美商務部放行華為合作5G背後的秘密_風聞

美商務部放行華為合作5G，最後一根竹槓

**來源-作者：**丁辰靈

2010年8月，那是一幕有點諷刺的場景，電影華爾街金錢永未眠的觀影后晚宴派對，一羣超級富豪和紐約名流聚集到了大衞科赫和他太太茱莉亞科赫家中。被記者拍到的晚宴參與者包括了今天美國商務部長羅斯，財長姆努欽，川普的好朋友，前紐約市長Rudy Giuliani，黑石創始人蘇世民，知名設計師Tory Burch，全球最大私募KKR基金的創始人，身家64億美金的Henry R. Kravis。

（大衞科赫夫婦，朱利安尼夫婦，財長姆努欽夫婦，羅斯夫婦在派對上）

美國最隱秘的富豪兄弟之一大衞科赫早就搬到了紐約，和蘇世民做了鄰居。而羅斯是大衞科赫的私人朋友，他是華爾街有着禿鷲稱號的破產重組之王，他的身家今天福布斯估計在30到40億美金之間。

上週一美國商務部長羅斯確認了新規定將讓美國企業參與和華為制定5G的標準， 消息一出，中國A股股市大漲。羅斯承認發佈新規是考慮到華為在國際標準制定機構中無所不在（pervasive）的參與，但羅斯又同時聲明：對華為的禁令和實體名單並未消除。

美國對華為的部分放行，對靈哥來説不是什麼大新聞。我多次在我私人社羣和粉絲們提到過打的目的是為了和。實際上即使是這次允許和美企和華為合作，我在去年也早就預料到了，而且寫在了靈哥財富課的小紅圈。

並不是我有多神奇，而是廣泛閲讀，並深入理解地緣角力背後的利益關係。要想在金融市場上賺錢，不深入理解政治只會被假新聞吃的連骨頭渣都不剩。

至於羅斯同學，他從來就不是一個反華的鷹派。他是2016年美國總統大選土豪集團拿到政權後中的一員，他不是意識形態驅動每天嘴巴上喊打喊殺的建制派。他只是和川普捆綁，借共和黨這個殼繼續連任的土豪集團中的一員。

我在我公眾號（丁辰靈）中，已經多次寫了美國當下的鬥爭是土豪集團和建制派的鬥爭，在4840億美元新撒錢來了，川普是要搞社會主義嗎？這篇文章中寫了土豪的四十年奪權崛起之路，在鮑威爾川普互撕的背後，土豪和建制派的最後一戰這篇文章中寫了美國土豪集團的訴求是從全球全面撤退，休養生息解決內部問題。對這方面感興趣的同學可以閲讀這兩篇文章。

今天我們探討華為問題，探討當下的中美關係問題時，我們要看穿美國媒體fake news虛假的本質，看穿背後的實質利益勢力和利益訴求。

土豪集團：支持中美傳統經貿關係，反對貿易戰和關税。因為他們受益於貿易關係。

建制派：鼓吹全方位遏制中國，和中國脱鈎。因為他們可以從軍工複合體的腐敗中獲益。

川普：一切為了連任。他百分百是土豪集團，但為了連任表現出來的主張則是極限施壓，敲竹槓，把華為問題和建制派對中國的打壓都變成其交易的籌碼。

看穿羅斯

在美國政府2020新冠危機大撒錢的今天，你很難想象金融危機時羅斯嚴重反對奧巴馬的大撒錢。2009年在芝加哥商品交易所現場，威爾伯羅斯發言嚴厲譴責了奧巴馬提案：即向數百萬面臨喪失抵押品贖回權的房主提供重組抵押貸款。

當年反對奧巴馬救助的可不僅僅是銀行家羅斯，共和黨清一色的議員都反對。而土豪集團中的超級富豪查爾斯科赫親自上陣批判奧巴馬新政只是延長和深化了衰退。

但2020年共和黨主導的政府在大撒錢上簡直讓當初的奧巴馬無法望之項背，在短短兩個月就開閘放水了3萬億美元，美聯儲資產負債表短短兩個月飆升到了7萬億美元以上。這充分説明了，在美國，無論哪個黨派，哪個勢力，權力和利益才是第一位的，壓根就不是什麼意識形態。

