互聯網金融鳥飛向何處_風聞
蓝莓财经-客观深度的财经分析2020-06-28 22:49
在2015年全國人大會議上，總理提出了“互聯網+”計劃，即互聯網+傳統行業，助力我國經濟騰飛，社會不斷創新。與此同時，李總理提到了“互聯網+”計劃要促進互聯網金融健康發展。
以互聯網技術促進金融行業發展，本身是件促進傳統金融行業信息化、現代化的好事。但隨着經濟的騰飛，越來越多的風口湧動，一些以風口為噱頭的投機者出現，再加上金融本身就是最吸引人貪慾的行業，互聯網金融行業出現了許多泡沫。
泰戈爾曾在自己的詩中寫道：“鳥翼上繫上了黃金。鳥就飛不起來了。”那麼互聯網金融這隻繫上了黃金的鳥，飛的怎麼樣呢？
林子大了，什麼鳥都有
1999年，國內就有服務於交易的支付網關模式，標誌着中國互聯網金融興起。彼時還沒有互聯網金融的概念，而真正的互聯網金融概念火熱是2013年餘額寶出世前後。這時，第三方支付平台已經發展起來，網貸領域的先行者拍拍貸也已拿到了融資，互聯網金融行業浪潮開啓。
浪潮湧動，隨着互聯網技術的發展，以及本身與資本市場就有緊密的關係，互聯網金融行業的“林子”越來越大，養出了許多不同的“鳥”。有人將互聯網金融分為第三方支付、眾籌、互聯網理財、網貸平台、網絡小額信貸、信息中介等模式。其中最亮眼的“鳥”，就是第三方支付，以及網貸平台。
“如果銀行不改變，我們就改變銀行。”馬雲在2008年説出了這句豪言。以支付寶為代表的第三方支付平台改變了國民的消費習慣，移動支付成為主流。騰訊旗下的財付通憑藉微信紅包的社交功能，得以和支付寶在第三方支付平台領域形成雙寡頭局面。
正如百度以搜索構建自己的生態，猿輔導以小猿搜題為基礎拓展教育事業，工具性質的產品是進入一個行業的基礎。支付寶以支付工具為基礎，申請下支付牌照，上線餘額寶，互聯網金融的概念因此大火，網貸平台的模式也乘上了這股浪潮。
網貸平台有P2P、P2B之分，因為當時經濟發展速度快，個人空閒資金變多，個人對個人的P2P平台成了人們追捧的網貸平台。2015年新增的P2P網貸平台3335家，平均每天超9家平台上線。火熱時，上市公司只要與互聯網金融搭上一點關係，股價就會一飛沖天。
股神巴菲特曾説：人們貪婪時我恐懼；人們恐懼時，我貪婪。風口下的“羊羣效應”致使P2P行業從業者眾多，行業暴露出各種問題。暴力催債、裸貸等事件層出不窮，“不還錢，就算了，就當福利送你了。”羅敏意氣風發時的話也讓人們意識到P2P行業的風險控制問題，更有一些投機者或是利用龐氏騙局，或是卷錢跑路，投資者追錢無門。
眼見他起朱樓，眼見他宴賓客，眼見他樓塌了。
國家自2016年就開始加強對網貸平台的監管，2017年明確放貸業務要持牌經營，到了2019年1月，發佈了《關於做好網貸機構分類處置和風險防範工作的意見》（175號文），明確了P2P業務有序清退。零壹財經數據顯示，截至2019年12月末，共監測到6351家平台，近一個月內還在正常發標的平台僅295家，非正常運營平台（包含轉型、退出、立案、停運等）共6056家，在營平台僅剩4.64%。
而互聯網企業巨頭們在P2P火熱的這些年，大多以入股P2P企業的方式參加這場商業戰爭。隨着國家監管政策的收緊，無論是互聯網巨頭還是P2P行業的領跑者，都在選擇轉型。
科技+助貸，轉型之路的寬與窄
互聯網金融行業高速發展十幾年，馬雲當初喊出“改變銀行”的目標一定程度上來講，也已經做到了。但隨着政策監管的收緊，互聯網金融行業慢慢將“金融”歸還給銀行，開啓轉型之路。
“科技”可以説是諸多企業轉型時扯虎皮做大旗的標準配置。家電行業中海信電器更名海信視像，TCL改名TCL科技。互聯網金融行業也一樣，拍拍貸改名信也科技，京東金融改名京東數科，彷彿在“科技”屬性的加持下，企業市值能飛速增長。
互聯網金融行業在朝科技轉型的路上，主要方向有兩條，一是在傳統金融行業基礎上佈局互聯網金融生態，二是助貸，建立開放平台。（當然有另類，趣店轉型推出奢侈品電商平台萬里目。）
佈局生態的主要參與者是互聯網巨頭們，他們牌照齊全，資金充沛，研發實力強，擁有較強的企業品牌背書，因此能獲得更多的資源。螞蟻金服與建行，百度與農行，京東與工行，中行與騰訊，紛紛達成戰略合作。
