韌性的聯想_風聞

作者 | 吳老師

出品 | 子彈財經

突如其來的疫情在改變了人們工作方式的同時，也催生了線上場景化發展趨勢，由此帶來的是在線辦公、教育、醫療的數字化轉型提速。

受惠於疫情期間消費者需求變化的影響，Google、Amazon、Apple、Facebook和聯想五大科技公司逆勢上揚，最新業績報表現均超市場預期。

業內人士認為，後疫情時代企業數字轉型及數字經濟發展對PC等智能設備的消費需求產生了深遠影響，個人和企業未來智能設備支出都將持續增長。

1、科技巨頭逆市增長市場需求趨勢不減受疫情影響，今年各行業線下業務受到了不同程度的影響，然而居家的生活和辦公方式卻催生眾多企業的數字化轉型，如線上購物、電商平台、數字醫療、數字教育、遠程辦公、無人場景交易等，PC及平板電腦受益於居家辦公需求表現強勁。

埃森哲報告認為，與其他行業相比，高科技公司可以遠程辦公，因此遭受的工作場所文化衝擊將更少。在數字協作工具的幫助下，從在家工作轉變可能會在許多類別中推動對高科技的需求，從而對支持這種轉變的基礎設施的需求不斷增長，例如企業的雲計算或消費者的寬帶消費增加。

正是由於這一變化需求的提升，二季度美股五大科技巨頭FAAMG（蘋果、微軟、亞馬遜、谷歌、Facebook）合計實現營收2436億美元（+18%）、淨利潤398億美元（+10%），調整後淨利潤+5%，受益於疫情期間營銷費用等大幅縮減，除谷歌之外，其餘公司調整後淨利潤均實現正增長。

**在疫情停擺期間，企業的遠程辦公更需要公有云服務的支持，也給PC市場和生產力軟件需求帶來明顯提振。**Gartner數據顯示，在全球PC市場中本季度聯想繼續排名第一，出貨量同比增長4.2%。主要受EMEA市場雙位數增長和便攜式PC出貨量增長50%因素推動。

聯想集團董事長兼CEO楊元慶表示，本季PC市場需求的高速增長主要是由消費客户驅動。增長更快的是發達國家和市場，包括美國、歐洲、日本和中國大都市等。在這些地方PC滲透率已經高達70%~80%，但由於居家學習、居家辦公的需求增長，除了那些過去沒有PC的家庭會購買外，一些家庭還會增加購買。

他認為，這個趨勢不僅僅只是在發達國家和市場，也會轉移到新興國家和市場，PC需求增長的趨勢是長期持續的。目前PC一年全球總銷量是2.6億台，預計明年到3億台是完全有可能的。

**值得關注的是，在業績增速的背後聯想紛紛被國際投資機構看好，包括摩根士丹利及里昂證券等外資大行頻繁唱多並給予買入評級。**7月22日，摩根士丹利研報稱，指數基金及衍生產品可以吸引更多投資者及流動性，甚至是吸引在岸市場的投資者，相關的基金髮行將觸發資金正向流入科技指數成分股，其中聯想集團是資金流入的最大受惠者之一。

**伴隨疫情擾動減弱，FAAMG對於三季度及全年業績展望轉向謹慎樂觀。**源於基本面、流動性等層面因素支撐，科技巨頭市值、佔美股市場比重繼續創下新高。長期來看，本次疫情之後，個人用户線上化滲透率料持續提高，同時企業數字化轉型、向雲端遷移進程料將進一步加速，持續利好科技巨頭。

埃森哲分析認為，高科技公司可能需要評估三個方面的影響：供應鏈，市場需求和員工。高科技領導者應該在為短期做好準備的同時保持平衡，同時還要開發新的功能和工作方式，這將改變他們在中長期內的運作方式。

2、應對不確定因素建立彈性供應鏈尤為重要業績強勁的背後離不開全球化的供應鏈佈局，面對突如其來的疫情以及國際環境的不確定性等因素，聯想從新冠疫情的影響中快速恢復過來，“中國製造”的韌性再次被體現的淋漓盡致。

目前聯想在全球有33個製造廠。在疫情最初階段，一方面推動國內的工廠復工復產，另一方面在巴西、墨西哥、美國、印度、日本等地的工廠一直在正常運轉。

同時，聯想各個部門也在持續與供應鏈上下游的全球供應商和客户進行溝通，制定採購、交付方案，以保證全球供應鏈持續正常運轉。在中國市場短時期受疫情嚴重影響的情況下，海外市場需求依然強勁，因此以海外市場來持續驅動國內供應鏈的正常運行，從而減少疫情對“中國製造”的影響。

