新基建領頭羊，5G建設進行到哪一步了？_風聞

本期《新基建論衡》由騰訊新聞與資本偵探聯合出品。《新基建論衡》是針對新基建領域的產業發展、技術進程和資本佈局產深度報道欄目，旨在引領新風向，掘金新基建。

©️資本偵探原創

作者 | 李婷婷

5G佔據着大眾的話題中心已經有很長一段時日了，儘管5G商用尚未普及，但所有人都在期待着5G帶來的一個全新的、顛覆性的未來。

在疫情期間，5G已經有了惠及全民的應用。武漢雷神山、火神山相繼開工建設之際，中國移動武漢分公司搶通了兩個臨時醫院的5G網絡，又聯合人民網緊急開通5G直播通道——這才有了後來的全民“雲監工”，併為“叉醬”、“嘔泥醬”打榜應援的故事。

以5G為基礎的遠程醫療也在疫情期間得到實踐。通過5G，專家可以獲得足夠清晰的影像資料，以做出準確的診斷，在疫情最緊張時，鍾南山院士通過5G視頻遠程連線，為五個危重病人進行遠程會診。

隨着5G的應用價值日漸顯現，5G建設成為時下最緊迫也最重要的社會任務之一。

3月，中央提出，加快5G網絡、數據中心等新型基礎設施建設進度。其中，5G作為底層信息基礎設施，並與人工智能、大數據、物聯網等緊密結合，被視為新基建中的“領頭羊”，5G建設成為重中之重。

5G發展中，最關鍵的制約因素之一是5G基站的建設，基站的覆蓋率直接決定着5G的普及速度。

3月，中國移動、中國聯通、中國電信三大運營商發佈了近50萬個5G基站主設備集採。隨後工信部要求三大運營商在今年三季度提前完成全年的5G基站建設。5G基站建設已經按下了加速鍵。

新基建領頭羊

從1G到5G，從成本高、保密性差的語音服務，到直播、短視頻的蓬勃發展，移動通信技術一定程度上改造着整個社會。

3G是其中一個重要節點，標誌着移動通訊進入圖片時代，彼時，中國的3G建設相對落後，在2009年才正式進入3G商用階段，比歐洲主要國家晚了約五年之久。時過境遷，在5G建設上，中國已經走在了世界前列。

在2015年時，中國4G商用剛啓動一年，中國5G建設拉開序幕。此後幾年間，政策反覆強調，確保2020啓動5G商用，並出台相關支持措施。三大運營商同時緊鑼密鼓籌備5G建設，在2018年開始進行小規模試驗。

2019年6月，工信部正式向中國電信、中國移動、中國聯通、中國廣電四大運營商發放5G商用牌照。10月，在中國國際信息通信展覽會開幕式上，舉行了5G商用啓動儀式，三大運營商隨後公佈5G資費標準，中國正式進入了5G商用元年，提前完成了5G商用計劃。

中國電信、中國移動、中國聯通三大運營商，是5G建設的中堅力量。其中，中國移動建設成果最為突出，截至5月18日，中國移動已建成5G基站12.4萬座，中國電信與中國聯通分別建成7.5萬座（截至3月24日）、6.4萬座（截至2月23日）。

在今年一季度，中國移動與中國聯通公佈的5G用户數量分別為0.32億、0.17億，用户規模仍不夠大。接下來在5G的普及與運營上，需要三大運營商繼續發揮作用，中國移動表示，2020年5G相關投資計劃約1000億元，中國電信、中國聯通也分別規劃了453億元、350億元的5G相關開支。

中國廣電也擁有5G商用牌照，並且獲得的是700MHz的“黃金頻段”，與其餘三家運營商的頻段相比，具有傳播損耗低、覆蓋廣、穿透力強、組網成本低等優勢，但廣電由於缺乏通信基礎設施積累和資金，建設基站數量相對較少。

四大運營商一起承擔着5G網絡建設與運營的重責，此外，在整個5G建設產業鏈中，還涉及着上下游多類設備製造行業，這其中，每一個環節都藴藏着廣闊的市場機會：

無線側：網絡規劃實施、基站配套、基站天線、芯片/模組等有線側：光線光纜、傳輸網關器件模塊、傳輸設備等終端側：電池、LCD模組、傳感器、終端射頻器件、芯片（CPU/存儲）等

各個環節的相關企業已成為資本關注的重點，其中龍頭公司有通信網絡設備商中興通訊、烽火通信，基站天線設備商通宇通訊、京信通信等。

圖片來源：騰訊財訊&鯨準研究院

5G建設如火如荼，5G概念股也大受追捧。據中原證券數據，2019年初至2020年5月22日，5G通信主題指數上漲39.75%。在去年6月，芯片廠商卓勝微登陸創業板後出現連續14個漲停板，截至6月22日收盤，其股價已上漲至644.8元，較發行價上漲1700%多倍，5G概念股的火熱程度可見一斑。

