螞蟻金服更名 一場有關數字科技的陽謀！_風聞

歷史很難假設，但我們相信這是螞蟻必走的路，從科技到金融再回到科技，螞蟻一路“踩坑”不少，但收穫更多。最為重要的是，螞蟻自己也沒想到會在科技方面闖出一片市場，這次也是為了這個廣闊市場而更名。

出品｜WEMONEY研究室（wemoney1）

文｜王奇

關於螞蟻更名，我們更願意從2017年説起。

2017年3月，螞蟻金服就宣佈，將自己定義為TechFin，而不是FinTech——未來只做Tech（技術），支持金融機構做好Fin（金融）。

當時認為螞蟻接下來的步伐就是更名，結果等來的卻是京東金融更名。

2018年末京東金融更名“京東數字科技”，隨後開展一系列科技化部署。

彼時，市場普遍認為螞蟻金服更名不遠了，沒想一直等到了2020年。

2020年3月10日，“2020支付寶合作伙伴大會”上，螞蟻金服CEO胡曉明宣佈，打造支付寶數字生活開放平台，聚焦服務業數字化，當時大家小範圍討論螞蟻金服改名快了。

2020年5月，螞蟻金服高層職位對外介紹中，就稱為螞蟻集團了。支付寶頁面打開頁面下方也是螞蟻集團。

直到最近才有公開消息，經國家市場監督管理總局核准，螞蟻的全稱已從“浙江螞蟻小微金融服務股份有限公司”改為“螞蟻科技集團股份有限公司”，下一步將辦理工商變更登記。

螞蟻更名終於塵埃落定。

站在這個時間節點，回望6年前，螞蟻是否還願意打上“金融”的標籤？

歷史很難假設，但我們相信這是螞蟻必走的路，從科技到金融再回到科技，螞蟻一路“踩坑”不少，但收穫更多。

最為重要的是，螞蟻自己也沒想到會在科技方面闖出一片市場，這次也是為了這個廣闊市場而更名。

曾在金融監管上吃過不少虧

螞蟻金服更名之後，一些解讀認為螞蟻是為了逃避監管。

持此觀點者認為，金融行業一直是強監管，螞蟻在金融監管方面吃過不少虧。

現實情況確實如此。

曾經，支付寶上有一款明星產品叫招財寶，上線後發展迅猛，其產品類型類似於非標理財產品銷售平台，主要銷售萬能險、擔保公司企業借款和地方金交所產品等等。

2014年招財寶CEO袁雷鳴曾公開發出豪言，招財寶的目標是奔向一萬億，彷彿下一個餘額寶指日可待。

隨後，意氣風發的招財寶沒有迎來它的一萬億高光時刻，卻不得不面對監管整頓和負面纏身的困擾。

2015年下半年，招財寶就因監管整頓受影響。其中一個是原保監會發布了新的《互聯網保險業務監管暫行辦法》，暫停了萬能險‘長險短賣’的行為，萬能險是招財寶上主要銷售的產品，隨後招財寶上的萬能險停售。

還有一個是招財寶上銷售地方股權交易所產品（與地方股權交易所合作拆分的私募產品），被證監會專門發佈整頓函禁止，文件標題就有“招財寶”字樣，這也表明監管對招財寶銷售此類產品風險的關注。

隨後招財寶下線此類產品，一年後的2016年底，爆發轟動一時的涉及超11億元的僑興債事件，證明證監會一年前整頓的必要性，此款產品正是在招財寶上進行銷售。

一時間，螞蟻金服和招財寶處在風口浪尖，此次事件因為牽扯機構多，成為金融行業討論最為熱烈的話題。

實際上在2016年在媒體上就很難看到招財寶的宣傳，現在在支付寶搜招財寶已無此類產品。

另外一個影響大的事件，2017年2月，支付寶宣稱希望用5年時間，推動中國率先進入無現金社會，並稱未來兩年將提供60億元來幫助聯盟成員推進無現金進程。

此後，螞蟻金服與多地方政府達成合作，共同打造“無現金社會”。

在此之前阿里旗下的盒馬鮮生就被曝出只接受支付寶付款，不收現金的情況。

2017年4月22日，時任螞蟻金服董事長彭蕾在哈佛大學演講時甚至稱，將在全世界推動無現金社會建設。

支付寶的無現金社會像一場“大躍進”運動一樣如火如荼的展開。

隨之而來是社會和民眾的質疑。

推動移動支付本來是好事，但“無現金社會”的提法，恰恰忽略了支付普適性的要求，沒有手機或者不習慣使用手機的老年人怎麼辦？拒收人民幣更是違反了《中華人民共和國人民幣管理條例》。

