捷信Q1經營大幅下滑，淨利潤0.3億元，不良率走高_風聞

作者 | 庫昊 來源 | 見聞財經

受疫情影響，眾多金融機構在今年一季度業績都受到影響，而較為依賴線下渠道展業的持牌消金機構捷信消費金融（以下簡稱“捷信”），其業績更是受到較大沖擊。

近日，見聞財經從相關渠道獲悉， 捷信2020年第一季度各項經營指標出現了較大幅度下滑。

2020年第一季度，捷信貸款發放量100.39億元，實現淨利潤0.3億元；截至2020年3月末，捷信總資產為1018.72億元，貸款餘額852.98億元，不良貸款率3.79%。

見聞財經此前曾報道過捷信2019年經營情況。

2019年全年，捷信淨利潤15.45億元，其中，第一季度實現淨利潤2.93億元，第二季度實現淨利潤5億元，第三季度實現淨利潤2.4億元，第四季度實現淨利潤1.07億元。

淨利潤方面，無論同比還是環比，捷信2020年第一季度都出現超7成以上的降幅。

此外，2019年度，捷信發放貸款970.13億元，不良貸款率3.60%；截至2019年底，捷信消費金融總資產1045.36億元。

捷信2020年Q1數據與此平均對比來看，都出現了惡化。

就在今日（16日），捷信還發布了《捷贏2020年第三期個人消費貸款資產支持證券》發行文件，此次捷信ABS發行額為25億元；今年以來，捷信此前已發行了兩期ABS產品，總額為50億元。

值得注意的是，在測評公司看來，捷信的資產質量要差於其他頭部消金公司。

在此次ABS的信用評級報告中提到，從歷史匯款記錄信用表現（歷史平均核銷率為5.79%），捷信資產信用質量一般，但豐厚的收益（歷史平均收益率為20.15%）和封包期累積的超額利差（約佔發行規模的4.31%）在很大程度上彌補了信用質量的前期，因此基礎資產整體質量較好。

簡單理解就是，捷信利用其較高放貸利率，去抵消其資產較高的壞賬。

實際上，捷信3.79%的不良貸款率，要遠高於其他頭部消金公司。

見聞財經注意到，評級報告中，此次捷信ABS項下優先A檔資產信用等級為AAAsf 級，優先B檔資產則為AA+sf 級；在今年不久前另一持牌消金機構——馬上消費金融發行的ABS中，優先 A 檔和優先 B 檔資產信用等級皆被評級為AAAsf 級。

在入池資產貸款利率方面，目前捷信貸款金額93.35%的利率為21%，加權平均貸款年利率為20.11%；但除利息收入外，捷信發放貸款還會收取服務費相關費用，上述服務費不屬於入池資產。

捷信官網顯示，捷信隨心貸年利率21%，年服務費率14.568%，客户借款成本接近36%紅線。

實際上，金融機構設置過高貸款利率無疑是飲鴆止渴，反映企業目標資產質量並不“優質”，更不利於貸後管理。

2019年10月11日，《關於辦理非法放貸刑事案件若干問題的意見》正式發佈，明確非法放貸行為人以介紹費、諮詢費、管理費、逾期利息、違約金等名義和以從本金中預先扣除等方式收取利息的，相關數額在計算實際年利率時均應計入。

從眾多法院判決書來看，對於逾期借貸糾紛，法院也僅主張借款人按24%利息償還。

“逾期客户”比“正常客户”還款利息反而更少，這就是高利率帶來的惡果，也就不難理解捷信為何不良率更高了。

今年以來，上至高管下至市場前端的銷售人員，捷信都出現了較大規模調整，其中，法定代表人變更為為Ondrej Frydrych，首席風險官和首席營銷官也傳換帥。

團隊換血後，捷信能否有所改變，見聞財經也將持續關注。