“華為禁令”影響分析_風聞

來源：內容由半導體行業觀察（ID：icbank）綜合自「Strategy Analytics」，謝謝。

分析機構Strategy Analytics表示，美國針對華為發佈的最新貿易限制把全球電子產業和全球貿易僅僅綁到一起。作為特朗普的支持者，內布拉斯加州的參議員本·薩斯（Ben Sasse）甚至表示：“美國需要勒死華為。”

美國為什麼如此強烈地反對華為？

Strategy Analytics指出，自第二次世界大戰以來，國家進行了重建和現代化，世界從不斷擴大的全球市場中受益貿易。相對而言，這降低了美國工人的重要性。美國不得不調整以適應海外生產的需要，美國一些公民將罪魁禍首歸咎於中國。一些在美國的中國鷹派甚至會因為一些與中國無關的問題而怪罪中國。

而在特朗普上台之初，他們似乎在利用對華為的威脅作為貿易談判的槓桿，但是新政策對華為的限制遠遠超出了此範圍。在我們看來，代表着中國現代化和技術進步，尤其是中國5G實力的華為受到了特別攻擊。

Strategy Analytics表示，攻擊中國和華為，對特朗普的選民起到了重要的作用，同時對特朗普來説也是一件好事，因為這轉移了大家對他在Covid-19事件中反應混亂的注意力。

在Strategy Analytics看來，特朗普政府針對華為的指控，有很多都是沒有證據的，或者很少證據。但他們也強調，同時也沒有證據説明特朗普政府的指控是錯的。但Strategy Analytics表示，這無疑將影響全球半導體和美國的經濟。

“在他們看來，這將威脅到美國在半導體領域的領先地位。他們指出，這個錯失將會直接影響到美國半導體公司5%到15%的銷售，甚至到40%或者更多。這同時還會影響美國半導體產業的研發投入，進而削弱其競爭力。”Strategy Analytics表示。

首先，他們談到新措施的短期影響：

台積電和其他使用美國半導體設備製造芯片的代工廠在120天期限內增加了產量。對於以7納米CMOS工藝生產的手機芯片來説尤其如此。這裏主要指的是華為和高通。這些芯片包括Hisilicon的Kirin 810，Kirin 980和高通公司的Snapdragon 855處理器用於高級4G和5G智能手機。甚至在美國新政策出台之前，台積電的7nm芯片產能都非常緊張。

Strategy Analytics指出，全球超過60%的半導體是由類似高通這樣的Fabless設計，然後交付給台積電、格芯、聯電、中芯國際和三星這樣的代工廠代工。而在手機芯片方面，尤其是手機處理器，全部都是由無晶圓廠企業設計的，但他們合作的代工廠全部都使用了美國的設備。因此華為不能簡單地從華為和高通轉向聯發科和紫光展鋭而不侵犯美國的新政策。因為這些公司同樣是Fabless，使用的代工廠都避不開美國設備。

從他們介紹我們得知，美國的設備製造商包括應用材料，KLA，Teradyne，Lam Research和Cohu等企業，他們佔有了全球超過50%的半導體設備份額。美國製造的設備同時被用於封裝設備和測試設備的供應商。

Strategy Analytics指出，雖然他們沒有準確的數據，但他們預估，全球有超過90%的半導體生產用到美國的設備。

他們也表示，雖然許多半導體設備公司在美國成立，但仍在美國設有總部，他們都是在全球設有辦事處和製造基地的跨國公司，所有半導體設備使用來自世界各地的零件來源。美國的新政策要求半導體企業高管重新審查他們的產品線，生產合作夥伴關係，客户和分銷商，這使許多律師開始審查對政策的不同反應的後果。該政策造成的混亂對整個電子行業產生了令人窒息的影響。我們甚至懷疑美國能否對使用美國製造的在美國境外製造的半導體實施禁令。

而多家半導體公司告訴Strategy Analytics，他們正在尋找漏洞和解決方法，以便他們能夠以某種方式繼續向華為供貨。

來到中國，因為新的限制華為措施的頒佈，中國半導體的股價屢創新高。在Strategy Analytics看來，在美國新政策的逼迫下，中國唯有繼續推進本土半導體的發展。

其次，Strategy Analytics談到了這個政策的長期影響：

他們表示，如果新的美國政策得到充分實施，執行和遵守，它將幾乎停止向華為出貨，這就使得華為很難生產手機，蜂窩網絡設備或其他電子產品。對於在全球擁有194,000多名員工的華為來説，這似乎意味着非常艱難的時刻。

但Strategy Analytics強調，華為將找到其他供應來源，該政策將非常可能讓美國適得其反：

1、華為每年購買約200億美元的半導體，約佔4000億美元半導體市場的5％。

2、為採購了電信領域中使用的所有半導體的12％至15％我們估計。華為在2019年出貨的所有智能手機中約佔17％的份額，僅次於三星，領先於蘋果。在無線網絡設備中，華為2019年的市佔約有50%。

