期上徵信，聯繫小米金融客服説法仍然不統一”。

“年輕人的第一次逾期，小米金融按時還款，卻上徵信名單”，這樣的負面輿情消耗的不僅是小米金融的信譽度，也在不斷蠶食着小米粉絲的信任度。長此以往，小米生態圈雖然是加入了不少新產品，但小米粉絲圈卻在不斷縮水。

僅有"流量"、牌照，卻失於場景、產品的小米金融，只能活在自己原本的"圈套"中。

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小米金融能"出圈"嗎？

實際上，小米金融也一直在為"出圈"而努力。

小米金融旗下的產品，包括小米貸款、小米金融均為獨立的App，也允許其他手機品牌的用户下載。然而，包括華為、OV等品牌的手機也在爭相佈局。再加上阿里、騰訊等互聯網公司將金融服務不斷延展到不同場景中，這些都會在一定程度上導致小米金融C端"出圈"之路異常艱難。

當然，除了面向消費者的C端產品之外，小米還有一個日益龐大的產業鏈生態，這或將成為小米金融發力的重點。

今年以來，小米金融動作頻頻——3月底，小米集團和尚乘集團聯合成立的香港虛擬銀行天星銀行正式開啓試營業；4月，小米金融宣佈，新網銀行行長趙衞星將擔任小米金融副總裁，向小米金融董事長洪鋒彙報……

前不久的兩會上，小米集團董事長雷軍還提出《關於完善小微企業融資服務的建議》，似乎也從側面印證了小米金融將要發力產業鏈金融的決心。

從目前來看，小米通過投資和管理建立了200多家公司組成的生態系統，其中有近一半專注於研發智能硬件和生活消費產品；而小米藉由"金山雲+小米手機+有品商城"的戰略佈局，則可以從底層到銷售渠道掌握生態鏈企業的相關數據，包括產品開發、採購、推廣、銷售等多個維度，從而為小米產業金融提供應有的業務支撐。

然而，集中於電子產業鏈上下游的小米生態鏈，或許本身就是一個不太穩定的存在。

一方面，小米生態鏈是以小米手機為核心，但目前智能手機市場已經趨於飽和，而依靠營銷"三級火箭"驅動的小米手機，其"虛弱"之處也在不斷暴露：芯片、閃存、攝像頭等供應鏈問題依然十分突出；在專利技術方面的積累還十分薄弱……這些或將導致小米手機市場份額被一點點擠佔，進而會影響到整個小米生態鏈。

另一方面，圍繞着小米而崛起的生態鏈企業，除了如雲米、華米等個別公司外，尚無自己的拳頭產品。而從智米CEO蘇峻2018年給出的數據顯示，小米生態鏈企業合計200億營收中，其中80%來自不到10款產品，這就意味着許多小米生態鏈企業本身的"造血"能力嚴重不足。

與此同時，在智能家居以及電子上下游產業鏈這條賽道上的玩家越來越多：如中國電信的智能家庭生態合作大會、蘇寧全新的Biu+生態戰略，挾渠道之利，打通電子上下游產業鏈；美的、海爾等傳統家電廠商也頻頻發力智能家居，整合自身已經浸淫數十年的電子產業鏈。

相比之下，小米的電子產業鏈顯得"先天不足"。

從某種程度上來看，小米金融主要是為供應商提供保理業務，作用是穩定及優化手機產業上游供應鏈，並非是為了賺取利息收入。而小米金融為生態鏈企業提供的金融服務，其目的主要為了壯大生態鏈企業的陣營，對於盈利的要求或是次要任務。

綜合來看，小米金融最大的作用在於"輔助"：在消費互聯網時代，幫助小米為C端用户提供多元化服務；在產業互聯網時代，幫助小米擴大自己的生態陣營。

而這也可以從小米金融在小米集團的地位變遷得到驗證：在2017年年會，雷軍提出聚焦5大核心戰略：“黑科技、新零售、國際化、人工智能和互聯網金融”。但在2018年年會上，雷軍卻對金融業務隻字未提。

有業內人士認為，“小米內部對金融業務的態度有些矛盾：既認為金融是互聯網公司的標配，不得不做；又認為金融是其他業務的點綴，缺乏推廣的動力”。或許，這就是小米金融一直未能"出圈"的關鍵因素吧。