埃森哲最新全球調研顯示，在新冠肺炎疫情暴發之前，僅有12％的受訪中國企業建立了彈性供應鏈，以客户為中心，推動業務增長。該比例略高於全球平均水平（10％）。

**新冠疫情造成了供應鏈的嚴重中斷。**擁有關鍵零部件和材料供應商協議的終端製造企業，包括那些擁有長期海外客户的企業，突然發現自己被切斷了對必需品的供應。如何解決供應商供貨問題，顯得尤為重要。

據瞭解，供應鏈包括了從供應商、生產商、經銷商到消費者的整條供產銷鏈條，其基本特徵是複雜性、動態性和交互性。聯想在國內工廠能率先實現復工，智能製造的應用是重要保障因素。

正是由於供應鏈的迅速復工復產，聯想2020Q1的數據顯示，個人電腦和智能設備業務税前利潤47億人民幣，同比大幅提升28%，利潤率6.3%再創歷史新高；數據中心業務強勁增長，營業額同比增長20%；全球超算TOP500繼續蟬聯製造商份額第一，高性能計算業務營業額提升21%；軟件與服務業務營業額71.5億人民幣，同比增長38%,佔集團整體營業額7.6%左右。

埃森哲大中華區供應鏈及運營戰略董事總經理潘崢表示：“市場環境和用户行為的快速變化帶來諸多不確定性，要想應對這些不確定性，以客户為中心的供應鏈對於企業和整個社會都至關重要。”

不容忽視的是，消費增加的背後是疫情期間全球有32%的消費者表示，已經從實體店轉為線上購物，43%的消費者表示，如果疫情持續，會更多增加線上購物。

​亞馬遜全球副總裁、亞馬遜全球開店亞太區負責人戴竫斐認為，已經出現了一些新的行業趨勢，一方面，消費者的購物模式正在加速，從線下轉到線上，這種消費行為的轉變還會持續下去。

另外一方面，疫情加速了企業數字化轉型的速度，為了應對疫情帶來的衝擊，企業都在探索如何提高企業競爭力，做出戰略和業務的調整，特別是傳統的製造企業、外貿企業，更加需要實現從線下到線上的轉型，找到發展的新渠道。

3、數字化轉型加速新基建促經濟增長相對於國外科技巨頭對於新冠疫情所帶來的增長，國內企業還將受益於國家新基建政策。“新基建”在今年兩會期間首次寫入政府工作報告。“互聯網+”、“數字經濟”、“智能+”也已連續多年出現在政府工作報告中。目前產業數字化轉型正處於政策紅利期，政府越來越意識到數字化轉型的重要性。

“新基建”就是以5G、雲計算、物聯網、人工智能等新一代信息技術為依託，對新型基礎設施的投入建設，及對傳統基礎設施進行數字化改造，推動面向數字經濟的全面轉型，為社會民生、工業、科技等方方面面注入全新的活力。

中國工程院院士譚建榮認為，短期來説，新基建要提振當下國民經濟，使經濟儘快復甦；長期來説，新基建是國家的一個長期發展戰略。

8月7日，國家發展改革委就業收入分配和消費司司長哈增友表示，發改委將積極促進網絡零售、互聯網醫療、線上課堂等新產業、新業態快速成長，大力支持5G、數據中心等新型基礎設施建設，為靈活就業提供更多機會。

聯想集團高級副總裁、企業科技集團總裁童夫堯表示，“在‘新基建’這個領域裏面，聯想不僅僅是一個參與者，還是一個先行者。”

早在去年聯想集團在數據中心業務集團中國區的基礎上成立了獨立運營的企業科技集團，將數據中心業務再次提升到非常優先的地位。

聯想集團長期以來在5G、數據中心、邊緣計算、工業互聯網、人工智能等領域進行關鍵核心技術攻關，積累下了豐富的產品線，讓聯想成為了一家在“新基建”領域具備全方位能力的廠商，並逐漸從傳統的硬件提供商轉型為技術提供者。

聯想Q1數據顯示，DCG數據中心業務在本財季恢復了強勁增長，營業額114億人民幣，同比增長近20%。“雲服務IT基礎設施”相關業務營業額同比增長超過30%。在“企業IT基礎設施”相關業務方面營業額實現了同比9.2%的提升，這主要得益於高增長細分領域的業績提升，包括軟件定義基礎架構達31%、服務業務超過10%、高性能計算業務達21%的同比營業額增長。

**“新基建”會在這次的疫情之後，短期內給中國經濟帶來一個非常顯著的增長。**從中長期來看，它不僅僅能夠提高中國經濟增長的質量，也能夠帶動中國經濟整體生產力的提升，極大地提高增長率，從而釋放高科技給帶來的紅利。

未來數字化轉型的發展方向一定要推進經濟轉型升級和高質量發展。我國經濟正處於新舊動能轉換階段，最終要實現高質量可持續發展，從投資性驅動，轉移到創新驅動。數字化轉型可以讓傳統產業轉型升級，為中國經濟增長注入新動力。

*文中配圖來自：攝圖網，基於VRF協議。