台積電無法搖擺_風聞

作者 / 姚贇

來源 / 盒飯財經（ID：daxiongfan）

“西進”浪潮12年後，左右逢源、來回搖擺的時代結束了。

7月16日，在台積電二季度業績説明會上，台積電方面表示，公司未計劃在 9月14日之後給華為繼續供貨。而這背後是，5月15日美國商務部曾公佈的對華為限制新規將正式於9月15日生效。

與此同時，而另一家半導體產業鏈中的重要企業——鴻海（富士康母公司）也逐漸東撤。

當地時間7月24日，印度通訊技術部長普拉撒於宣佈，iPhone 11已經由鴻海在印度清奈（Chennai）的工廠開始投入生產，這是蘋果首次在該國生產的高端手機之一。宣佈的10天前，英國路透社也發佈一則獨家消息稱，中國台灣代工製造商富士康計劃投資10億美元，擴建其在印度南部的一家工廠，並在那裏組裝蘋果手機。

相對台灣，大陸在西邊，所以台灣人一般將去大陸謀生或經商的人或企業，稱為“西進者”。地緣政治、中美貿易戰等綜合的背景下，自2002年開啓的半導體企業西進潮，正在退潮。

2018年5月，張忠謀接受了財訊的訪問。“即使對蘋果供應鏈有影響，台積電不是站在第一線。會保持中立，不會選邊站。”過程中，張依舊樂觀地選擇保持中立。

而現在，這位長袖善舞的“半導體教父”，也被逼到了懸崖邊上——不得不站隊了。

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搖擺間的東撤

7月29日消息，27日暴漲12%，兩日暴漲31%，兩日市值增加5100億港元，市值一度超過4317億美元。據雪球統計，從年初至今，台積電市值漲幅達到34.36%，而英特爾自年初起市值跌幅已經擴大到16.86%。

據悉，台積電股價上漲的原因，是因為美國芯片廠商英特爾公司日前宣佈其7nm芯片進度落後於原計劃，將延期6個月，或將其生產予以代工廠。就在英特爾宣佈延遲消息的第二天，就有台灣媒體報道稱，英特爾已經將2021年18萬片6nm晶圓的代工訂單交給了台積電。受此消息影響，台積電美股持續上漲。

顯然，7月16日正式選擇斷供華為前，多次的猶豫和搖擺，讓大家誤以為，台積電斷供華為後的日子應該會十分艱難。

5月15日，美方宣佈針對華為的禁令再次延期90天，但與此同時，一項新的、更加嚴苛的禁令出台。

當天晚間，美國商務部工業與安全局（BIS）在發佈公告稱，最新修改的《外國直接產品規則（FDPR）》已經獲准通過，要求廠商將使用了美國的技術或設計的半導體芯片出口給華為時，必須得到美國政府的出口許可證，即使是在美國以外生產的廠商也不例外。

這意味着，無論是否美國企業，只要在產品中使用了美國技術，向華為出口時都需要許可證。任何與華為有合作關係的上下游企業，美國都將監管並且有一刀切的可能，比如，美國可以禁止台積電為華為提供代工服務，不管來自美國的技術佔比如何。

3天后，斷供的消息“滿天飛”。日經新聞報道，知情人士透露，在美國商務部公佈最新的禁令之後，台積電已經停止接受來自華為的新訂單，已有訂單可以繼續生產，在9月前交付完畢。

對於這則傳言，台積電回應日經新聞報道表示：純粹是市場傳言，台積電不會透露客户信息，但“會遵守法律法規”。

而一年前，也就是2019年5月23日，美國商務部把華為加入"實體名單"進行限制後， 美系的供貨商，包括高通、博通、intel、Nvidia、美光、skyworks、Ti等都已經停止向華為供貨了，同時也停止商務活動。而台積電，當時表示這一決定還在評估當中，並保持持續供貨。

華為在社交網站上發消息，稱台積電不會“斷供”不久，台積電也正式就該問題向台灣媒體“中央社”回應：“包括海思在內的所有客户都是合作伙伴，客户先成功，台積電才能跟着成功。”

一邊是是否會斷供，另一邊則是是否會去設廠。

2019年開始，美國開始頻繁邀請台積電赴當地建廠，今年5月10日，還被曝出已於台積電討論相關建廠事宜。據中國半導體協會5月15日援引相關報道指出，台積電今日（15日）正式宣佈，將在美國投入120美元（約850億元人民幣），興建且營運一座先進晶圓廠。