前高盛總裁John Thornton曾經評價過羅斯：他是一個實用主義者，不是意識形態者（He is a pragmatist，not an ideologue）

而Newsmax公司的創始人Chris Ruddy，他是羅斯和川普在佛羅里達Palm Beach社交圈的小圈子中，他也做過一個類似的評價：“我的經驗是羅斯從來不以意識形態的基礎對待事情”，他是一個非常實用的思想家，而唐納德喜歡實用主義而且有侵略性的人。

在商業能力上，羅斯得到的美譽更多。美國的敵意收購大王卡爾·艾肯誇讚羅斯：“他有着能從其他投資家們所忽視的地方看到機遇的能力。”

美銀美林投行部副主席卡里·湯普森説，羅斯對破產重組事務極其精通。“如果你去找其他機構談股權併購，你需要找20個人談，但和羅斯，跟他一個人談就行，因為所有細節都在他腦子裏。”

哈佛商學院畢業的羅斯1976年加入羅斯柴爾德基金，他的財富主要是幫助破產的鋼鐵企業和紡織企業併購重組獲得。在羅斯柴爾德做銀行家的期間，25個最大破產案，羅斯參與了8個。

他的第一個勝利之戰是Fedex，當時羅斯柴爾德已經向Fedex投入了7500萬美金，但Fedex還是沒能盈利。銀行家開始變得不耐煩了，但是年輕的羅斯相信Fedex需要更多的資本投入才能盈利，他花了兩個月和銀行爭吵不要讓Fedex破產，再給Fedex投點錢讓Fedex收支平衡，最終銀行同意了，12個月之後Fedex上市。羅斯柴爾德在Fedex上賺了很多錢，羅斯也因此賺了人生第一個百萬美金。

之後羅斯一直在全球範圍內收購虧損企業， 重組之後使其實現增長，然後獲取投資收益。他人生最高光的一戰是與米塔爾進行的美國國際鋼鐵公司的股份買賣，這次交易，他大賺2.6億美元。

2002年，羅斯收購了賬面資產25億的美國第四大鋼鐵公司——擁有48家子公司的老牌鋼鐵公司美國國際鋼鐵公司，此次收購僅僅動用9000萬現金，並承擔2.35億美元債務。

羅斯怎麼敢下賭注去收購美國陷入破產的鋼鐵業？這就是靈哥反覆和大家提到過的改變限制條件。詳細請參考公眾號丁辰靈：高盛不會教你的：改變限制條件

因為僅僅在一個月之後，羅斯代表的金融家們就成功遊説了小布什宣佈將外國鋼鐵公司的進口關税提高30％，一下子美國通過關税保護獲得了市場。所以僅僅兩年之後的2004年，美國國際鋼鐵公司的利潤就達到10億美元。

羅斯在2004年以46億美元迅速將美國國際鋼鐵公司出售給米塔爾，組成了全球最大的鋼鐵企業。這就是現在的安賽樂米塔爾。賣完之後，國際鋼鐵價格立刻下滑。羅斯這種精準的卡點與其説他眼光獨到，不如説華爾街對政治的精準把控，通過改變限制條件獲利。

所以當今天羅斯領導的美國商務部隨心所欲可以在規則上，一會兒通過許可證制度卡住美企和華為進行合作，一會兒放開美企和華為合作5G標準。其實這些都是羅斯早在十多年前就玩剩下的套路，翻雲覆雨的背後無非都是為了獲利。

問題的關鍵只是誰在獲利，如何獲利而已。這其中一定有人賺到錢，有人賺到其他東西。川普打壓華為無非是和中國進行交易作為連任的籌碼，比如逼迫台積電承諾在選情不妙的亞利桑那州設廠，還有和中國洽談大幅增加購買能源和農產品來討好中西部的選民。

