寧可相信男人那張破嘴,也不信黃金能避險的鬼_風聞
花儿街参考-花儿街参考官方账号-财经作者,曾任职中国企业家杂志、21世纪经济报2020-07-28 08:06
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作者 | 林默
1
時隔九年,黃金價格終於回到了它曾經的歷史高點。

人們看當年高點買入黃金的中國大媽的眼神瞬間發生了變化,彷彿她們不是被套牢的,而是一羣目光可以穿越十年的先知。
在“黃金價格”這個微博熱搜下面,一句經典的古訓,被四面八方來的人們一遍遍默寫,“盛世古董,亂世黃金”。
東北的大哥們,手指摸過頸上的金鍊子,卻沒有增加一點點生活的安全感,畢竟,鏈子是假的。

我那窮的叮噹響的朋友小川,竟然也想把自己有限的現金換成黃金,用來避險。
我十分不能理解小川的這種思考,這個世界上,還有比窮需要躲避的風險嗎?
再説了,誰告訴你,黃金能避險的啊?
2
小川説,馬克思説的,他曾經寫在本本上的話,建立了大家對於黃金的心智。

想給馬克思他老人家燒點兒紙,告訴他——
2008年金融危機,雷曼兄弟破產前後,黃金在暴跌。
2011年冬天歐債危機發酵時,黃金在大跌。
2015年天朝主動讓人民幣貶值,A股隨之暴跌時,傳説中那避險的黃金價格在大跌。
即使在這波因為疫情的漲幅啓動之前,金價也在3月拉過一波暴跌。
3
那麼問題來了,表現如此不靠譜的黃金,是怎麼樣佔據了用户心智的,擁有了“盛世古董、亂世黃金”這樣的定位?
這是一個躺贏的故事。
那是在很久很久以前,在國家學會無節操的印鈔票前,人類歷史上曾對貨幣進行過多次的創新探索,什麼貝殼啊、青銅啊、鐵器啊都嘗試過。
可這些選擇或者極易磨損,或者產量太高,自身都價值難保,怎麼代表財富?
金在元素週期表排名79,在參加排名的一共有118位盆友中,名次相當靠後。
其他元素影響世界,靠的常是與世界積極發生反應,比如鈣鐵鋅。
但黃金天生幾乎不與世界發生任何交流,不容易生鏽也不容易磨損。而黃金的熔點也不高,易鑄造成貨幣。
雖然和金一樣性冷淡的還有被統稱為惰性金屬的鉑、鈀、銠、銥、鋨、釕、銀,但除了金銀,另外幾種金屬的產量都不高,且賣相沒有金銀好。
這時候剩下的,與黃金PK的,只有銀了。
在歷史上,許多國家都奉行過金銀並驅的貨幣政策。銀雖然產量合適,但容易和空氣中少量的硫發生反應,時間長了會發生變黑的氧化。
雞賊的中國人民大概是很快意識到了這一點,於是大家不約而同地選擇了以銀流通,把金子藏在家裏做儲藏手段。
18世紀初,在理工男牛頓的推動下,英國放棄了金銀複本位貨幣制,開始奉行金本位制。對,就是那個蘋果樹下的牛頓(可猛戳最後一位鍊金術士牛頓炒股覆滅記,查看牛頓的財迷故事)。
英國的貨幣發行、兑換與黃金掛鈎,比如3英鎊17先令10便士,就可以換一盎司黃金。
當時的英國正奔跑在工業革命的路上,國際影響力槓槓的。在英國的示範下,其他國家紛紛向金本位過渡。這實現了各國貨幣流通的內部統一,有了世界通貨的形式,方便了國際貿易和投資往來。
以物理男牛頓在金融領域的造詣不難看出,他如果生在這個時代,一定也會去炒幣的。

4
所有靠家世好,躺贏上位的正宮,都是被算計的一臉懵逼的。黃金並沒能走出這樣的宿命。
金本位制這事兒,要求國家以黃金儲備為基礎發行貨幣,依賴的是國家的節操,如你所知,國家在這項儲備上不太富裕。
在確立了金本位制後,人類經歷了兩次世界大戰,以及1929-1933年的經濟危機。各國為了籌集戰爭經費,大量增加銀行券的發行,戰爭爆發後各參戰國無不實行黃金禁運,宣佈紙幣停止兑換黃金。
即使在二戰結束後,美元曾試圖與黃金掛鈎,他國貨幣與美國掛鈎的佈雷頓森林體系曲線恢復金本位制。

但堅持了三十年後,被大家公認為,作為全球老大應該最要臉的美國,也因為黃金儲備追不上其印鈔票的速度,選擇了放棄自己。
1974年的牙買加協議宣佈,黃金退出國際貨幣。
這場以黃金為基礎的財富遊戲,卻在人類的博弈下,最終把黃金洗出局了。少了這道底線,國家間關於貨幣的博弈變得更加詭譎。
人類開始進入信用貨幣體系。信用貨幣體系説好聽點兒,是強制流通的、不以任何貴金屬為基礎的獨立發揮貨幣職能的貨幣。説實在點兒,就是國家在印鈔票的慾望與剋制間,決定的貨幣發行機制。
不過人們依然願意相信黃金的避險功能,併為其找出了多條理由。比如抵禦人民幣超發、開採成本高、有工業用途等等。估計黃金聽了這個話,都要哭暈過去。
其作為貨幣被確認了歷史價值,卻淪落到銅、煤、石油等屌絲的位置,因為工業價值被賦予保值的理由。
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有大咖早就質疑過黃金這貨的欺世盜名。
基本不撂什麼狠話的巴菲特爺爺,不止一次地毒舌吐槽過黃金沒卵用。
巴菲特説“如果把地球上所有已經開採出的黃金放在一塊兒,它能填滿一個長寬高都是67英尺的空間。按現行金價來計算,你可以用它買到美國所有的農田,以及十個埃克森美孚(Exxon Mobil)石油公司,外加1萬億美元的現金。不過如果是你,你會選擇持有農田、石油公司和現金,還是抱着那麼一大塊金屬?哪種選擇會派生出更多的價值?黃金這種資產“永遠不會產出任何東西,大家買它只是希望將來有人會花更多錢買走。”
索羅斯也指出過黃金連保值的作用都沒有了。
郎鹹平算過接地氣的一筆賬,説在民國初年,1兩黃金可以買2畝良田,5兩黃金可以買當時的一個北京四合院。100年後的今天,這5兩黃金加上利息的錢大概可以累積到1公斤黃金,以目前市場價格來看的話差不多等於36萬元人民幣,大概可以買到今天北京四合院的半個廁所。所以黃金長期持有是不賺錢的。
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那麼,你一定要問,既然知識點如此清晰,世界上的聰明人都想的這麼明白了,為啥疫情發展到今天,黃金的價格反而上漲了呢?
曾批評金本位制為“已經成為野蠻的遺物”的凱恩斯,還説過另一句話,“黃金作為最後的衞兵和緊急需求時的儲備金,還沒有任何其他更好的東西可以替代”。

伯南克説,“人們持有黃金是用於對沖尾部風險——此類風險雖概率低,但影響很大”。
如果黃金真的開始發揮,人們意念中的避險作用了,那不是對風險的規避,而是對危險的確認。
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