據瞭解，台積電目前在美國華盛頓州卡馬斯市設有一座晶圓廠，並在德州奧斯汀市、加州聖何西市皆有設計中心，此座位於亞利桑那州的新廠，將成為台積電在美國的第二個生產基地。

然而，在正式消息傳出前，對赴美建廠，台積電一直處於拒絕的狀態。

外媒指出，早在2019年10月底，台積電董事長劉德音在參加當地半導體協會的相關會議時就指出，若在美國生產，服務與成本都是挑戰，短期內不會考慮在美設廠，也沒有相關收購計劃。

來回搖擺的態度背後，是台積電商業模式的困境。

數年前，剛退休完成交接班的張忠謀，曾接受了鳳凰網的採訪。採訪中，張提到了台積電的四個價值，分別是誠信正直、承諾、創新和客户的信任。對於世界晶圓代工廠的翹楚，客户是其中的重中之重。

張提到：“我們這個二十個客户，就是我們80%的營收，十個客户就是我們三分之二的營收。所以，我總是説，和他們講（兩位接班者），你一定要跟這二十個也好，三十個也好的客户，跟他們的CEO一定要保持密切的聯絡。”

台積電作為巨頭背後的巨頭，客户基本為大甲方，流失一個客户，便能產生較為嚴重的影響。

**在不得不取捨時，選擇損失小的方案是常規選擇，台積電也是如此。**觀察者網曾撰文分析，大陸和美國兩地對台積電來説意味着什麼。

台積電2018年營收突破1兆台幣，第一大客户推測是美國“蘋果”，相關營收2246.9億，佔營收比重21.78%。整體美國營收為6328.21億元，比重61.35%。而台積電的大陸市場總營收為1757.94億元，年增率59.5%，比重上升至17.04%，是台積電去年表現最佳的市場。

在台灣股市裏，台積電也是“華為概念股”的指標廠商，華為（海思）目前則為台積電的第二大客户，佔整體營收8%。華為年採購額達670億美元，鴻海富士康佔比10%為最高，台積電4%為第三，鴻海富智康為3%第五，總和113.9億，向高通、博通等美商進行的採購約100億美元。

相比佔據第一蘋果，華為被捨棄的決策，也可以理解。

據集邦諮詢旗下拓墣產業研究院最新調查顯示，第二季度台積電營收高達101元美元，較去年同期大漲30.4%，排名第一。三星排名第二，營收36.78億美元，同比增長15.7%；格芯(GlobalFoundries)位列第三，營收14.52美元，同比增長6.9%，聯電、中芯國際、高塔半導體、力積電、世界先進、華虹半導體、東部高科躋身前十。

從2019年營收排名來看，第一名的台積電與第二名的三星之間，多了一倍。

2

堅定的西進者

整個2001年，台商成了上海兩大機場的常客。

台積電的董事長張忠謀、聯華電子的董事長曹興誠，原世大積體電路總裁的張汝京，頻繁來滬，為的就是“考察”。

其中，最具影響的，便是排名第一的台積電和他的一把手張忠謀。台灣《天下》雜誌曾進行過 在線調查中，超過8%的人都把張視為最佩服的企業家，其得票率一直穩居第一位。

對於在台灣地位超然的張來説，數次的考察猶如時常出現在好萊塢電影中的諜戰橋段。

起先張忠謀鑑於台灣當局的嚴密監控，拒絕會見任何內地訪客。當時的松江區委書記潘龍清，利用“高爾夫外交”，設法與張忠謀取得了聯繫。為了見面，雙方各自在高速公路上數次換車。成功甩掉跟蹤特務和記者後，在一輛飛馳的車上進行了約半小時的原則談判，雙方達成初步共識。由於行蹤詭秘，即便號稱“狗仔隊”的台灣媒體記者也只揣測潘、張見了面，至於飛車密談這一細節，至今無人知曉。（今日東方，深度報道：張忠謀台灣突圍）

《財經》也在一篇文章中，寫到了張忠謀的不安：2002年5月5日，台積電在上海市松江小崑山與上海松江科技園區簽定“投資意向書”秘密協議。鑑於尚未報台灣“經濟部”批准，張忠謀再三要求保證內地媒體不得見報。

台商來大陸投資設廠，一般都需要經過台灣的“經濟部投審會”審核，像台積電這樣級別的投資案則要由“經濟部長”等親自審核。而台當局也一直認為，芯片產業代表着台灣經濟的最後一根命脈，不讓台積電來大陸投資，可以阻滯大陸芯片業的發展。