更有學者指出“無現金社會”是在挑戰央行的發幣權！

短短五個月後，央行武漢分行在2017年7月底約談螞蟻金服負責人，明確提出的三點要求：

一是在無現金城市周活動中去掉“無現金”字眼；

二是撤掉所有含有“無現金”字眼的宣傳標語；

三是公開告知參與商户不得拒收人民幣現金、尊重消費者支付方式的選擇權。

約談之後，螞蟻金服立即做出一些反應，將“無現金周”的説法改為了移動支付“黃金週”。

此外，旗下的線下生鮮超市盒馬鮮生也調整了“不收人民幣現金”的規定，為了更加便利老年羣體消費，繼上海10家門店專設現金代付通道後，北京的兩家實體店也啓動了現金代付通道。

至此，支付寶的“無現金社會”的宏圖偉業戛然而止。

令人不解的是，支付寶推出如此宏大的計劃，之前沒有進行過合規論證嗎？沒有監管溝通嗎？關於這些至今是個謎。

和金融監管和解

吃過了金融監管的虧，螞蟻也學的更聰明，這次更名，去掉金融因素，我們認為，這背後更多的是嘗試和金融監管和解。

這其中最具有代表的就是相互寶了。

2018年10月16日，支付寶App上線一項大病互助性質的保險產品“相互保”，這款由螞蟻金服和信美相互聯合推出，上線僅一個月就超2000萬人“參保”。這樣的成績讓其他互聯網流量平台豔羨不已。

但產品合作方信美相互是僅有的四家持牌相互保險公司，而且螞蟻金服是其大股東。這樣的門檻，讓很多平台望而卻步。

事情轉折在產品運營還不到兩個月後，“相互保”就因涉嫌違規被監管部門責令停止銷售。

2018年11月27日，支付寶官方發佈聲明，從11月27日中午12點開始，“相互保”將升級為“相互寶”，並明確將其定位為一款基於互聯網的互助計劃，背後不再對接《信美人壽相互保險社相互保團體重症疾病保險》。

從“保”到“寶”一字之差，讓這一爆款互保險產品的性質徹底轉型成為網絡互助計劃，但這樣也降低了入場的硬性門檻。

在此之前，原保監會曾對網絡互助公開提示風險：“互聯網公司不具備保險經營資質，這類互助計劃很大程度上會擾亂正常的金融市場秩序，損害消費者權益。”

據螞蟻金服內部人士透露，相互保轉換為相互寶時獲得了監管的默許。

截至2019年11月27日，相互寶人數超過1億，成為繼餘額寶之後的第二個爆款產品。

相互寶的成功案例，也讓百度、美團、360、滴滴等多家互聯網巨頭，在短短一年之內皆上線了網絡互助類產品，甚至有發展成為標配的趨勢。

上億人蔘與的網絡互助類產品具體該受誰監管，目前也是討論比較多的話題！但一年多時間，螞蟻在相互寶上獲取的流量優勢已是有目共睹。

這次之所以監管沒有再對此類產品發聲，應該歸功於螞蟻和監管的溝通。如果不是監管默許，以及螞蟻對於風險的把控能力，相互寶這類監管多次提示風險的網絡互助產品也不會上線，更不會取得如此成績。