5G作為新基建的領頭羊，在其所涉及的龐大的產業鏈條中，哪怕只是一段天線、一個傳感器，都有着獨特的商業價值。

基站：共享競合

從有線通信網絡到無線終端之間的轉換，是靠基站實現的。5G基站是5G網絡的核心設備，基站的覆蓋率直接制約着5G的大規模普及。

在全國各個主要城市，5G基站建設已經形成一定規模。

北京市通信管理局副局長王暉在六月份表示，北京累計建設5G基站21086個，《北京市加快新型基礎設施建設行動方案（2020-2022年）》還指出，北京將在2020年實現5G基站新增1.3萬個，累計超過3萬個，實現五環內和北京城市副中心室外連續覆蓋。

在上海，據今年1月份數據，全市已建成超過1.6萬個5G基站、1.3萬個5G室內小站，實現中心城區和郊區重點區域5G網絡全覆蓋。在未來三年，上海還計劃新建3.4萬個室外5G基站，率先打造新一代信息基礎設施標杆城市。

5G基站建設已初具規模，但與4G基站建設速度相比，仍然相對緩慢。2019年，中國移動實際建設了7萬個5G基站，而其擁有的4G基站數量超過250萬個，其建設規模與速度都遠高於5G基站。

並且，由於5G的無線頻段比4G頻段更高，因此5G單基站覆蓋範圍更小，根據阿里雲研究中心數據，要達到同樣覆蓋，5G基站數量約為4G的兩倍，這意味着更大的成本投入與更長的建設週期。

現階段國內5G基站很大一部分是由4G基站改造而來，但改造而成的基站，並不足以支撐5G的所有落地場景。具體而言，5G基站建設分為兩大類：

NSA（非獨立組網）：與4G結合，將現有4G基站升級改造為5G基站，成本更低，但無法滿足5G高可靠低時延要求。SA（獨立組網）：需要新建5G核心網與5G基站，滿足5G的高速度、低時延要求，但技術難度更高，成本投入更大。

從應用層面講，兩種組網方式的核心區別在於“網絡切片技術”只有在SA基礎上才能實現，而“網絡切片技術”是5G在B端各個場景落地的基礎。中興通訊系統方案部部長左羅在接受採訪時表示：“5G商用成功的關鍵在於行業市場，而行業市場的發展取決於網絡切片技術的進展。”

因此，中國5G的建設正逐步從NSA向SA過渡，SA是是未來建設重點。在今年3月，工信部發布的《關於推動5G加快發展的通知》中明確指出，支持基礎電信企業以5G獨立組網為目標，控制非獨立組網建設規模。

一方面是兩倍於4G基站的目標建設量，另一方面是成本更高的獨立組網建設，這都要求運營商們投入更大規模的建設費用，阿里雲研究中心數據顯示，2020年三大運營商5G資本開支至少將超過2000億人民幣。

面對龐大的資本投入，運營商們愈發意識到了共建共享的重要性。

早在十多年前，國家審計署就指出，2002年至2006年，中國移動、電信、聯通、網通、鐵通5家企業累計投入11235億元用於基礎設施建設，重複投資問題突出，網絡資源利用率普遍偏低，通信光纜利用率僅為1/3左右。

為解決重複建設、重複投資問題，2014年，中國移動、中國聯通、中國電信分別出資40.0億、30.1億、29.9億人民幣，成立中國鐵塔，由三大運營商共同持股。中國鐵塔成為了基站建設的主力者，運營商可向其租用設備。

中國鐵塔通過折扣優惠，鼓勵運營商通過共享方式使用站址：在標準造價下，一家獨建獨享，租費僅覆蓋基本運營成本；兩家以上共享給予折扣；三家共享折扣更大。在中國鐵塔倡導的共享模式下，5G建設的成本得到壓縮，同時也可以實現更快速度的部署。

6月6日，在工信部新聞宣傳中心舉行“5G發牌一週年”線上峯會上，中國鐵塔副總經理張權表示，中國鐵塔已經累計建成5G基站25.8萬個，共享率達到97%。

但出於市場競爭與信息安全等角度的考量，運營商們仍在自建基站。但在5G建設高昂的成本壓力下，運營商們折中地選擇了兩兩結盟，以實現一定程度的共建共享。

去年9月，中國聯通與中國電信簽署《5G網絡共建共享框架合作協議書》，兩家運營商劃定區域、分區建設，各自負責在劃定區域內的5G網絡建設相關工作，誰建設、誰投資、誰承擔網絡運營成本。