張忠謀的西進計劃，因台灣“經濟部” 投審會延拖未批，一直處於雷聲大雨點小的狀態——僅有頻繁傳出的消息，沒有實際落地的動作。

這讓一直在外界看起來氣定神閒的張忠謀，也罕見地在公眾場合多次使用嚴厲和堅定的語氣表態。

曾公開表示“(‘經濟部’)不批也要投(內地)”的張忠謀，在2002年1月，張忠謀首度以罕見的嚴厲口吻抨擊台灣當局的“戒急用忍”政策。並表示當局以“國家安全”名義干預企業決策，可能會損及經濟發展，進而影響“國家安全”，適得其反。他説，這是當局必須知道的“後遺症”。

在2001年8月以前，台灣行政當局對芯片代工業西進登陸的政策一直是“戒急用忍”。而這項“戒急用忍”政策，還需追溯至1996年。1996年，李登輝提出“戒急用忍”政策，其目的就是為了阻擋台商到大陸投資，阻擋兩岸經貿關係的發展。

直到2003年2月，台灣當局才正式批准台積電在上海的投資計劃，2004年正式投入生產。

當然，張忠謀的“西進”計劃，絕對不會僅僅是將台灣的舊設備搬運至上海設廠。

來自台灣的傳媒這樣報道：台積電上海松江廠，首期工程已展開，佔地2000畝的工地上，塵土飛揚，卡車進出不斷，打樁工程正積極展開。上海有關人士也透露，台積電8寸晶圓廠的廠址位於松江大學與松江工業區之間，屬於新城區，未來將以台積電為首建立松江科技園區，吸引配套廠商進駐。

這些配套廠商中，包括瞭如鴻海、日月光外這樣的半導體產業鏈中的知名企業。

據台灣媒體報道，在台積電8寸晶圓廠率先登陸激勵下，茂德、力晶去年底也陸續提出大陸設廠申請，預計將尋找建廠地點、人才招募，掀起第二波登陸風潮，是台灣晶圓廠在對岸形成羣聚效應。

長江三角洲的半導體佈局，也由此正式開始。

而得以讓張忠謀成為堅定的西進者背後，是局勢和環境要求下的不得不為。

2002年秋天，張忠謀在一次公開場合中以“落花時節又逢君”的詩句自喻心境，對台灣經濟景氣發出悲鳴。

2001年前後，全球半導體產業週期性衰退，台積電營業收入下跌24%，營業利潤更是下跌了七成以上。

2002年年終，IDC發佈的一份研究報告顯示，由於2002年全球芯片銷售增長速度放慢，而芯片業產能又嚴重過剩，全球各大半導體公司的業績已經回落到了1995年的水平。儘管銷售增長緩慢，但芯片製造商之間的競爭程度卻一點也沒有減輕的跡象。

而此時，當時全球第二大芯片製造商——美國ADM公司決定把亞太區總部從香港遷往上海；當時的全球第三大芯片製造廠——新加坡特許半導體公司宣佈在上海建立辦事處；美國國家半導體公司宣佈，將投資2億美元在蘇州建立其在中國的第一家封裝測試廠。

大陸半導體市場似乎成為半導體產業的最後一片熱土，也是台積電當時必須抓住的救命稻草。

3

台積電拉動的一長串葡萄

選擇赴美建廠，選擇斷供華為，背後的判斷原因不止蘋果。

2017年3月，張謀忠親自領軍與南京市政府簽署協議，將投資30億美元（約合人民幣195億元），也是台灣歷年來對大陸最大的單筆投資，在南京建立一座12英寸晶圓工廠及一個設計服務中心。

這一投資，令人矚目，張忠謀試着打造“南京竹科”，帶動整個產業鏈的佈局日益明顯。

台積電在南京設廠後，台積電如設備商、安裝設備商等供應鏈企業，也都跟了過去。

過去那邊，除了設廠之外，接單的意義就很濃厚了。所以台積電過去會造成什麼現象？不是隻有台積電一家過去而已。就像一串葡萄一樣，不少半導體供應鏈企業直接帶到南京。

事實上，除了台積電和其供應商之外，也有企業在得知台積電的佈局後，意識到這片區域的半導體戰略佈局鴻海也跟着打算去南京建立6大中心。

據台媒報道，台積電南京建廠後，鴻海在南京大概投了1700億台幣。投資背後，無非是他覺得在那個地方一定會有相關的半導體商機。

台積電帶的那一串“葡萄”中，除了鴻海，還有可能有誰？或許，我們從台灣地區半導體材料的產業結構中，就能知曉一二。

台灣地區的半導體產業，基於台積電產生。而其半導體電子材料產業主要是以硅晶圓、光罩、光阻、化學機械研磨液與濕式化學品等次產業所組成。包含硅晶圓、光罩、光阻、化學機械研磨液與濕式化學品等材料廠商家數約50家，從業人數約為16330人，研發佔整體營業額的比重平均約為1.7%。

