一月三筆債券違約！ “白衣騎士”萬科為何看中負債累累泰禾？_風聞

日前，東方金誠國際信用評估有限公司對泰禾集團主體信用等級為C。早在2015年底，泰禾集團信用評級還是AA。

從AA級的“償還債務的能力很強，受不利經濟環境的影響不大，違約風險很低”到如今的“不能償還債務”，泰禾集團用了不到五年時間。

值得一提的是，董事長黃其森高談闊論道，“不懂金融就搞不好房地產”。如今看來，泰禾集團的激進擴張，如今讓其成債務違約房企，黃其森更是被自己信條給圈了進去。

柒財經旗下柒聞網瞭解到，今年7月，泰禾集團公告稱，2017年第一期中期票據“17泰禾MTN001”未完成本息的按時兑付，涉及本息16.125億元。

另因前述票據觸發關於債務的交叉違約約定，原定於2020年9月8日“17泰禾MTN002”到期兑付本息，現加速至2020年8月4日進行本息兑付。

可受到地產整體環境下行、新冠肺炎等疊加因素的影響，現有項目的去化率短期內有所下降，銷售預期存在波動，同時由於自身債務規模龐大、融資成本高企、債務集中到付等問題使得短期流動性出現困難，泰禾集團未能按期完成“17泰禾MTN002”本息兑付。

而“17泰禾MTN002”本息共計21.5億元。值得一提的是，8月1日，泰禾集團發佈關於“18泰禾01”將無法按期兑付本息的消息。

該筆債券2018年發行規模15億元，票面利率8.5%，期限三年。按照原先計劃，本應支付2019-2020年度利息金額為1.2750億元， 應支付回售本金金額為14.2726億元，合計為15.55億元。

另據泰禾集團披露，截至 2020 年7月7日，公司已到期未歸還借款金額270.65 億元，公司因子公司未履行還款義務而被列為被執行人。

柒聞網還注意到，2020年內，泰禾集團面臨的到期債務高達555.11億元。其中，信託公司貸款佔比46.64%，資產管理公司佔比24.80%。

另7月30日，泰禾集團旗下股東泰禾投資集團有限公司（下稱“泰禾投資”）與萬科集團旗下全資控股子公司海南萬益管理服務有限公司（下稱“海南萬益”）簽署《股份轉讓框架協議》，擬以24.3億元的價格將泰禾投資19.9%的股份轉讓給海南萬益。

截至公告披露日，泰禾投資持有泰禾集團48.97%的股份，是泰禾集團第一大股東，如果上述協議成立，萬科集團將成為泰禾集團第二大股東。

據2019年財報，融資是泰禾集團供血的主要來源，泰禾集團的融資途徑主要包括銀行貸款、債券、非銀行類貸款，這三種途徑期末融資金額合計969.99億元，而2019年泰禾集團的資產負債率高達84.95%，處於較高水平。

泰禾集團2020年半年度業績預告顯示，2020年上半年，歸屬於上市公司股東的淨利潤虧損了14.6-18.6億元，較去年同期下降193.54%-219.16%。其中，已到期尚未還款的借款計提預計負債約為7.25億元，佔比39%-49.7%。