東莞農商行赴港IPO：持股5%以上股東僅1名，平均權益回報率呈現下滑_風聞

日前，東莞農村商業銀行股份有限公司（下稱“東莞農商行”）向港交所申請擬在主板上市，並遞交招股書。招商證券國際、招銀國際、農銀國際及工銀國際為其聯席保薦人。

據中國銀行業協會2020年發佈的《2019年中國銀行業100強榜單》，若按資產總額計算，東莞農商行是廣東省第二大農村商業銀行，佔廣東省農村金融機構的11.7%。

另招股書顯示，東莞農商行圍繞個人、三農、小微、民營等當地核心客户的金融需求，形成四大金融產品品牌，即零售金融、產業金融、小微金融和同業金融。

01 僅1名股東持有5%以上股份

柒財經旗下互聯網金融新聞中心瞭解到，從近三年年度業績來看（2017年、2018年、2019年），東莞農商行營業收入分別87.8億元、97.8億元、118億元。

對應，2019年，東莞農商行取得48.7億元的淨利潤，較上年同期44.5億元增長9.4%。而2018年淨利潤同比增長7%。

截至2019年12月31日，東莞農商行持有4612.1億元資產，比2018年末的4079億元增加533億元。而到2017年末，東莞銀行資產規模為3734.6億元。

另截至2017年末、2018年末、2019年末，東莞農商行核心一級資本充足率為11.15%、12.08、12.63%，不良貸款率1.29%、1.27%、1%，撥備覆蓋率306.93%、345.74%、389.57%。

值得一提的是，在盈利能力指標上，東莞農商行平均資產回報率呈現逐年度末略下滑趨勢。具體而言，2017年末、2018年末、2019年末，該指標分別為1.16%、1.14%、1.12%。

另外，平均權益回報率（ROE）從2017年末的17.47%下降至2018年末的16.42%，到2019年末已落至14.92%。

而在東莞農商行的股東中，僅一名股東持有5%以上已發行的股份，其為持有已發行股份約5.21%的粵豐投資（廣東粵豐投資有限公司）。

企查查顯示，粵豐投資是由郭惠強全資控股，該公司除了入股東莞農商行外，還對外投東莞市卓瑞融資擔保有限公司、東莞資產管理有限公司（下稱“東莞資產管理”）等。

其中，粵豐投資持有東莞資產管理10%的股權，而後者最大股東為東莞金融控股集團有限公司，持股比例為35%。

另外，互聯網金融新聞中心注意到，東莞農商行在招股書中提到，其有5.76萬名股東，尚有1名法人股東及291名自然人股東因無法聯繫等原因而無法核實股東身份。

02 去年末個人貸款未償餘額佔比38.9%

招股書顯示，東莞農商行主要業務條線包括公司銀行業務、零售銀行業務、資金業務及其他。其中，主要營業收入來源為公司銀行業務、零售銀行業務。

互聯網金融新聞中心透過招股書瞭解到，東莞農商行公司銀行業務營收佔比略高於零售銀行業務。以2019年為例，公司銀行業務、零售銀行業務該指標分別為39.6%、38.4%。

而2018年，公司銀行業務、零售銀行業務營收佔比均略超過40%，分別為41.4%、41%。

具體而言，東莞農商行公司銀行業務的核心客户羣包括村組、現代三農客户、小微企業、政府實體、私營企業及國有企業，涵蓋公司貸款、公司存款、國際結算與貿易融資等。

2017年、2018年、2019年，東莞農商行公司銀行業務實現營業收入分別為40.1億元、40.5億元及46.7億元。

另截至2019年末，公司銀行業務服務客户約為38.4萬名，公司貸款額1076.8億元，存款為1265億元。

而零售銀業務包括個人貸款、個人存款、銀行卡及各類收取手續費與佣金的產品與服務。

招股書顯示，零售業務部、銀行卡部、私人銀行部、網絡金融部、投行與理財部及客户服務中心互相合作，運營東莞農商行零售金融業務。

值得注意的是，截至2019年末，尚未償還的個人貸款餘額為800.5億元，較上年末的495.4億元增長61.6%，佔客户貸款餘額（不含累計利息）的38.9%。

而個人貸款業務有個人經營貸款、住房按揭貸款、信用卡透支及個人消費貸款。其中，住房按揭貸款未償還貸款餘額佔比最高，至2019年末達到40.5%，而2017年末更是佔近五成。

截至2019年12月31日，東莞農商行信用卡透支未償還貸款餘額為105.2億元，佔比13.1%。另同一時期，個人消費貸款未償還貸款餘額190.9億元，佔比23.9%，較上年末增長257.5%。值得一提的是，2018年末，個人消費貸款該指標占比僅有10.8%。

在貸款之外，互聯網金融新聞中心瞭解到，至2019年末，個人存款餘額1804.1億元，佔存款餘額的57.4%。而大額存單客户的存款餘額達186.8億元，另合計發行33.9萬張信用卡，存量借記卡1380萬張。