羅斯配合川普的這場戲源自於他和川普深厚的友誼和關係，他和川普友誼長達30年。福布斯早就在一篇對他們的關係洞悉若火，這篇文章這麼描述：

“川普和羅斯在佛羅里達和紐約都是鄰居。川普的海湖山莊有126個房間，羅斯就在同一條路上，有16萬英尺的豪宅。在紐約，羅斯在57街的大閣樓和川普大廈只有兩個樓的距離。

1990年4月川普在大西洋城下了重注開了他的第三家賭場泰姬陵，風險更大的是，川普是以14%的利息，6.75萬億美元的垃圾債來融資，很快川普就陷入了還債危機。

羅斯看到無數的羣眾擠向川普的加長豪車只想從窗口看下看這位賭場大亨，羅斯就知道川普擁有巨大的人氣，他決定救助泰姬陵。羅斯給川普開出的條件是川普放棄50%的股權，但是擁有更好的還債條件並繼續控制泰姬陵賭場。川普重新拿回了生意，最終從債務泥潭中爬了出來回到了福布斯400名單。”

之後，羅斯開始了和川普長達三十年的友誼。2000年羅斯的WL Ross&Co的私募資金成立，2006年他以3.75億美元賣給了投資公司Invesco。2013年 Invesco和川普的女婿庫什納合作，在布魯克林花了2.4億美金買了五個工業地產。”

羅斯反對全球化嗎？恰恰相反，羅斯在全球化中享受了巨大的利益，包括在中國和墨西哥擁有過紡織工廠。2005年他領導International Textile Group 在中國建立了合資公司，從而利用中國加入WTO的契機獲利。實用主義第一的羅斯有句名言：最大化用中國的制度獲利和與中國競爭一樣好。（Captalizing on China’s system could be just as good as competing with it. ）這句話説出了羅斯這樣的資本家內心真實的想法，資本無國界，無所謂中國的競爭，能賺錢就好。

羅斯反華嗎？恰恰相反，羅斯非常熱愛中國文化，08年四川大地震時，他甚至曾擔任中國救助基金的聯合主席（China Relief Fund），為中國當時的災難捐款。這是不是聽起來讓中國人民很驚訝。

美國知名政治評論媒體Politico報道，05年當羅斯在鋼鐵關税中挫敗了中國出口商對美國鋼鐵集團的威脅，大賺一筆走人之後，羅斯就把一幅他在北京拍的照片掛在了辦公室的牆上。

這張照片中有三個女兵在天安門廣場前走過，背後有一隊解放軍士兵。而在羅斯紐約辦公室總部還有兩個清朝時期的狗雕像。在他palm beach的別墅，還有六個青花瓷風格做成的可樂瓶。

羅斯收藏了超過200件的中國藝術品，包括古典的也包括現代的書法家，攝影家，雕塑家的作品。很多這些作品都在類似Moma或者紐約大都會博物館這樣的地方展出過。

羅斯是民粹嗎？在擔任商務部長之前的一次CNBC的採訪中，羅斯説：我認為對於中國的抨擊在美國已經瘋狂的過分了。（I think the china-bashing is wildly overdone in this country）。“實際情況是即使發生中國大幅升值人民幣類似的事件讓中國的工作流失，這些工作也回不到美國來了，而會去越南，去泰國，去那些最低成本的國家。以為這些工作會回到美國的是天方夜譚。”他甚至一直認為人民幣是高估而不是低估的。

羅斯和納瓦羅那種不學無術靠拼湊文字訴求的民粹不同，他和不喜歡深度閲讀的川普也不同，羅斯喜歡把自己鑽研到智庫的深度研究中去。

2013年，羅斯加入了美國智庫布魯金斯協會的董事會。眾所周知的是布魯金斯在中美關係上是偏鴿派偏合作的智庫，反對中美脱鈎論。最近布魯金斯約翰·桑頓中國中心主任李成就説：中美兩國在經濟、文化、應對全球挑戰等方面有深刻的合作基礎，緊密的經貿、文化往來讓兩國都受益，中美“脱鈎”論並不符合實際，美國經濟和廣大民眾都承受不起與中國“脱鈎”所受到的衝擊和影響。