但這類產品未來前景如何，還是要交給監管來解答。

在金融穿透式監管的當下，螞蟻還有很長的路要走，讓金融業務迴歸金融，科技服務迴歸科技，此外，與監管的溝通更是一門大學問。

走出估值之困

有媒體評價此次更名為“金融”沒有“科技”香！

在資本市場，科技的“香”最為直觀的體現就是估值。

金融類公司的PE（市盈率）一般都是5倍左右，能達到10倍就算很好的公司，不少銀行甚至破淨（市值低於實際價值）。

科技類公司就“香”多了，沒有利潤不可怕，大家可以看成長性。如果有利潤，百倍市盈率更是家常便飯。兩者相差10倍，講好科技故事在資本市場是重中之重。

這也演化為當下一種潮流，互聯網金融類公司淡化金融，突出科技。

金融估值低，有其根本原因，主要一個原因就是可延展性弱。

以銀行為例，最多就是買個理財，貸款對於大多數人來説，就是一生也就房貸、車貸幾次。如果是保險公司，我們一生也就需要幾份保險就夠了，也不會產生高頻接觸行為。

金融領域中，最具有想象力的就是最為高頻的支付領域，因為大多數人每天幾乎都有線上線下支付行為。

如何用好這些支付行為數據，是支付巨頭們嘗試的重要方向。而支付數據對於解構一個人的消費習慣以及行為軌跡具有重要參考性。

基於支付數據等信息，2015年螞蟻率先推出了芝麻分，為用户提供一定的商業信用服務，代表性的應用就是各種租借免押金等。

因為芝麻分天然具有金融屬性，得以率先走出螞蟻成為一些借貸平台風控的重要標準之一。

超利貸最火的時候，芝麻分一度成為各家平台風控標配，有些平台竟然粗暴以芝麻分作為唯一放貸標準。因為需求旺盛，對B端查詢一次的費用也是水漲船高，前後漲了10倍左右，螞蟻金服因此賺的盆滿缽滿，同時螞蟻又獲得了大量的查詢反饋數據，一舉兩得，既賺了錢，又豐富了數據。

但之後因為投訴強烈，芝麻分逐步取消了與超利貸平台的合作。

2019年底，螞蟻宣佈，芝麻分不再與金融機構合作，專注於商業信用服務領域。芝麻在走了一大圈之後，迴歸到了它的初心。

科技方面，螞蟻對外主要體現在兩方面：一類是本地生活、城市服務等在內的數字生活服務，類似於交水電、煤氣、話費，玩玩收集能量種樹的小遊戲等等。此次新冠疫情的健康碼是城市服務應用最為典型的代表。

還有一類還有以ToB（區塊鏈、人工智能、安全、物聯網和雲計算）為主的技術產品和服務，並從服務金融類企業走到交通、通訊等領域。

數據是螞蟻的身家性命

如果大家在糾結科技還是金融，我們更願意稱螞蟻是一家數據公司，從2004年支付寶成立發展到現在，每一步都是數據積累到一定程度的裂變。

想想我們使用支付寶的頻率，每一次使用都是一次數據交互。

吸引更多的用户和螞蟻旗下產品產生交集，甚至讓用户主動遞交數據（芝麻分就是根據用户遞交數據豐富程度作為重要參考依據）。數據深度挖掘，可以用在金融、日常生活等方面，甚至因為處理大量數據訓練出的技術進行對外輸出，一切皆來源數據。

在我們看來此次更名是一場陽謀，因為數據挖掘處理和裂變是未來螞蟻估值最大的增長點，更名不過是一路數字化發展而來的水到渠成，而且之後螞蟻也可能改名為“螞蟻數字科技集團股份有限公司”，我們拭目以待！

數據隱私的保護、應用成為螞蟻最應該重視的問題，也是懸在螞蟻頭上的達摩利克斯之劍，用好了利人利己。用不好，傷人傷己。

雖然現在螞蟻更名為螞蟻科技集團了，但金融仍是其重要業務。

螞蟻系作為金控公司五家試點單位之一，更名也是為了迎合日益嚴格的監管趨勢。當下金融業務的開展必須依託牌照，而金融控股集團也同樣需要。

關於金融牌照的申請仍在繼續，未來螞蟻也會單獨成立一個公司來統籌其金融業務和牌照，而其它科技類業務，在營收上也在不斷上升。金融類業務之後會更像是一塊“自留地”，服務自身體系和培育需要牌照的新興業務。

在這次更名中還有細節值得關注，在註冊名字中拿掉了區域標籤“浙江”，這也是其國際化戰略的一步。

螞蟻的前身支付寶拓展海外業務也有十多年的歷史，國際市場一直是其重點拓展的領域。

“螞蟻還是那個螞蟻。”這是螞蟻集團對於此次更名的回覆，但螞蟻已經不是六年前那個螞蟻了。

更完名，接下來財務統計和業務進行一系列整合，對外打造成一個數字科技公司形象，估值空間進一步打開，螞蟻離上市就不遠了。

屆時，馬雲的身價將會再上一個量級。