政事堂顧子明:牛夫人與小甜甜_風聞
顾子明说-财经博主-公众号【政事堂2019】主笔2020-07-22 11:18
政事堂在2017年曾預測了2018年經濟領域的兩個大事件,一個是年初的中美貿易戰,一個是年中的P2P暴雷潮。
很多老讀者會記得,在17年年底到18年初的時候,政事堂彷彿祥林嫂一般,不停的在文章和留言區中,一會兒勸説大家把P2P都退出來,一會兒勸説大家從股市清盤。
而跟着政事堂這些年一起走過來的朋友,都知道這種能夠精準到月的預測,不是賭也不是猜,而是歷史進程中的一環。
最近,部分媒體熱衷於炒作“中美熱戰”。
但實際上,從6月13日中美確定夏威夷會談之後,美股就止住暴跌的頹勢開始一路反彈,中國股市也迎來了此後一個月的瘋牛。
不要覺得自己會比華爾街和北上資金這些大佬們聰明,距離權力更近的大佬們,掌握的信息以及處理能力,遠比只能看客户端和翻牆的韭菜們強得多。
而對於K線都不懂的政事堂來説,對於資本市場的評估從來不看基本面和技術指標,我錨定的基礎,一個是中國的宏觀政策,另一個則是中美關係的走勢。
考慮到宏觀政策往往需要根據中美關係的走勢進行調整,因此,最重要的還是中美關係。
那麼,中美關係走向會是什麼呢?
其實,把政事堂這幾天寫金融未來發展的文章重新讀一遍,把監管部門換成美國,把P2P和金融科技換成中國,就會發現,兩者的邏輯幾乎就是完美復刻。
如果不帶有色眼鏡的回顧,就會發現美國打壓和限制我們,就跟我們的監管打擊P2P(以及影子銀行、金控集團,還有上週五的主角,後文以P2P統稱)一樣,都是靠一次突擊直接打懵,然後不斷搞極限施壓,逼着你良性退出…….
如此行為相似的背後,邏輯必然也有相通之處。
2008年美國次貸危機爆發,美聯儲開啓了QE放水,這些廉價的美元流入中國之後,中國的銀行們也在四萬億的推動下開啓信貸擴張。
而隨着國有銀行的信貸擴張,將貸款源源不斷的注入市場之後,獲得充裕資金支持的P2P也得以隨之高速發展。
可以説,是央媽接了美聯儲的盤,P2P接了央媽的盤,美聯儲和央媽帶着全球經濟走次貸危機中走出,然後把不良信貸剝離,最終交給了P2P……
當然,接盤俠也不能白接盤。
中國在承接美聯儲放水的同時,美國也向中國開放了市場並放鬆了管制,P2P在承接國有銀行信貸包的同時,監管也向P2P開放了市場並放鬆了管制。
憑藉着監管的放縱、國內市場的開放,銀行和P2P提供的資金,08年之後,全國遍地的房地產公司得以形成羣雄逐鹿之勢,誕生了一批全球頂級的地產巨頭。
同樣,憑藉着美國的放縱、市場的開放以及美元資本和銀行提供的資金,08年之後,中國企業得以在全球化的過程中迅猛發展,誕生了一大批的全球頂級的科技和互聯網巨頭。
所以,佔據了中國富豪榜的互聯網和地產巨頭們,不僅有個人的奮鬥,更重要的是踩中了各自的歷史進程,抓住了發展換泡沫的機會。
但是,這種交換也是有時限的。
2008年親如一家的“中美國”,十年之後打起了貿易戰,2008年推動的大規模基礎設施建設,十年之後迎來了棚改一刀切。
正所謂需要你的時候叫人家小甜甜,不需要的時候就成為了牛夫人。
美國給予中國發展的空間,是因為中國的發展幫助美國消化了泡沫,中國政府給予房地產的發展空間,也是因為房地產的發展幫助中國政府消化了泡沫。
所以,如果站在經濟的角度來看,隨着泡沫被經濟發展所填平,那麼這場交易也就結束了,大家的風口自然也就停了。
美國對於中國的打壓,在政事堂看來,用一個詞兒形容可能非常的貼切,那就是“房住不炒”,美國對中國,就像中國對房價一樣,要進行嚴厲的調控和管制,但是考慮到龐大的利益又不敢打崩。
因此,美國打壓中國企業,跟中國政府打壓房企也是一脈相承的,融資受阻勒緊褲腰帶的恒大,其深深房A無法上市,跟正替我們頂着最前線的華為,被美國政府花式制裁也有着異曲同工。
只不過,站在國人的角度,打壓恒大是政治正確,站在美國人的角度,打壓華為也是政治正確,區別只在於大家的屁股。
而看完了這一套底層邏輯之後,我們就會明白,這就像35歲之後,身體扛不住996的會被互聯網公司拋棄那樣,中美關係決定性因素,是中國能否吃得下美國經濟危機的泡沫。
明白了這個道理之後,才會明白為什麼我們要搶在中美關係惡化之前,國內開始了轟轟烈烈的去槓桿和一系列的城鄉改革,這些動作的本質是要提升我們“丹田”的容量,以避免接受美國泡沫的過程中直接撐爆,重蹈日本90年代的覆轍。
這樣,我們才能從牛夫人又變回小甜甜。
而把邏輯再繼續推一層,中國未來經濟的走向,在於能否把****握住消化美國泡沫過程中給予的機會。
就像08年之後,華為避開了五眼聯盟的圍剿得以成為通訊巨頭,螞蟻也避開了五大國有銀行的圍剿成為支付巨頭,真正的機會在於替權力機構消化泡沫的戰略機遇期,突破管制,累積自己的力量。
最後再做一個展望,就像美國的華爾街需要向中國輸出泡沫並放松管制,國內的金融監管為了將救疫以及承接美國泡沫的不良資產包甩出,也將持續渡讓寶貴的權力。
因此,未來支撐起科創板的,是前天文章説的那些搞金融科技的互聯網大佬們。
最後,聊兩句資本市場