布魯金斯的總裁Strobe Talbott這麼評價羅斯：“羅斯讓人驚訝到佩服的地步，他能仔細閲讀我們出的經濟研究分析和報告並且經常和我們的學者就最新的研究議題進行深度討論和辯論”。

羅斯甚至讚揚中國古板式的社會主義風格的經濟計劃。“他們真的做五年計劃，而且真的按計劃去完成”，羅斯説：“他們真的相信，如果你總是以五年為維度進行思考而不是十分鐘後的事情，你當然有一個不同的思維方式”。

所以羅斯從來就不反對全球化，不民粹，也不反華相反他當初從對華經貿關係中賺到很多錢，他還非常熱愛中國文化。

我這裏插播一下，上面是靈哥拼接的羅斯紐約的豪宅照片。羅斯紐約的房子在他當了商務部長搬到華盛頓後隨即在網上出售，真正的藝術品已經搬走。不過左上角圖片還可以看到兩個兵馬俑小人。

這就是為什麼金融時報（Financial Times）會覺得羅斯變成川普式的保護主義很奇怪。

被提名為美國商務部長之後，一夜之間羅斯就開始變成保護主義的論調，變成了過去他主張的完全對立面。他認為當GM或者福特在中國或者墨西哥建廠，那美國就會失去工作。他認為人民幣被低估需要升值。他批評中國在貿易上欺騙從而讓美國有如此大的逆差。他認為2001年美國讓中國入世貿是美國最大的錯誤，帶來了美國經濟的放緩。使得美國的失業率增加，工資不增長，勞動參與力降低。

其實根本就沒什麼好奇怪的，只不過屁股上的位子不同了。在過去羅斯是金融家，是商人，獲益方式是博弈政府規則獲益。在現在羅斯是商務部長，是掌控規則的人，獲益方式是設定規則來獲益。

但誰才是最終獲益者呢？資本家啊。

也就是美國的土豪資本家本來只是運動員，現在變成既是運動員又是裁判員。40億美金身家的羅斯是超級富豪中的一員，你認為他會背離自己的階級嗎？

打壓華為是假，反對中國是假，通過打壓華為，反對中國最大化獲得本階級的利益才是真。而土豪階級當下最大的利益是什麼？當然不是建制派考慮的賺幾個銅板，不是屬於建制派的博爾頓為了賺200萬美金的版税出本反對川普的書，而是土豪們持續永久執政，把建制派扔到歷史垃圾堆中。

當然，如果能通過打壓華為從而獲得利益綁定，能在華為的全球5G中分到一杯羹也絕對是資本家的訴求，不過被包裝成為叫美國的利益。

美國的利益

羅斯在上週一放開美企合作的聲明中説：“美國不會退讓（cede）全球創新領導者的地位。”

此話一出，就有美國網友評價説，你不可以退讓你從來沒有擁有的東西。（You can’t cede what you never had）。對於一個擁有少於三分之一5G專利的國家説美國不會在全球創新領導方面進行讓步這不是很可笑嗎。

還有美國網友嘲弄説白宮曾經説華為是個危險的公司，現在又説要和危險的公司合作發展5G技術，不是很荒謬嗎。

這並不是最荒謬的，看上去最荒謬的是督促美企和華為共同合作5G標準這個提案還是包括知名的針對中國大鷹派盧比奧，Tom Cotton，James Inhofe等六位參議員共同發起的，他們聯名寫信給商務部，國務院，能源部，國防部要求美國對5G標準的制定參與不受實體名單限制。

在電信產業，5G網絡將支持從高速視頻傳輸到自動駕駛汽車等方方面面的設備。美商務部上週一的聲明指出美國參與標準制定“影響到5G、自動駕駛汽車、人工智能和其他尖端技術的未來。”

這就是美國真正尷尬的地方，所謂情報，國安本質都是藉口。真正的原因是美國資本家無法在這場5G盛宴中分到利益。因為在5G時代，中國有華為中興，芬蘭有諾基亞，瑞典有愛立信，韓國有三星，美國很尷尬，在5G專利方面倒數，連打資格賽的選手都沒有。