根據這些估算值和公共財務報告，美國半導體公司損失（與華為合作的）約70億美元的生意。大多數美國半導體公司都不願確切地談到他們與華為做不了多少生意，以下是我們的一些估算：

1、Broadcom表示，華為約佔20億美元，約佔年銷售額的8.7％。

2、Strategy Analytics估計，英特爾每年向華為出售至少15億美元的數據中心芯片。

3、美光為華為手機提供閃存。2019年上半年，華為貢獻了該公司13％的營收，這裏約11億美元。這項業務可以交給競爭對手三星和海力士。

4、Skyworks每年向華為出售多達4.5億美元的半導體，華為貢獻了該公司約12％的營收。

5、在Qorvo，2019年第一季度，華為貢獻了該公司銷售額的22％，即1.70億美元。

6、對華為的制裁還包括軟件。Google已停止提供Android OS給。但在被制裁之前，華為華為智能手機約佔Google Android智能手機操作系統總量的20％。

7、來到台積電（TSMC）方面，他們為高通，聯發科技、博通和華為等廠商生產芯片，其中華為可能佔該公司營收的10％。這裏需要説一下，台積電使用了美國製造半導體設備，他們也表示將遵守美國的新政策。

Strategy Analytics表示，在美國於2019年對華為發動第一輪制裁之後，多數美國半導體公司在首次獲得了美國政府頒發的臨時出口許可證，特別是在針對手機中使用的芯片。但根據新的政策規定，所有許可證將在2020年8月到期，屆時美國半導體公司對華為的出口必須停止。

儘管全球半導體銷售額下降5％似乎並不十分明顯，但新政策將對美國公司的打擊尤其嚴重，並將對全球產生影響。

1、來自中國的不確定因素。請記住，中國不僅購買美國半導體，而且中國是美國最大的貿易伙伴，從美國出口到中國商品超過1200億美元，當中包括電子產品、農產品和原材料等商品。

2、華為將找到半導體的替代來源，但蘋果將如何生產在沒有中國使用零件和設施的前提下生產智能手機？

3、華為已經開始增加其海思子公司的訂單，並表示將為其無線基礎設施開發服務器芯片，FPGA和其他芯片。在過去，這些芯片都是從美國公司採購。

4、新政策還對其他中國公司產生了寒蟬效應，例如據報道，小米已經增加了芯片訂單以應對不確定的未來。

5、終止美國半導體領導地位。

根據波士頓諮詢集團（Boston Consulting Group）的一份報告，與中國的貿易摩擦和對華為的新政策可能會終止美國在半導體領域的領導地位。

他們表示，美國半導體公司較低的銷售額意味着較低的研發支出，這是競爭激烈的半導體市場的死亡之吻。與中國的貿易戰進一步升級將會帶來持續的連鎖反應，根據BCG報告，這可能將導致全球半導體需求減少近40％。

6、中國半導體行業的巨大收穫。

中國表示將注入超過一萬億美元推動中國經濟的發展，包括推動如5G和人工智能等技術的發展。

7、5G的延遲。

如果華為無法提供無線網絡設備，則5G的推出將延後。華為是幫助定義5G標準的3GPP組織的關鍵成員，華為同時還是領先的5G開發商和5G專利持有人。對於華為和5G來説幸運的是，許多無線運營商世界各地已經承諾將華為設備用於5G。但是，華為需要半導體芯片來繼續建造5G設備。

除了擊敗華為，美國還可以做什麼？

針對華為的新政策揭開了電子行業和全球貿易的聯合。電子行業設計好芯片，生產，封裝和測試，並將其焊接到印刷電路板，並在世界各地不同國家的工廠中組裝成最終產品。在這個環節中，不通過的國家專門研究生產的不同方面，這符合比較優勢的經濟規律。也是在這個合作網絡的推動下，已經製造出能讓消費者負擔得起的筆記本電腦，平板電視，智能手機和許多其他電子產品，這在任何地方也都有助於創造和增強消費者的財富。

在這個過程中，美國半導體產業受益匪淺，但如果繼續在全球對華為和中國的貿易升級，這將帶來毀滅性後果，尤其是在目前COVID-19引致全球經濟增速放緩的前提下。美國不應該妖魔中國，華為和其他中國公司，而應該發展全面貿易，承認並考慮中國自身利益的政策，並制定長期戰略以促進並保持美國的創新實力。

半導體和無線行業真正是全球性的，創新使世界各地所有國家和人民受益。任何使這些行業崩潰的嘗試都是瘋狂的。我們真正需要做的是面對國際合作無界的挑戰，例如科學進步，經濟發展，流行病和全球變暖。