去年營收增速腰斬！芯海科技闖關科創板背後：欠款超3月客户受“斐訊案”牽連_風聞

2019年6月13日，科創板正式開板。時至今日（6月17日），科創板已運行一年，已有111只個股在科創板掛牌交易，另申報科創板企業達345家，其中“已問詢”狀態有88家。

柒財經旗下互聯網金融新聞中心瞭解到，衝擊科創板的企業主要集中在軟件和信息服務業、通用設備製造業、醫藥製造業及計算機、通信和其他電子設備製造業等領域。

值得一提的是，在這些擬科創板上市的企業中，芯海科技（深圳）股份有限公司（下稱“芯海科技”）於3月31日科創上市申請被受理，並在6月初對外披露IPO首次問詢回覆報告。

綜合整個回覆報告，涉及6大項28個問題，包括對賭協議、主要業務產品、應收賬款等問題。其中，較為引業內關注的是大客户還款問題，更是牽扯出了上海斐訊及兩年前聯璧金融、華夏萬家金服的暴雷。

去年營收增速腰斬！合作終端：小米、華為等

據芯海科技招股書顯示，其主要產品包括智慧健康芯片、壓力觸控芯片、智慧家居感知芯片、工業測量芯片、通用微控制器芯片。圍繞着芯片，芯海科技終端產品包括體脂秤、額温槍、人體成分分析、智能手機、中央空調、TWS耳機、電源快充等消費品。

據2017年至2019年三年來財務表現看，芯海科技取得營業收入分別為1.64億元、2.2億元、2.58億元，其中2018年、2019年分別較上年同期34%、17.3%，另對應淨利潤為2051.2萬元、2078萬元、4280.23萬元。

互聯網金融新聞中心注意到，芯海科技的主營業務即芯片在近三年中（2017年、2018年、2019年）營收佔比均超過九成。其中，智慧健康芯片、通用微控制器芯片2019年營收佔比達到47.38%、30.55%，其餘均為超過10%。

另外，招股書提到，芯海科技與華為、vivo、小米、魅族、美的、海爾、香山衡器、樂心醫療等終端客户建立緊密合作。不過，上交所方面表示，可芯海科技前五大客户及供應商未包含這些企業，且招股書存在“廣泛應用”“已大規模出貨”等泛泛表述。

上交所要求芯海科技説明，這樣表述是否準確？另外，結合向華為、小米、魅族等供貨的芯片類型、用途、銷量、銷售金額等，説明建立緊密合作關係的依據是否充分？

對於此，芯海科技在回覆函中表示，已修改相關表述為“應用”“已出貨”。此外，供給小米、華為、華米的芯片類型主要是智慧健康芯片，主要應用在體重秤、體脂秤。

而面向vivo、魅族芯片類型是壓力觸控芯片，主要用於手機壓控。在2019年，芯海科技向華為、小米、華米、vivo、魅族供貨的芯片數量為2460.1萬顆，金額為6557.05萬元，佔主營業務營收的25.59%。

據瞭解，目前，芯海科技實現對魅族旗艦機型（M15/16X/16/16Plus/16s/16sPro/Zero）、vivo機型（Apex系列/NEX3/NEX3s /iQOO系列）、小米旗艦機型（小米8透明探索版）、 8848機型（M5/M4）、努比亞 z20等智能手機的批量提供壓力觸控芯片。

曜訊工貿等欠款賬齡超3月 曾為斐訊供應商

互聯網金融新聞中心注意到，芯海科技在招股書中提到了供應商風險。由於芯海科技將芯片生產及封測等工序交給外協廠商負責，其存在因外協工廠生產排期導致供應量不足、供應延期或外協工廠生產工藝存在不符合要求的潛在風險。

且由於行業性質，晶圓製造和封裝測試均為資本及技術密集型產業，國內主要由大型國企或大型上市公司投資運營，因此相關行業集中度較高。

2017年至2019年，芯海科技前五大供應商的採購金額分別為9811.51萬元、1.15億元及1.26億元，採購佔比分別為80.49%、78.61%及78.56%。

而相比供應商的風險，芯海科技大客户還款面臨更大問題。

據招股書顯示，芯海科技應收賬款餘額前五大客户欠款餘額賬齡大部分在3個月以內，賬齡在3個月以上的公司為上海曜訊工貿有限公司（下稱“曜訊工貿”）及廣東一二三金屬製品研發有限公司（下稱“廣東一二三”，曾用名廣東一二三科技有限公司）。

互聯網金融新聞中心注意到，曜訊工貿在2017年經銷前五大客户中排在第一，2018年排在第二。廣東一二三在2017年、2018年直銷前五大客户分別排在第一、第三位置。

值得注意的是，曜訊工貿受斐訊公司欠款影響導致其經營困難，芯海科技在2018年全額計提2031.51萬元壞賬準備。

另在2019年6月，廣東一二三與芯海科技、廣東新域電子科技有限公司（廣東一二三關聯方，下稱“廣東新域”）簽訂《債務轉移協議書》，約定將廣東一二三欠芯海科技的585.24萬元債務轉移給廣東新域，廣東新域應於2020年1月1日至2021年12月31日分24期支付。截至2019年12月31日，廣東新域尚欠款485.24萬元。

據芯海科技在回覆上交所問詢函中披露，曜訊工貿是上海斐訊數據通信技術有限公司（下稱“上海斐訊”）的供應商。斐訊主要從事移動終端、數據終端等研發、製造及銷售，主打產品有路由器、體脂器、電視盒子等。

早在2017年初，芯海科技與上海斐訊開始體脂秤的研發，雙方約定由曜訊工貿作為上海斐訊的供應商向發行人採購相關芯片。可2018年，上海斐訊經營不善，曜訊工貿出現經營困難，自2018年7月其一直未支付芯海科技相關貸款。

另外，廣東新域與廣東一二三均為上海斐訊的體脂秤製造和供應商。2017年6月，芯海科技於廣東一二三開展業務合作，向其出售體脂秤芯片產品。因預計交易額較大，芯海科技根據相關內控制度，要求廣東新域為應收廣東一二三貨款提供了不可撤銷連帶責任擔保。

據互聯網金融新聞中心瞭解，2018年，聯璧金融、華夏萬家金服紛紛暴雷，且已被立偵查，而兩者共同點是上海斐訊“0元購機”的合作方。

具體模式是，首先，用户需要在購買上海斐訊路由器或體脂秤等產品，獲得K碼。然後，將用户引流到聯璧金融、華夏萬家金服上，兑換K碼，一定期限後可以全部提現。這個過程中，將消費者轉化成理財平台投資者。