今年6月份，中國廣電中國移動宣佈達成合作，共同建設5G網絡。其中，中國廣電手握黃金頻段，而中國移動在資金投入、建成基站數量、5G用户規模上都處於領先地位，二者的合作，可以將頻段優勢進一步放大。

在5G建設中，四家運營商都表現出更積極的合作意識，儘可能提高基站共享率，5G套餐資費標準也相對統一，避免重演4G時代的價格戰——畢竟5G技術難度高，投入資金巨大，且關係着諸多行業進一步發展，它需要運營商們通力合作，共同推進5G部署。

但隨着5G商用加速，移動、聯通、電信三家運營商的5G用户相加或將突破一億，5G套餐價格也開始鬆動，如北京移動根據用户前三個月消費情況為用户升級套餐，並提供一定減免，北京聯通則統一將5G套餐降至七折。

三大運營商之間的硝煙味開始瀰漫。

未來藍圖

隨着基站建設加速，一張無形的5G網絡逐漸鋪開，與不同產業結合後，誕生出充滿想象空間的落地場景。

首先將要到來的，是一波終端設備的更新換代潮，這是消費者接入5G網絡的一個大前提。

國內外的終端廠商們，已經開啓了5G設備競賽。全球移動供應商協會（GSA）的全球5G終端生態系統最新報告顯示，5月底已商用5G終端種類升至112款。

在5G手機基帶芯片上，華為第一次超過了高通，在2019年7月底發佈5G手機Mate20X，內置海思Balong5000 雙模芯片，Mate20X也是國內第一款商用的5G手機。而高通在2020年2月才正式推出X55雙模5G芯片。

目前，三星、OPPO、VIVO、小米、聯想等都已經發布了5G手機，且價格門檻一再降低，5月份小米旗下Redmi發佈的Redmi 10X系列5G手機，起售價僅1599元。

蘋果在這場5G終端的競賽中，顯得很有耐心，在華為發佈Mate 30 5G大賺風頭的同時，蘋果因認為當時的芯片技術還不成熟，推出的iPhone11不支持5G功能。預計，到今年下半年iPhone12發佈時，蘋果5G手機才會千呼萬喚始出來，iPhone12上搭載的，正是高通在今年2月發佈的X55 5G芯片。

在5G網絡建設更加成熟後，5G終端消費潛力釋放，5G終端市場將呈現出百花齊放的競爭局面。IDC預計，2020年中國將有接近1億部5G智能終端出貨量，其中包括5G的智能手機、平板電腦、筆記本、VR/AR等諸多產品。

網絡鋪開、終端換代之後，消費者們得以真正感受到5G的魅力。對C端來説，5G帶來的改變更多體現在娛樂領域，包括視頻下載速度、視頻清晰度、直播、雲遊戲、VR/AR等。

5G支持下，互聯網將更加全面地擁抱直播時代。在過去的一年中，直播帶貨形式興起，重塑了電商形態，未來，5G的高速率將讓直播更加地清晰、流暢、方便，直播有條件從更多方面滲入我們的生活，改變娛樂、購物、生活的方式。

雲遊戲及VR/AR，是遊戲發燒友們期待的重點。已經有不少公司開始相關佈局，6月初網易與華為簽署戰略合作協議，以雲遊戲為落腳點展開合作；騰訊即將召開的遊戲發佈年會，以“一秒都不想等待，那就來雲上暢快”為宣傳語，預示着雲遊戲將會是騰訊的發力重點。兩大遊戲廠商，已開始在雲遊戲上展開角逐。

除高速率帶來的娛樂體驗變革外，5G低時延、大連接的兩大特性，為5G提供了更多可與產業結合的落地場景，並已經孕育出了不少熱門風口。

5G的超低時延是車聯網實現實時通信的網絡基礎，並讓車路協同、車車協同場景成為可能，最終實現自動駕駛的終極目標。前瞻產業研究院數據顯示，到2021年，預計全球無人駕駛汽車市場規模將達70.3億美元，到2035年，預計全球無人駕駛汽車銷量將達2100萬輛。

遠程醫療已在疫情見初步展示出其重要性，5G在推動國家分級診療、醫聯體落實，提升基層醫院的醫療水平方面將發揮作用，緩解醫療資源分配不均問題。2019年在北京積水潭醫院，已經出現了專家利用5G技術操控骨科機器人，為患者遠程進行骨科手術的案例。

此外，遠程教育、智慧城市、智慧安防等領域都與5G聯繫緊密。在5G時代裏，還有更多尚未被髮掘的、將會產生革命性影響的可能性。

這無不説明了5G的重要性，通信網絡已成為智能化社會的底層基礎，掌握着開啓新時代的神秘鑰匙。未來藍圖美好，讓5G的建設與普及備受期待，基站作為其中最重要的支點，是新基建中最緊迫的任務。