關於股市的乾貨!_風聞
landeryang-2020-07-07 10:08
牛市來啦!牛市來啦!終於在本週各個媒體上刷屏!牛市來了嗎?牛市早就來了!
現在是不是牛市?牛市何時開始的?會到何時?
首先,我們搞清楚幾個問題!第一,熊市何時結束的?第二,牛市因何而來?作為資深老韭菜,我恬着臉給大家講講!
上輪熊市在2018年10月就已經結束!確切説是10月19日做了底,2019年的1月4日,又確認了這個底!
指數止跌,一個是因為市場整體估值回到了一個相對低的位置,一個是2018年最後一個季度,各種維穩政策和政府高層喊話不斷!
當時的個人的一些筆記:
1.2018.10.18的一個數據統計是:破淨股484只,佔全部A股的13.62%
(05年998點時為13.65%,1664點時為11.24%,1849點時為6.45%)
2.10月18日,一行兩會的一把手,以及副總劉-HE,均針對股市發表正面意見,不同部門高層對股市發表意見堪稱罕有,而且幾乎是在同一天。本身意義非同尋常。
3.之前與之後的半個月內,中央多部門及各地方政府都出台了各種支持民企的措施和意見,安排數千億紓困資金(包括最高檢最高法居然也有相關政策文件出台。呵呵)
4.11月初,科創板一詞在正式場合出現!(什麼場合,誰説的,請自行百度)
5.1月3日晚,降存準率,次日股市低開高走收大陽線,確認了之前10月19日的2450一線的底部。
由於,自2015年的牛市見頂,和高層對整個市場進行減槓桿,引發了市場的踩踏效應!各種P2P暴雷,與此同時,受降槓桿,減流動性的影響,民企融資困難成為常態,連有着上市公司這道金子招牌的企業,都遇到融資難題,到2018年下半年,N多上市公司的股東及大股東,股權質押臨近平倉線,為了融資,不少民營上市公司以吸引國企入股為手段,為自己在銀行等金融機構面前背書。中國曆來的貸款分配比例就不均衡,可謂“旱的旱死,澇的澇死。”所以才有了國進民退一説。
當時,據華創證券研報,截止2018年6月末,3499家上市公司中,質押股權的就有3402家,佔比97.2%。質押總體規模為6萬億元。又有數據顯示,截止8月24日,股權質押總體規模已上升到7.2萬億。對第一大股東高集中度的股票質押發生爆倉風險,將給上市公司造成較大的流動性損失,以及因控股股東被消滅而導致的上市公司經營管理的損失,其不良影響不可低估。只是監管層有令,質押股權即使到了爆倉線,券商、信託和銀行也不得強行平倉,把風險暫時掩蓋了。但風險沒有解除,隨着股市繼續下跌,風險依然在積聚。一家金融機構如果為了自身利益,按照平倉協議對爆倉個股強行平倉,就會引發其他機構的連鎖反應,後果不堪設想。
終於,10月13日晚間,市場迎來震撼性新聞:深圳將安排數百億救市資金"入市",10月15日週一,深圳板塊強勢反彈,若干只深圳本地股漲停,在深圳政府的帶動下,
10月16日,北京海淀區政府拍馬趕到,前來支援;
10月19日,東莞市政府前來支援;
10月24日,珠海市政府前來支援;
10月26日,浙江省政府前來支援;
10月27日,汕頭市政府前來支援;
10月29日,成都市政府前來支援;
10月30日,北京西城區政府,中山市政府前來支援。
之後十幾周之內,幾十家其他地方政府均安排紓困資金,以紓解上市公司股權質押風險,緩解公司流動性困難。謝天謝地,在上層的一系列組合拳之下,將股市在2400點上方穩住。(由於紓困資金的選擇標的,是有針對性的,並沒有覆蓋所有個股,尤其是問題股,所以2019年以來還是有很多股暴雷,這主要就是個股自身的原因了,在失去流動性後,內部的假賬,風控問題便暴露出來,10個瓶子9個蓋,潮水退去,沙灘上沒穿泳褲的,大家一目瞭然。)有了紓困資金,先止住股市的血,但還是要恢復自己造血的功能,提高上市公司質量和盈利能力才是治本之道。
11月1日,大大召開民營企業座談會,並發表了肯定民企支持民企的重要講話。並在5日首屆中國國際進口博覽會開幕式上宣佈設立科創板,這已經説明科創板的規格和政治意義了。加上9月底國務院提出的“雙創升級版”,其目的還是將中國經濟進行轉型和升級,而且這一切也是在中美貿易戰的大背景下進行的,中美貿易戰的焦點就是科技戰,這點毋庸置疑!
科創板以及今年進行創業板改革的目的,就是引導社會資本向科技創新型產業聚集,最好的引導方式就是“造富”,“近科技者富,科技創新者富”應成為貫徹中國經濟改革的主線。通過科創板,讓以現行規則無法IPO的大量有潛力科技公司,找到一條融資渠道,便是在“天才的火焰上加上一把利益的燃料”。輿論+政策,必然使社會資本向整個科技產業傾斜。當然,風險與機會並存,可以預見,前期科創板必然會被爆炒,從而拉動市場整體板塊的估值,純正的科創股一定也會得到相當的高估,這輪牛市,科技創新概念必然貫徹始終,當一定的高位之後,是否真有具有價值,便會展現,徒有其名的自然會重新回到起點。
所以,綜上所述,熊市最後底部的形成,和整體趨勢的逆轉,是需要整個大環境和宏觀政策的綜合作用才能實現,它不是單一的一個政策或者一個事件形成的,應該説是多重事件的綜合影響。股價跌透了是主因,在跌透的情況下,加上高級別的政策利好是輔因。喬老師説過:“我們不可能再向前看時,分辨出哪些點正在連成線,而只有在事件發生之後的回顧中,才能發現連成線的若干個點。”
科創板的任務就是為解決中國的科創企業融資難題,科創企業的融資難題難在哪裏?科創企業大多前期需要大量燒錢,並且盈利遙遙無期,寒武紀本週將要發行,看看它的財報,可見一斑!銀行是無法承受這樣的風險的,而大浪淘沙,真正能成為獨角獸的公司屈指可數,所以,後期,科創板暴雷的公司,我估計也將是很多的。但前期,為了可以吸引資本進場,賺錢效應一定是可觀的,而科創板的賺錢效應一定會向主板和創業板傳導。
從2018年底到現在,看創業板指的走勢,完全可以説明以上問題!在2020年初,疫情襲來,經濟活動陷入停滯,市場悲觀情緒蔓延!但疫情引發的經濟指標低谷不會長期持續!更何況股市壓根不是經濟的晴雨表,頂多是貨幣政策的晴雨表!美股的走勢恰恰説明了這個現象。美聯儲印鈔進入瘋狂模式,其中有經濟原因,更有政治原因!面對歐美印鈔和負利率政策,中國必然也要進行貨幣寬鬆!這個是必然的,基礎貨幣中國不能無節操的投放,那就只能加槓桿了,降利率,存準等是必然,包括週末那個轉融通取消比例限制!
所以,我們在回到文章開頭,現在是不是牛市?當然是,而且已經開始很久了!它是2018年底開始的,而且一直會持續到政策逆轉,包括產業政策和貨幣政策,財政政策等等。政策是決定牛熊的關鍵!每輪牛市都是帶着任務來的,這次也不例外!
(至於怎麼選股啥的,寫了也不會過審的!祝各位參與者好運!當然,不參與更好!)