BATJ向科技轉型勢在必得，在2018年6月份，螞蟻金服就宣佈未來重心將由支付及消費金融轉向技術服務，目標是技術服務佔收入比重由去年的34%升至65%。京東數科由於牌照上落後於BAT，因此更加註重為金融產業提供數字科技服務。
同時，互聯網巨頭還通過銀行參與金融業務。騰訊有微眾銀行，阿里有網商銀行，百度和中信銀行合作建立中信銀行。銀行牌照對於互聯網金融企業來説極為重要，前段時間，360金融也效仿巨頭們購入金城銀行30%股份，成為其最大股東。東南亞互聯網金融企業 Akulaku 觀察中國互金行業2015—2018年發展情況，在2019年收購了BYB銀行。
在新基建的浪潮下，“金融上雲”也被炒得越來越響。阿里雲、京東雲、騰訊雲等在“金融雲”業務也都有佈局。
雖然監管變嚴，餘額寶這種當初火熱的產品也開始建設開放平台，但互聯網巨頭在互聯網金融生態的佈局越來越完善，轉型之路向寬拓展。
而之前火熱的網貸平台相較於互聯網巨頭來講，在轉型之路上選擇的是另外一條窄路，建設開放平台，做信息中介做助貸業務。
由於牌照稀少，普通的網貸平台企業只能改變賽道，前往助貸業務。拍拍貸改名的信也科技在2019年11月就公開表示新增交易已經沒有來自個人投資者的部分，正轉型為助貸機構。樂信、360金融、玖富科技、小贏經濟等也都紛紛表示機構資金、貸款撮合業務佔比都在上升。
但是轉型助貸業務，是條窄路，存在着一些危機。
首先就是流量問題。
拿趣店的開放平台業務為例，自推出開放平台業務之後，2019年第三季度開放平台業務貢獻的利潤佔比 達到趣店淨利潤的90%，但在今年一季度，虧損1.5億元。疫情是一部分原因，但在2019年四季度，開放平台業務已經下降，趣店8000萬的用户體量，以及獲客難也是一部分原因。
互聯網企業的價值可以參考Reed定律，網絡的價值隨聯網人數呈指數級（2^N）增加。而大多數網貸平台流量池小，助貸業務為網貸平台獲取的價值有限。疫情更是加劇了流量難獲取問題。小米金融、360金融在疫情期間瘋狂植入直播平台就是為了獲客。
其次就是政策監管問題。
早期助貸業務方面並沒有政策監管，網貸平台轉型助貸之後主要是靠保險和自己融資的擔保公司以及第三方擔保公司對借款人的貸款進行擔保，助貸平台擔任的不像是“信息中介”角色，更像是“信任中介”角色。
以玖富數科和信也科技為例，根據第三方平台天眼查顯示，兩家公司旗下都有自己的融資擔保公司。
即銀行不能做甩手掌櫃，要定時評估合作機構，不再接受合作機構的直接或間接增信。助貸平台轉化為更純粹的技術輔助角色。對於助貸平台來講，取消了“信任中介”的角色減少了信任風險，但更加考驗公司的技術實力，對於技術研發實力不強的助貸平台來講，就是噩耗。
互聯網巨頭們轉向寬路已經形成生態閉環，網貸平台轉向窄路荊棘瀰漫。走在窄路上的企業們要如何披荊斬棘，展翅騰飛呢？
找準定位，一起騰飛
根據加德納技術成熟度曲線，一項新技術的應用總會經歷萌芽期、過熱期、低谷期、復甦期、成熟期，回顧互聯網金融行業的發展曲線，也未嘗不是一個加德納技術成熟度曲線。
一片森林中受光照影響有植物分層現象，鳥類受植物的影響，也有垂直分層現象。互聯網金融行業就像是一片森林，企業就像是垂直分層的各種鳥類，總能找到自己的定位。
行業中的企業要利用好“飛輪效應”理論，即為了使一個靜止的大飛輪轉動起來，一開始需要在輪子的每個點共同使力，一圈圈努力地反覆地推動，而一旦飛輪轉動起來，就會獲得巨大的動能，越轉越快。
倘若之前做網貸平台的企業能夠在技術上穩紮穩打，與互聯網企業巨頭們一起推動互聯網金融的飛輪旋轉，未嘗不能在互聯網金融行業分一杯羹。
同時要拓展思維，開拓創新。
構建平台的“場景大於流量”思維同樣適用於互聯網金融行業，立足場景，開拓用户的新需求也是互聯網金融企業拓展業務增加營收的方式。
大數據、人工智能等新技術已經在互聯網金融行業得到應用，之前炒得火熱的區塊鏈技術在電子發票領域也得到了應用，區塊鏈技術因為其“不可偽造”“全程留痕”“公開透明”等特性，也可以在徵信技術上得到應用，互聯網金融行業的風控問題更容易解決。
互聯網金融這隻鳥，站在銀行，傳統金融機構的肩膀上，在國家的監管，互聯網巨頭的生態建設下，加上行業參與者共同努力，定能夠穩步健康發展，走向互聯網金融行業成熟期。
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