從這些材料的供應來源來説，大多依賴日本或美國的進口，特別是在一些特殊製程氣體、濺鍍金屬靶材以及高階製程用的光阻液及化學機械研磨液等等。僅有在硅晶圓、微影光罩以及一些酸鹼濕式化學品的部分可由台灣地區自行生產。

大部分的製程原物料，或是製程所需的關鍵零件，仍需仰賴進口。例如，光罩生產所需的空白光罩 ( Bank ) 就是仰賴 HOYA 、S & S Tech、INABATA 等國外廠商供應。（潘婷，台灣地區半導體材料產業發展概況）

依靠台勝科、合晶、環球晶圓、台灣光罩、台積電光罩部門等組織，硅晶圓和光罩部分，台灣地區可自給之外，其他材料的進口依存程度較高。

郭台銘曾接受台灣媒體《天下》雜誌的採訪時，被問到“兩岸供應鏈還有多少合作空間”。

“全世界所有的經濟，大家都在競合時代，又競爭又合作。這是時代的來臨”，説到這裏，鏡頭前的郭台銘，調整的坐姿，一反常態地嚴肅説到，“合作，我常常講合作的話都好説，誰做主這是關鍵。科技產業、任何的產業，都有合作的空間。應該是誰強，誰聽誰的。第二個，我要強調的是，一定要説什麼，一定要用技術取勝，而不要去用什麼數量取勝。最後的結果是雙輸。所以我還是強調，和平穩定發展。”

合作是毋庸置疑的大基調，但是，對一家企業來説，在合作中，聽誰的才是關鍵。

再來看台積電的搖擺和猶豫，無疑，從客户訂單，到供應鏈原材料，台積電無法擁有真正的控制權。

4

進退背後

早在數年前，美國便邀請台積電赴美建廠，完成“美國製造”。當時的台積電，也一直處於不回應的消極拒絕狀態。

2017年初，張忠謀直接講述了拒絕設廠的原因：其一，台積電有66%客户來自美國，等於為美國企業創造利潤提升就業，間接達成了特朗普提升就業率的目的，沒必要在美國設廠。其二，台積電在台灣給予員工的薪資不低於美國，堅持台灣製造，並非這方面的成本考量，而是台灣擁有完整的產業聚落，提供最佳效率。

台灣媒體《電子時報》（DigiTimes）曾報道指出，台積電到美國建廠要應付高昂的建設成本，此外，美國當地沒有生成相關的供應鏈及基礎設施，這才是最大的問題。據瞭解，台積電是全球最大的晶圓代工半導體製造廠，美國的科技巨頭蘋果、高通以及我國的華為等都是其重要的客户。正是由於到美國設廠可能面臨的重重困難，以至於台積電一直在海外為美國代工。

三年之後，選擇赴美建廠，是上述兩項原因改變了麼？顯然，成本、產業鏈、效率等條件並未改善。

“在我們開始的時候，老實説，大陸的市場並不是那麼大，我們的客户大部分都是美國。很多台灣的公司到大陸設廠什麼的，那個到不是為了大陸的市場。為了大陸的勞工。大陸的勞工因為又是工資比台灣低，而且人多。台灣有些公司在大陸僱傭100萬，幾十萬人呢，在台灣根本就沒有這麼多工人。”張忠謀在接受採訪時，這樣回答選擇來大陸設廠的原因。

與拒絕在美國設廠的原因相似——效率、產業鏈和成本。

顯然，張忠謀貫徹了數十年的商業邏輯，似乎不好用了。

2004年，台積電落户上海的消息落實成了現實，時任台積電（上海）有限公司總經理趙應誠接受了採訪，標題為《台積電紮根在大陸》。

當時記者得出這樣一個結論：台積電落户大陸的事實説明，在全球化成為當今經濟發展大趨勢的時候，人為設置的一切禁錮都將無濟於事，會被市場發展的洪濤巨浪衝垮。商家圍着市場這個無形的指揮棒轉，已經被近代經濟的發展史印證為真理，任何不想順從他的力量都將成為螳螂之臂。

而這一切，在新一輪的國際化變革中，市場似乎成了新的螳臂。

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