截止到1月1日（IPlytics），華為擁有3147個位列第一，比第二名的三星2795個整整多了352個。

美國為什麼放心讓韓國三星電子在半導體領域內崛起？因為三星電子超過50%的股權實際上是華爾街金融資本。美國為什麼能讓台積電一躍成為全球最大的晶圓代工廠，因為台積電超過50%的股權實質上也是華爾街金融資本。表面上是韓國公司，台灣公司，實質上得益賺錢最多的是美國資本。

華為？居然沒有一分錢的美國資本，而且還不上市，美國資本甚至連從公開市場喝口湯的資格都沒有。

中美上週三夏威夷密會後的美方發言稿説美方追求的中美關係是：fully-reciprocal dealings between the two nations across commercial, security，and diplomatic interactions。什麼叫fully-reciprocal？完全互惠，意思就是中國兄弟你的任何生意都要讓我美國資本家佔一份利益，你不能吃獨食，自己發財。

從美國角度，當然認為是美國無論是資本投入還是技術轉移幫助了中國，才讓中國取得了今天的成就。但從中國民族主義的角度，認為是中國發展靠的是勤勞勇敢，而且中國早就通過打開本國市場幫助美國過剩資本獲利，給資本主義續命，給美帝國續命，回饋了美國，中國不欠美國。

孰是孰非我們暫且不去討論，大家要看清中美雙方各自堅持的到底是什麼，其實本質是利益。美國認為即便是華為自己自力更生研發的技術，也是美國從中國的技術轉移趨勢中帶來的，包括中國的人才也是受惠於美國大學的教育。

所以美國就是想分到利益。分不到利益，那就是小孩子大吵大鬧，做出一副情願把飯盆都砸破，大家都吃不了飯的態勢，這就是現在卡華為的本質。因為美方清楚的知道，這是美國對中國，乃至對世界的最後一根竹槓，在華為及背後的國產半導體產業崛起之後再也無法在任何領域卡住中國脖子了。

中國創新崛起，美國要敲不到竹槓了

谷歌的前CEO施密特前兩天接受BBC採訪，他改變了對中國創新的看法。過去他認為中國人“非常擅長抄襲，擅長把東西組合起來，他們投入大量人力做這種事。他們不會搞新的東西，但擅長偷竊我們的東西。”但他現在認為西方應該拋棄這種偏見。

施密特説：“在關鍵的研究和創新領域，中國人不比西方人差，甚至可能更優秀。”只不過中國用的是“與西方完全不同的，國家主導的科研模式”。

這這點實際上施密特説的完全不對，上世紀六七十年代美蘇對抗時，美國採取的也是國家主導，企業配合協作的科研模式。只不過蘇聯衰落後，八十年代美國新自由主義崛起開始用所謂的市場導向來作為美國製度成功的標榜。

施密特認為，在華為問題上，西方應該以技術競爭來回應，而非試圖和中國脱鈎。因為問題的關鍵在於，華為生產出了比其對手更好的產品，所以挑戰了美國的地位。而正確的應對方式不是脱鈎，而是應該用同樣優秀的產品和生產線來競爭。

施密特的大實話是：“無論是否脱鈎，中國都會成為科技強國，因為他們有技術，有資源，有資金。”

在最後給BBC的總結中，施密特説，考慮到西方的利益，也應讓中國繼續使用西方的芯片，因為讓中國自己研發製造對西方更加不利。

施密特清楚的知道，沒有什麼是中國人不能做的。所謂的禁令如果真的落到實處，只是讓美國企業失去中國市場，讓中國人和其他歐日韓夥伴拿走市場而已。

我給大家説一個小例子，在美國壟斷的EDA軟件領域，早在十幾年前，我一位畢業於新加坡國立大學獲得博士學位的小師弟他當時就在做一款細分的EDA軟件。做這款軟件的就兩個人，他的合夥人是國內一家大國企的工程師，國企事情少，他合夥人就每天自己開發這個軟件，底層代碼一行行寫。後來他加入以後，一邊幫助開發，一邊跑海外銷售。他們當時的目標就是做好以後賣給EDA大廠synopsis。

