理想汽車將於7月31日赴美上市，美團、字節跳動為基石投資者，高瓴資本有意認購_風聞

7月24日，理想汽車向美國證券交易委員會（SEC）提交更新後的招股書，發行價區間為每股美國存托股票（ADS）8-10美元，預計發行9500萬股ADS，每ADS代表兩股普通股。按照目前公佈發行價，此次理想汽車IPO融資總額將達12.54億-14.73億美元。

理想汽車預計將於7月31日正式登陸納斯達克。

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根據這次更新後的招股書來看，此次公開發行規模為9500萬股ADS，同時IPO承銷商有1425萬股ADS的超額認購權，發行價區間為8-10美元。

如按照IPO發行價中間價9美元計算，理想汽車IPO後的總股本約8.88億股ADS，IPO估值達80億美元，如果按照發行價區間上限10美元計算，估值可達88億美元。

80億到88億美元的上市估值，對比最近一輪融資的估值水平，已經翻了一番，估值飆升速度可謂飛快。招股書顯示，最近一輪融資是今年7月1日的D輪融資，募集資金5.5億美元。D輪融資由美團領投5億美元，投後估值為40.5億美元。

  

從今年7月1日的D輪融資，到如今更新估值水平，也不過24天時間，估值已從40億美元飆升到最高88億美元。再往一年前扒，2019年8月，理想汽車宣佈完成5.3億美元C輪融資，投後估值約為29.3億美元。用了快一年到今年7月1日D輪融資時，估值為40億美元，一年才增加了10億美元。

相較於蔚來眼下140億美金的總市值，理想汽車80億美元的估值，還是很有成長空間的。

從更新後的招股書來看，四位基石投資者幾乎都是理想汽車老股東，包括美團點評、王興、字節跳動以及Kevin Sunny。

有意思的是，最大的變化在創始人、董事長李想的股份下降，而美團王興的持股明顯上升，躍居第一大持股方。

統計顯示，在IPO前，理想創始人、董事長兼CEO李想持有該公司25.1%的股份、70.3%的投票權，李想為第一大股東並擁有最大投票權。而美團旗下Inspired Elite持股為14.5%，擁有5.8%的投票權，王興個人持股為8.9%，擁有3.5%的投票權，此兩者即王興和其關聯方美團持有合計為23.4%股份，投票權為9.3%。這個比例來看，美團王興的持股方比例已經是理想汽車的第二大股東。

在此次IPO之後，作為基石投資者美團點評及其關聯公司投資3億美元，王興及關聯公司投資3000萬美元，兩者進一步上升，美團旗下Inspired Elite持股為16.1%，擁有5.6%的投票權，而王興持股為7.9%，擁有2.7%的投票權；此兩者即王興和其關聯方美團持有合計從23.4%上升到24%股份，投票權從9.3%下降到8.3%。而IPO後，李想持股為21%，擁有72.7%投票權。

  

從這個數據來看，此次IPO之後，王興和其關聯方美團已經變身成為理想汽車的最大股東，持股佔比為24%，而創始人李想持股為21%。但是，這個大股東卻甘願做甩手掌櫃，投票權不僅沒有上升，反而下降了1%。

並且更新後的招股書顯示，高瓴資本有興趣以首次公開募股的價格購買理想汽車此次IPO發行中不超過3億美元的ADS。以發行價格為9美元計算，高瓴資本將認購3333萬股ADS，佔本次理想汽車IPO公開發行股份的35.1%。

除募資額外，更新後的招股書還公佈理想汽車二季度財報。財報顯示，2020年二季度理想汽車交付量為6604輛，環比增長128%。隨着交付量提升，理想汽車的毛利率也從一季度的8%提升至二季度的13.3%。

收入方面，今年二季度理想汽車營收19億元，環比增長128.6%；淨虧損為7520萬元，環比略有收窄。資金方面，截至今年6月30日，理想汽車產生4.517億元的正向現金流，持有現金及現金等價物為37億元，上一季度末這一數字為34億元。

產品方面，區別於大部分造車新勢力頻繁的產品更迭速度，理想汽車並不急於推出新車型。據瞭解，理想汽車IPO募資主要用於三個方面，一是重大核心技術佈局，包括10億元級別投入的L4自動駕駛；二是戰略擴張，直營零售中心年內從目前的21家擴大到60家；三是新車型開發，2022年推出全尺寸SUV。

汽車行業分析師表示，目前雖然中概股整體在美融資前景存疑，但理想汽車此時赴美IPO也有不少有利因素，一方面隨着特斯拉股價一路飆升，新能源汽車更受美國資本市場看好，另一方面理想汽車上半年的業績表現還算不錯，銷量增速較為可觀，這也會增強投資者信心。