我當時曾經介紹這個師弟給一些投資人，而投資人當初覺得細分市場太小，大概總市場規模最多就幾千萬美金。半導體領域又不是當時的投資熱點，他們當初的生存策略就是賣的比競品便宜，所以很受預算較少的學校採購歡迎。

所以大家別小看了中國工程師，過去做不了只不過是因為市場都被美國人佔了，有先發者優勢，如果沒有科技代差進行重複開發，經濟上並不合算。但是現在國產替代已經成為了必然趨勢，有沒有美國打壓這已經成為了中國國策。有巨大的資本投入到半導體領域，最終中國在半導體領域把美國“fire”掉只是個時間問題。

在地緣政治上，南海種島，中緬，中巴通道已經打破了馬六甲困局，中國還通過特高壓電網的投入長遠減少石油的消耗，從而減少對進口石油的依賴。在航空業，美國不可能不賣航發給中國大飛機。實際上，美國航空業在破產邊緣，靠中國訂單救命，而航發中國也早就已經有了備份，並在不斷迭代。

電腦操作系統，美國不可能不讓微軟賣正版授權給中國。企業數據庫，Oracle早就被中國本土的替代。安卓系統的禁令已經逼得華為推出HMS生態了，雖然不能解海外生態當下的缺失，但至少在中國市場隨時可以取代安卓。

這就是靈哥和大家反覆説的，中國的創新和產業升級崛起後，半導體領域是美國最後的一個敲竹槓機會，其他領域美國都卡不到中國的脖子。但美方勢必也不會甘心美國設備真的被日韓歐設備替代從而被趕出市場，所以川普和羅斯虛構的這個籌碼勢必是要以一種回報和交易來終結。

金融市場看穿了中美假打

在這場紛繁複雜的博弈中，川普既要代表資本家金融家們在盛宴中分一杯羹的訴求，也要響應建制派無條件打壓華為反對中國的政治正確，因為他自己最大的私利是把華為作為交易的籌碼幫助他獲得連任。

川普的目的就是要中國多買大豆，多買農產品，多買能源產品，從而在各個搖擺州讓中國撐川普的總統選舉。

實際上你把對華為禁令的120天這個期限列出來你就明白了，5月16號的禁令，120天后差不多是9月14號，離最終的投票日11月3日也就一個多月的時間。除了拿許可證去逼台積電答應去Arizona州投資設廠，川普一定還有其他想達到的目的，他一定希望的是中國能在選前給他一個能幫他連任的大紅包。無論是貿易，北韓或者任何他可以吹噓他的功勞的紅包，來交換給中芯國際這樣的企業發放許可證。

而中方對策是什麼呢？網間瘋傳的是華為即將與三星合作建立一條去美芯片生產線，使用日本和歐洲的設備，作為交換華為將部分手機的市場份額給三星。

有媒體報道三星在西安已經追加了180億投資擴大自己的生產線，並不顧疫情的影響，派了300名工程師來到西安工廠幫忙建設。而中韓建立的特殊的通道機制，認可韓方做的核酸測試，並沒有讓300名工程師隔離。

中方對策就是以拖待變，待價而沽，讓美方逐漸失去手上的籌碼。美方肯定也會着急。比如美方會不會通過手段報復三星來阻止中韓的合作？但是考慮到三星電子背後的大股東實際上是美資金融財團，如果強硬打擊三星就又會打到自己。所以這個局註定對美方也難得很。

中美的當下和未來，我並不悲觀，總體是對抗中有合作，爭鬥中有妥協。川普總統不時總會上演交易的藝術，達到柳暗花明又一村。這是因為最後大家一定不可能等到籌碼用盡掀桌攤牌，那就太低估這些全球頂級的聰明人了。打就是為了和，必然是籌碼將盡未盡的時候達成協議。若你真的不讓我好過，我也絕對不會讓你好過。

反應在金融市場上，任何一次對抗造成的大跌，都是進場撿籌碼的難得機會。可惜最近金融市場已經對中美之間的假打已經熟視無睹，掀不起波瀾。